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报告摘要

宝城期货品种套利数据日报（2026年3月27日）总结

一、核心内容概述

本报告为宝城期货发布的品种套利数据日报，涵盖动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品及股指期货等主要商品的基差、跨期价差及跨品种价差数据，旨在为投资者提供市场参考。数据来源为 Wind 金融终端，部分数据为程序自动生成，仅供参考，不构成投资建议。

二、主要观点与关键信息

1. 动力煤

基差：近期动力煤基差整体为负，且数值波动较大，3月26日为-41.4元/吨，3月23日为-58.4元/吨，3月20日为-66.4元/吨。
跨期价差：未提供跨期价差数据，仅显示基差。
图表：包含动力煤基差图与0基差图，用于辅助分析市场走势。

2. 能源化工

（一）能源商品

基差：
- INE原油：3月26日为250.60元/吨，3月25日为259.80元/吨，3月23日为339.44元/吨。
- 燃料油：3月26日为58.65元/吨，3月25日为103.65元/吨，3月23日为374.15元/吨。
比价：原油与沥青的比价在0.1624至0.1762之间波动。
图表：包含INE原油、SHFE燃油、原油/沥青比价图，帮助分析商品间关系。

（二）化工商品

基差：
- 橡胶：3月26日为-160元/吨，3月25日为-130元/吨，3月23日为-145元/吨。
- 甲醇：3月26日为68元/吨，3月25日为28.5元/吨，3月20日为-22元/吨。
- PTA：3月26日为-108元/吨，3月25日为-102元/吨，3月20日为-115元/吨。
- LLDPE：3月26日为-1767元/吨，3月25日为-1715元/吨，3月20日为-1818元/吨。
- V：3月26日为-25元/吨，3月25日为17元/吨，3月20日为-215元/吨。
- PP：3月26日为-95元/吨，3月25日为-25元/吨，3月20日为-159元/吨。
跨期价差：
- 5月-1月：橡胶为-780元/吨，甲醇为341元/吨，PTA为436元/吨，LLDPE为428元/吨，PP为756元/吨。
- 9月-1月：橡胶为-745元/吨，甲醇为91元/吨，PTA为328元/吨，LLDPE为299元/吨，PP为394元/吨。
- 9月-5月：橡胶为35元/吨，甲醇为-250元/吨，PTA为-108元/吨，LLDPE为-129元/吨，PP为-362元/吨。
跨品种价差：
- LLDPE-PVC：3月26日为3080元/吨，3月25日为2944元/吨，3月20日为2885元/吨。
- LLDPE-PP：3月26日为-346元/吨，3月25日为-228元/吨，3月20日为-248元/吨。
- PP-PVC：3月26日为3426元/吨，3月25日为3172元/吨，3月20日为3133元/吨。
- PP-3*甲醇：3月26日为-433元/吨，3月25日为-264元/吨，3月20日为-255元/吨。
图表：包含橡胶、甲醇、PTA、LLDPE、PP等基差图及价差图，用于辅助分析市场走势。

3. 黑色商品

基差：
- 螺纹钢：3月26日为72.0元/吨，3月25日为88.0元/吨，3月23日为116.0元/吨。
- 铁矿石：3月26日为-23.0元/吨，3月25日为-11.5元/吨，3月20日为-19.5元/吨。
- 焦炭：3月26日为-306.0元/吨，3月25日为-321.0元/吨，3月20日为-285.5元/吨。
- 焦煤：3月26日为10.0元/吨，3月25日为-1.0元/吨，3月20日为69.0元/吨。
跨期价差：
- 5月-1月：螺纹钢为-53.0元/吨，铁矿石为48.5元/吨，焦炭为-180.0元/吨，焦煤为-331.5元/吨。
- 9月(10)-1月：螺纹钢为-24.0元/吨，铁矿石为19.0元/吨，焦炭为-93.0元/吨，焦煤为-194.5元/吨。
- 9月(10)-5月：螺纹钢为29.0元/吨，铁矿石为-29.5元/吨，焦炭为87.0元/吨，焦煤为137.0元/吨。
跨品种价差：
- 螺/矿：3月26日为3.84元/吨，3月25日为3.85元/吨，3月20日为3.85元/吨。
- 螺/焦炭：3月26日为1.7684元/吨，3月25日为1.7615元/吨，3月20日为1.8096元/吨。
- 焦炭/焦煤：3月26日为1.4313元/吨，3月25日为1.4325元/吨，3月20日为1.4867元/吨。
- 螺-热卷：3月26日为-177.0元/吨，3月25日为-181.0元/吨，3月20日为-172.0元/吨。
图表：包含螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤等基差图及价差图，用于辅助分析市场走势。

4. 有色金属

国内基差：
- 铜：3月26日为-140元/吨，3月25日为-90元/吨，3月23日为810元/吨。
- 铝：3月26日为-225元/吨，3月25日为-40元/吨，3月20日为40元/吨。
- 锌：3月26日为-240元/吨，3月25日为-35元/吨，3月20日为-35元/吨。
- 铅：3月26日为-130元/吨，3月25日为-95元/吨，3月20日为-160元/吨。
- 镍：3月26日为3810元/吨，3月25日为1840元/吨，3月20日为4470元/吨。
- 锡：3月26日为5210元/吨，3月25日为4570元/吨，3月20日为11520元/吨。
跨期价差：
- 豆一/玉米：3月26日为1.94元/吨，3月25日为1.94元/吨，3月20日为2.01元/吨。
- 豆二/玉米：3月26日为1.57元/吨，3月25日为1.57元/吨，3月20日为1.60元/吨。
- 豆油/豆粕：3月26日为2.91元/吨，3月25日为2.91元/吨，3月20日为2.84元/吨。
- 豆粕-菜粕：3月26日为598元/吨，3月25日为593元/吨，3月20日为592元/吨。
- 豆油-棕榈油：3月26日为-962元/吨，3月25日为-1002元/吨，3月20日为-1128元/吨。
- 菜油-豆油：3月26日为1158元/吨，3月25日为1204元/吨，3月20日为1256元/吨。
- 玉米-玉米淀粉：3月26日为-390元/吨，3月25日为-380元/吨，3月20日为-374元/吨。
图表：包含铜、铝、锌、铅、镍、锡等基差图及价差图，用于辅助分析市场走势。

5. 农产品

基差：
- 豆一：3月26日为-47元/吨，3月25日为-29元/吨，3月23日为-190元/吨，3月20日为-230元/吨。
- 豆二：3月26日为113.69元/吨，3月25日为109.57元/吨，3月23日为17.93元/吨，3月20日为31.93元/吨。
- 豆粕：3月26日为328元/吨，3月25日为348元/吨，3月23日为313元/吨，3月20日为321元/吨。
- 豆油：3月26日为294元/吨，3月25日为240元/吨，3月23日为220元/吨，3月20日为182元/吨。
- 玉米：3月26日为14元/吨，3月25日为14元/吨，3月23日为-25元/吨，3月20日为3元/吨。
跨期价差：
- 豆一/豆二：3月26日为-43元/吨，3月25日为-108元/吨，3月20日为-25元/吨。
- 豆油/豆粕：3月26日为-52元/吨，3月25日为-38元/吨，3月20日为-25元/吨。
- 菜油/豆油：3月26日为-81元/吨，3月25日为0元/吨，3月20日为-25元/吨。
- 玉米/豆一：3月26日为5元/吨，3月25日为30元/吨，3月20日为-515元/吨。
图表：包含豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米等基差图及价差图，用于辅助分析市场走势。

6. 股指期货

基差：
- 沪深300：3月26日为81.53元，3月25日为87.47元，3月24日为86.32元，3月23日为73.60元，3月20日为80.62元。
- 上证50：3月26日为19.87元，3月25日为29.53元，3月24日为20.25元，3月23日为16.33元，3月20日为18.06元。
- 中证500：3月26日为228.33元，3月25日为237.67元，3月24日为187.77元，3月23日为205.75元，3月20日为200.64元。
- 中证1000：3月26日为263.78元，3月25日为273.78元，3月24日为213.66元，3月23日为219.11元，3月20日为223.43元。
跨期价差：
- 次月-当月：沪深300为-19.6元，上证50为-4.0元，中证500为-54.8元，中证1000为-68.2元。
- 次季-当季：沪深300为-86.4元，上证50为-40.2元，中证500为-174.2元，中证1000为-224.2元。
图表：包含沪深300、上证50、中证500、中证1000等基差图及价差图，用于辅助分析市场走势。

三、其他重要信息

数据说明：
- 基差=现货价-主力合约期价。
- 汇率折算采用 CFETS 即期汇率：美元兑人民币。
- 最新基差数据采用最近交易日期货价格与最新公布的现货价格计算得出。若当日现货价格尚未更新，则沿用前一交易日现货价格进行计算，确保数据发布的时效性。
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