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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告由陈栋撰写，发布于2021年10月11日，主要分析了当日国内橡胶期货及期权市场走势，并结合现货市场及宏观经济数据，对后市进行了展望。

主要观点

1. 期货市场走势

• 天然橡胶（RU2201）：

  • 开盘价：14345元/吨
  • 最高价：14910元/吨
  • 最低价：14325元/吨
  • 最新价：14775元/吨
  • 结算价：14715元/吨
  • 涨跌：+385元/吨
  • 幅度：+2.68%
  • 成交量：389276手
  • 持仓量：182875手
  • 仓差：+13261手

• 20号标胶（NR2112）：

  • 开盘价：11555元/吨
  • 最高价：12020元/吨
  • 最低价：11490元/吨
  • 最新价：11935元/吨
  • 结算价：11845元/吨
  • 涨跌：+345元/吨
  • 幅度：+2.98%
  • 成交量：16568手
  • 持仓量：15622手
  • 仓差：+512手

2. 橡胶期权表现

• 沪胶2201合约期权整体上涨，看涨期权涨幅较大，看跌期权跌幅明显。
• 期权市场中，ru2201C17750合约表现突出，最新价为295元/吨，涨幅161元/吨，幅度120.15%。
• ru2201P14250为虚值看跌期权，最新价为623元/吨，跌幅264元/吨，幅度-29.76%。
• 期权市场整体呈现金融属性主导，短期内胶价可能构筑双底形态。

3. 现货市场动态

• 国内现货市场：

  • 云南市场天然橡胶现货价格窄调，部分胶种主流价格跟随期货盘面上调约200元/吨。
  • SCRWF(21年民营)：价格区间13200-13300元/吨，下跌100元/吨。
  • TSR20#：价格区间12200-12300元/吨，下跌25元/吨。
  • 20年SCRWF：价格区间13700-13750元/吨，维持平水。
  • 越南3L混合：价格区间13300-13600元/吨，上涨100元/吨。
  • RSS3#：价格17200元/吨，上涨。
  • 越南10#胶：价格12400元/吨，维持稳定。

• 外盘胶市场：

  • 泰国烟片胶（RSS 1-5）及标胶（STR 5L、STR 20）价格小幅波动，整体维持稳定。
  • 散装浓缩胶乳：价格42.30泰铢/公斤，较前一交易日略有上涨。

4. 宏观经济影响

• 美国非农数据：9月非农就业人数仅增加19.4万人，低于市场预期，失业率降至4.8%，为2020年2月以来最好水平。
• 中国制造业PMI：9月财新制造业PMI上升至50.0，官方制造业PMI为49.6，继续下滑，显示经济复苏乏力。
• 生产指标：受能耗“双控”政策影响，生产指标回落1.4个百分点至49.5，工业品通胀特征明显。

关键信息

• 沪胶2201合约：收盘价14775元/吨，涨幅2.68%，成交量显著增加。
• 20号标胶2112合约：收盘价11935元/吨，涨幅2.98%，成交量有所上升。
• 橡胶期权：整体呈现涨势，看涨期权涨幅较大，看跌期权跌幅明显。
• 现货市场：价格波动较小，部分胶种价格跟随期货上涨。
• 宏观经济数据：美国非农数据不及预期，中国制造业PMI偏弱，显示市场整体偏弱。

后市展望

• 沪胶2201合约：预计在14000-15000元/吨区间内整理运行。
• 20号标胶2112合约：预计在11600-12200元/吨区间内整理运行。
• 短期内，胶价可能构筑双底形态，关注沪胶能否突破15000元/吨一线压力。

宝城期货营业部信息

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