20190813-长城国瑞证券-TMT行业双周报2019年第16期（总第75期）：全球智能手表出货量快速增长，华为发布鸿蒙操作系统_29页_1mb

TMT行业周报总结（2019年第16期）

核心内容

本报告期（2019年7月29日至8月9日），TMT行业整体表现承压，主要指数普遍下跌，其中传媒板块跌幅最大，通信板块次之，计算机板块跌幅最小。同时，部分行业公司业绩出现显著增长，整体行业仍具备增长潜力。

主要观点

1. 行情回顾

• 上证综合指数下跌5.77%，深证成份指数下跌5.92%，沪深300指数下跌5.83%，中小板指数下跌5.85%，创业板指数下跌3.47%。
• TMT行业（不包括电子）整体表现不佳，传媒板块累计跌幅5.97%，通信板块累计跌幅8.71%，计算机板块累计跌幅7.82%。

2. 行业资讯速览

2.1 计算机行业

• 京东人工智能开放平台NeuHub全新升级：京东AI发布NeuHub2.0，提供从AI通用能力API到灵活可定制化开发工具平台，支持零售、物流、金融、城市等行业场景。
• 谷歌与戴尔旗下VMware建立新合作：谷歌与VMware合作，帮助企业迁移到云端，支持混合云系统VMware Cloud Foundation。
• 苹果扩大自动驾驶测试团队：苹果新增33名认证驾驶员，用于测试其自动驾驶汽车，目前拥有69辆测试车和143名驾驶员。
• 博通收购赛门铁克企业安全业务：博通以107亿美元现金收购赛门铁克企业安全业务，获得其全部企业安全产品组合及品牌。

2.2 传媒行业

• 艺恩电影智库：单周票房增长：7月22日至7月28日单周票房13.85亿元，7月29日至8月4日单周票房24.39亿元。
• 高通与腾讯游戏合作：高通与腾讯游戏签署谅解备忘录，共同开发5G时代的游戏内容和体验。
• 中韩游戏协会签署合作协议：中国音数协与韩国游戏产业协会签署《中韩游戏著作权交流合作计划书》，推动游戏著作权产业发展。
• 网易2019年Q2财报：营收187.69亿元，净利润30.71亿元，同比增长45.8%。

2.3 通信行业

• 华为2019年上半年销售收入4013亿元，同比增长23.2%：智能手机出货量1.18亿部，同比增长24%。公司积极布局5G及物联网。
• 海尔联合中国移动和华为发布智能+5G互联工厂：这是全球首个智能+5G互联工厂，推动智能制造发展。
• 京东建5G物流示范园：京东物流与湖北联通合作，打造高智能、自决策、一体化的5G智能物流园区。
• 中国移动上调5G资本开支：全年预计投资240亿元，但整体资本开支略有下滑。

关键信息

3.1 重点覆盖上市公司跟踪

3.2 本报告期TMT行业重要公告

3.3 TMT行业2019年上半年业绩披露情况

• 305家公司披露中报业绩预告，其中：

  • 续亏26家
  • 首亏33家
  • 预减45家
  • 略减28家
  • 不确定7家
  • 扭亏18家
  • 略增64家
  • 预增64家
  • 续盈20家

• 294家公司公示净利润上下限，其中：

  • 158家公司增速≥0%
  • 92家公司增速≥30%
  • 66家公司增速≥50%

投资建议

• 在当前中国新兴产业保持较好发展、5G产业应用持续快速推进的背景下，建议投资者短期重点关注2019年中报业绩超预期的公司。
• 中长期可持续关注人工智能、大数据、云计算、VR/AR、无人驾驶等板块。
• TMT行业长期基本面依然向好，因此维持其“看好”评级。

风险提示

• 市场波动风险
• 大数据、云计算、人工智能、VR/AR、无人驾驶等技术发展速度低于预期的风险