20181119-信达证券-电子行业2018年第47周周报_海力士发布全球首款DDR5_DRAM_全球智能手表出货量稳步增长_11页_815kb

电子行业周报总结（2018年第47周）

核心内容概览

本报告聚焦于2018年第47周电子行业动态，涵盖全球电子指数表现、DDR5 DRAM技术发布、智能手表市场增长、重点推荐公司分析及行业与公司动态等内容，为投资者提供电子行业短期趋势与中长期布局建议。

主要观点

1. 电子行业表现强劲

• 上周申万电子指数上涨 7.59%，在所有申万行业中排名第6。
• 费城半导体指数下跌 0.72%，台湾电子指数下跌 1.09%，但整体电子行业仍表现优于其他市场。
• 申万电子各主题板块全部上涨，其中 分立器件板块 涨幅最大（+9.47%），其次是 集成电路（+7.21%）和 半导体材料（+6.54%）。

2. DDR5技术发布与市场前景

• SK海力士 发布全球首款DDR5 DRAM，为第二代10纳米16G DDR5产品，预计2020年量产。
• DDR5相比DDR4具有显著优势：
  • 电力消耗减少30%
  • 数据传送速度提升1.6倍
• 随着DDR5的量产，将推动 AI 和 大数据 等行业的进一步发展，预计：
  • 2020年DDR5需求全面爆发
  • 2021年市占率将达 25%
  • 2022年市占率将扩大至 44%

3. 智能手表市场增长显著

• Strategy Analytics 报告显示，2018年Q3全球智能手表出货量同比增长 67%，达到 1000万台。
• Apple Watch 仍以 45% 的市占率位居第一，但份额有所下降。
• Fitbit 超越三星和Garmin，以 15% 市占率排名第二。
• 智能手表仍主要定位为 运动健康设备，其他应用场景有待挖掘。

4. 行业布局建议

• 关注高成长性细分板块：如光学元件、显示器件等，具有较大市场潜力。
• 关注国家重点扶持领域：如半导体，受益于政策支持和产业升级。

关键信息

重点推荐公司

行业及公司动态

行业动态

• 华为推出HiAi2.0平台：支持更多设备，拓展至平板、笔记本电脑等。
• 三星投资220亿美元：用于5G和AI技术发展，目标2020年占据 20% 市场份额。
• 2018年Q3智能手表出货量：同比增长67%，达1000万台，市场格局发生变化。

公司公告

• 弘信电子：拟收购厦门鑫联信51%股权，设立柔性电子研究院。
• 彩虹股份：获3亿元综合费用补贴，用于运营发展。
• 顺络电子：计划回购股份，金额不低于1亿元，不超过2亿元。

风险因素

1. 宏观经济风险：全球经济下滑，国内增速放缓，可能影响行业整体表现。
2. 技术创新风险：可能出现低成本、高性能的新产品，替代现有产品。

研究团队简介

• 边铁城：硕士，8年IT行业经验，专注电子元器件与计算机行业研究。
• 蔡靖：北大MBA，8年IT经验，计算机行业研究。
• 袁海宇：北大物理硕士，凝聚态物理专业，计算机行业研究。
• 王佐玉：北外金融硕士，2017年加入信达证券，专注电子行业研究。

总结

本报告指出，电子行业在2018年第47周表现出强劲增长，尤其在分立器件、集成电路等领域。DDR5 DRAM的发布标志着存储技术的重大突破，预计将在2020年后迎来需求爆发。智能手表市场持续增长，但仍有扩展空间。重点推荐公司包括捷捷微电、全志科技、紫光国芯和京东方A，它们在各自细分领域具备较强竞争力与增长潜力。同时，报告提醒投资者注意宏观经济和技术创新带来的潜在风险。