北交所市场月度运行跟踪（2023年第9期）-20231016-中原证券-17页_738kb

北交所市场月度运行跟踪（2023年第9期）总结

核心内容

2023年9月，北交所市场在政策利好和市场改革的推动下，交易活跃度明显改善，北证50指数上涨3.98%，跑赢科创板50指数和创业板50指数。北交所上市公司数量为222只，覆盖23个行业，其中机械设备行业个股数量最多，电力设备行业总市值最高。市场整体估值较低，具有投资吸引力。同时，北交所主题基金全部实现上涨，但基金净值仍低于年初水平。

主要观点

• 政策改革：证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，北交所推出八项改革措施，包括完善投资者适当性管理、优化发行底价、加强做市交易制度等，政策利好不断释放，市场迎来反弹。
• 市场表现：北证50指数逆势上涨3.98%，交易活跃度环比提升，成交量和换手率均有所增长。9月份超四成行业上涨，其中美容护理、通信、医药生物等行业涨幅较大。
• 个股表现：部分个股涨幅显著，如开特股份（42.55%）、诺思兰德（40.75%）、五新隧装（36.32%）等；部分个股跌幅较大，如力王股份（-62.99%）、万德股份（-34.79%）等。
• 主题基金：北交所34只主题基金全部上涨，但基金净值仍低于年初水平，其中偏股混合型基金表现分化，被动指数型基金涨幅平均。
• 上市公司分布：北交所上市公司主要集中在江苏、广东和浙江，其中江苏个股数量最多。从市盈率和市净率来看，部分省份如山西、上海的个股估值较高。
• 新增融资情况：9月份北交所股权融资规模略有收缩，共6家公司实现融资，融资总额为9.58亿元，均为IPO新股首发，暂无再融资。
• 拟上市公司情况：截至9月末，北交所共有14家IPO审核通过拟上市公司，预计募集资金60.50亿元；全国共有211家北交所拟上市公司在审，其中河南省有11家。

关键信息

1. 政策跟踪

• 证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，明确北交所服务创新型中小企业的定位。
• 北交所发布八项改革措施，涵盖投资者管理、发行定价、做市制度、转板安排等多个方面。
• 制定《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》，强化做市商管理。
• 发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，加强对程序化交易的监管。

2. 市场交易情况

• 北证50指数上涨3.98%，成交量23.68亿股，环比上升20.08%。
• 北交所市场活跃度提升，日均成交量和换手率环比上升。
• 美容护理行业个股涨幅最大，通信行业和医药生物行业涨幅居前；计算机行业跌幅最大，其他多数行业跌幅收窄。

3. 上市公司情况

• 北交所共有222只个股，涉及23个行业，机械设备行业个股数量最多，电力设备行业总市值最高。
• 江苏、广东和浙江的上市公司数量最多，总市值较高。
• 北证A股市盈率和市净率整体较低，部分行业如通信、电子、电力设备等处于历史低位。

4. 拟上市公司跟踪

• 截至9月末，北交所共有14家IPO审核通过拟上市公司，预计募集资金60.50亿元。
• 全国共有211家北交所拟上市公司在审，其中河南省有11家。
• 河南省部分企业如红东方、许昌智能等中止审查，部分企业如金苑种业、盛源科技等已问询。

5. 投资建议

• 建议关注北交所汽车、家电、通信、电子、电力设备等具有政策倾向与估值较低的板块。
• 北交所市场在政策支持下有望进一步回升，建议投资者把握市场机遇。

6. 风险提示

• 政策落实不及预期；
• 宏观经济下行风险；
• 流动性不足的风险。

结论

北交所市场在政策支持下表现积极，交易活跃度和市场估值均有所改善。未来市场有望进一步回升，建议关注具有政策支持和估值优势的行业和个股。同时，投资者需注意政策落实、宏观经济和流动性等潜在风险。