20240326-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_11页_513kb

报告摘要

以下是2024年3月26日银河有色有色和贵金属每日早盘观察报告的总结。报告涵盖铜、电解铝、氧化铝、锌、铅、镍、不锈钢、锡、碳酸锂和贵金属等金属品种的市场分析、重要资讯和交易策略。

铜段落
- 市场回顾: 期货铜价昨日波动，伦铜涨至8933美元/吨后回落至8863美元/吨。现货铜库存增加，LME铜库存升至1179万吨。
- 重要资讯: 美联储内部对降息预期分歧，美联储博斯蒂克主张单次降息，古尔斯比主张三次降息；刚果铜产量全球第二，但出口领先秘鲁；秘鲁2024年铜产能或增至300万吨。
- 交易策略: 铜价进入震荡整理，预计支撑位伦铜8700美元/吨、沪铜71000元/吨；关注下游买盘激活信号。
电解铝段落
- 市场回顾: 期货铝价走强，沪铝主力涨至19590元/吨；现货市场成交弱，库存超预期累库。
- 重要资讯: 铝锭社会库存增至913万吨；云南、四川干旱担忧影响产能，类似2022年情形。
- 交易策略: 沪铝维持强势，但下游需求结构性问题，建议逢低做多，支持10日线操作；进口增加，套利暂观望。
氧化铝段落
- 市场回顾: 氧化铝期货窄幅波动，现货成交价3270-3300元/吨；运行产能稳定，山东、山西地区有成交消息。
- 重要资讯: 全国氧化铝运行产能8310万吨，区域变化明显；山西矿复产影响供需平衡。
- 交易策略: 价格向震荡下沿靠拢，建议空单持有；期权暂观望。
锌段落
- 市场回顾: 锌价小幅反弹，LME锌涨至2491美元/吨；现货市场成交一般，贴水缩小。
- 重要资讯: 国内锌锭库存增加，进口持续流入；锌矿供应收缩支撑价格，但库存累库压制。
- 交易策略: 锌价宽幅震荡，建议暂时观望；库存累积，套利离场。
铅段落
- 市场回顾: 隔夜LME铅涨2.2%，沪铅主力跌1.1%；现货均价略升。
- 重要资讯: 铅精矿加工费下跌；北方地区铅厂检修增多，库存减少；废电瓶供应影响价格。
- 交易策略: 短期震荡调整，关注支撑位16500元/吨；需求淡季，建议观望原料供应。
镍段落
- 市场回顾: NI2405合约下跌，LME镍库存减持；现货升水变化，金川镍升水上调。
- 重要资讯: 印尼镍矿审批放缓，力勤项目投产，可能增加供应；硫酸镍价格坚挺，但库存累积压力大。
- 交易策略: 镍多头逻辑松动，建议逢高沽空；关注宏观风险，支撑位约13万。
不锈钢段落
- 市场回顾: SS2405合约下跌，冷热轧价格普跌100元/吨；现货成交不理想。
- 重要资讯: 宝钢德盛检修，佛山钢厂停机；不锈钢产量与库存增加，成本支撑不足。
- 交易策略: 现货和期货均亏损，建议宽幅震荡观望；期现套利价差不合适。
锡段落
- 市场回顾: LME锡报27575美元/吨，下跌5.4%；现货进口量减少，贴水缩小。
- 重要资讯: 1-2月锡进口量大幅下降，印尼审批影响供应链；国内库存累库，需求未复苏。
- 交易策略: 锡锭进口窗口关闭，关注佤邦复产政策；短期支撑位22万元/吨，建议观望。
碳酸锂段落
- 市场回顾: 2407合约大跌，现货报价持平；碳酸锂供应偏紧，但进口可能缓解短缺。
- 重要资讯: 宁德时代在欧洲建厂等合作；下游电池利润收缩，库存增加。
- 交易策略: 补库需求弱，建议轻仓测试空头；反弹关注115万元/吨支撑。
贵金属段落
- 市场回顾: 美元反弹和债收益率升，金价小幅上涨，伦敦金收于21729.9美元/盎司；沪金主力涨0.13%。
- 重要资讯: 美联储5月降息概率为89.9%，但就业数据强劲；瑞士央行降息导致美元反弹，压制贵金属。
- 交易策略: 金价可能回调，伦敦金关键支撑2111美元；沪金关注5日均线，建议若站稳则看涨，否则观望。