物联网行业专题研究_无线连接_感知未来_29页_2mb

报告摘要

物联网行业专题研究总结

核心内容

物联网（IoT）作为互联网的延伸，将网络节点扩展至任何物体与物体之间，实现万物互联。其基础和核心仍是互联网，但通过技术的进一步发展，物联网在多个领域展现出巨大的发展潜力。随着5G技术的成熟和普及，物联网迎来黄金发展期，市场规模和连接数将实现爆发式增长。

主要观点

物联网的定义与价值：物联网是将互联网扩展至物体之间的网络，使物与物、人与物之间实现有效通信，最终实现生态系统智能化。
物联网的产业架构：分为感知层、传输层、平台层和应用层，其中感知层负责数据采集，传输层负责数据传递，平台层进行数据处理和分析，应用层提供接口和实际应用。
物联网的发展历程：从1990年代初的萌芽到2000年后技术成熟，物联网在全球范围内受到高度重视，并在2016年后进入快速发展阶段。
物联网的政策支持：我国在“十二五”和“十三五”规划中均强调物联网的发展，推动其在各行业中的融合渗透。全球多个国家和地区也出台了相关战略和政策支持物联网发展。
物联网的市场规模：预计到2025年，全球物联网设备连接数将超过754亿台，物联网投资金额将超过25万亿美元。中国物联网市场规模在2018年已达到1.35万亿元，预计到2020年将突破1.8万亿元。
物联网连接数增长：2017年全球物联网连接数为12.1亿，预计到2025年将增长至53.8亿，其中NB-IoT将成为中国物联网发展的主要技术支撑。
物联网产业链价值分布：在产业链成熟阶段，集成/应用及数据运营环节的价值占比最高，达到40%。但在发展初期，终端产品作为流量入口，将率先受益。
传感器及无线模组的重要性：传感器是物联网的“耳朵”，无线模组是实现物物通信的关键。随着物联网的普及，传感器及模组市场将快速增长，预计到2023年，传感器市场规模将超过1000亿美元，无线模组市场将保持20%以上的复合增速。
物联网技术应用：NB-IoT作为5G的重要应用场景，具有高可靠性、高安全性和广覆盖等优势，将推动物联网在多个行业的应用。

关键信息

物联网连接数：预计到2025年，全球物联网连接数将超过754亿台，中国三大运营商物联网连接数占全球一半以上。
物联网技术发展：5G技术将极大推动物联网发展，其具备高速率、低时延、广连接等优势。
物联网市场增长：全球物联网投资金额预计在2025年将超过25万亿美元，中国物联网市场规模预计到2020年将超过1.8万亿元。
物联网产业布局：中国移动、中国联通、中国电信均在物联网领域进行了积极布局，其中中国移动已实现全国乡镇以上区域的NB-IoT网络覆盖。
传感器市场预测：2023年全球传感器市场规模将超过1000亿美元，其中RF及CIS领域规模最大，预计达到225亿美元和215亿美元。
无线模组市场：2024年全球物联网模组市场规模预计达到463.25亿美元，中国模组及芯片市场也将迎来爆发期。

建议关注的公司

耐威科技：通过收购Silex切入MEMS传感器代工行业，2017年成为全球第三大MEMS代工厂。公司具备较强的产能扩展能力，未来成长动能十足。
日海智能：全球领先的物联网通讯模组厂商，2017年通过收购芯通讯和龙尚科技，市场份额达到15%，位居全球第一。公司产品覆盖全系列通讯模块，受益于物联网需求的提升。

风险提示

物联网行业发展进度不及预期；
5G基础设施建设进度不及预期。

投资建议

股票评级：
- 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
- 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%~15%之间；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%~5%之间；
- 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%~-5%之间；
- 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。
行业评级：
- 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%~10%之间；
- 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。