20210219-大越期货-焦煤焦炭早报_16页_921kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为2月18日焦煤与焦炭的早间市场分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场结论等方面，旨在为投资者提供市场趋势的参考。

焦煤市场分析

基本面

• 春节期间煤矿焦煤产量小幅下滑，供需暂时维持紧平衡状态。
• 焦煤发运受放假影响较小，保持正常运输。
• 主产地煤价平稳，整体市场情绪偏多。

基差

• 焦煤现货市场价为1750元/吨，基差为121.5元，现货升水期货。
• 现货升水比例为6.94%，市场情绪偏多。

库存

• 总体库存为2103.43万吨，较上周减少120.25万吨。
• 钢厂库存887.16万吨，港口库存255万吨，独立焦企库存961.27万吨。
• 库存下降表明需求旺盛，市场偏空。

盘面

• 焦煤期货价格在20日线上方，20日线向下，盘面表现中性。

主力持仓

• 焦煤主力净多，多单增加，市场情绪偏多。

结论

• 开年来收假风口，采货屯煤节奏放缓，但下游吨焦利润良好，焦化企业高开工率支撑焦煤需求。
• 建议多单持有，止损位设为1580元/吨。

焦炭市场分析

基本面

• 春节前焦炭市场经历15轮提涨，焦企利润高位，开工率基本稳定。
• 焦炭库存维持低位，需求端受运输减少影响，多数钢厂库存下降。
• 假期结束后，钢厂对焦炭仍有补库需求，市场偏多。

基差

• 焦炭现货市场价为3000元/吨，基差为238元，现货升水期货。
• 现货升水比例为7.93%，市场情绪偏多。

库存

• 总体库存为653.06万吨，较上周减少35.57万吨。
• 钢厂库存416.53万吨，港口库存185.5万吨，独立焦企库存51.03万吨。
• 库存下降显示需求强劲，市场偏多。

盘面

• 焦炭期货价格在20日线上方，20日线向上，盘面偏多。

主力持仓

• 焦炭主力净多，多单增加，市场情绪偏多。

结论

• 焦炭供需缺口仍在，疫情对部分工地开工造成影响，但对钢材需求仍有支撑。
• 焦价处于高位，市场看涨情绪不高，预计短期内市场维持稳定。
• 建议多单持有，止损位设为2730元/吨。

市场数据概览

关键信息

• 焦煤：现货升水，库存下降，主力净多，多单增加，市场情绪偏多。
• 焦炭：现货升水，库存下降，主力净多，多单增加，市场情绪偏多。
• 供需关系：焦煤与焦炭市场整体供需偏紧，下游需求支撑明显。
• 库存变化：焦煤与焦炭库存均较上周下降，显示市场对供应的紧张情绪。
• 盈利情况：独立焦化厂吨焦平均盈利1001.97元，较上周上涨17.97元。
• 开工率：高炉开工率保持稳定，钢厂补库需求仍在。
• 进出口数据：
  • 焦煤：12月进口357.03万吨，出口2.53万吨。
  • 焦炭：12月进口22.17吨，出口99万吨。

总体结论

焦煤与焦炭市场在春节后仍维持紧平衡状态，供需关系偏紧，库存下降表明需求强劲。现货市场升水，主力持仓净多，市场情绪偏多。建议投资者在焦煤2105和焦炭2105合约上多单持有，设置合理止损位，以应对短期波动。