20260508-方正证券-_首席早参_创业板指创11年新高_上涨行情望延续_后市关注3大方向_3页_251kb

报告摘要

在2026年4月的市场环境下，A股整体呈现上涨趋势，创业板指创下了自2015年6月以来的近11年新高，显示出市场强劲的动能。市场分析指出，当前上涨行情有望延续，主要得益于全球贸易格局改善与科技产业亮点的共振。同时，市场结构呈现多点开花、板块轮动的特征，投资者应关注结构性机会。

市场趋势：
A股市场在近期结束了震荡，进入新一轮的上升趋势，类似于去年6月至10月的行情。市场整体情绪积极，成交量连续两日突破三万亿大关，显示出资金活跃度较高。
行业表现：
行业板块涨多跌少，元件、通信设备、电子化学品、广告营销、机器人、消费电子等板块涨幅居前，而煤炭、能源金属、石油石化等板块则出现下跌。
个股表现：
昨日有超过3500只股票上涨，近130只股票涨停，光模块概念股表现尤为亮眼，如航锦科技、通鼎互联、泰晶科技等均涨停。
驱动因素：
- 外围科技巨头动态：英伟达与康宁合作提升光学连接制造能力，光纤产量提升50%以上，以应对AI基础设施建设需求。
- 北美云巨头资本开支：云厂商资本开支超预期，聚焦于高效能GPU集群、自研ASIC芯片和新一代数据中心建设，光通信受益。
- 产业趋势升级：从800G向1.6T/3.2T光模块代际升级，推动相关产业链发展。
国内经济面：
4月PMI数据超预期，全A两非盈利增速自2021年以来首次重回两位数增长，显示中国经济稳中向好的态势。此外，政治局会议时隔九个月再次提及资本市场，改革提速，市场信心增强。
外部环境：
中东局势仍存不确定性，但特朗普访华等外部偏顺风因素有助于全球资本市场的修复行情延续。