港股市场2018年11月行业比较报告：内地、港澳消费数据低迷，水泥价格继续冲高成最强投资品-20181203-东兴证券-26页-2mb

2018年11月港股市场行业比较报告总结

核心内容概览

本报告总结了2018年11月内地与港澳地区的主要行业数据，涵盖消费、地产、投资及金融领域，重点分析了各行业的表现、增长趋势及市场动态，并指出水泥价格持续上涨成为最强投资品。

一、消费行业

1.1 内地零售

• 社会消费品零售总额：10月同比增长8.6%，其中商品零售增长8.5%，餐饮收入增长8.8%。
• 整体表现：消费市场保持温和增长，但增速相对较低。

1.2 香港零售

• 零售业总销货价值：9月同比增长2.4%。
• 访港旅客：9月同比上升3.9%，显示旅游市场略有回暖。

1.3 汽车行业

• 乘用车销量：10月同比下降13.0%，1-10月累计下降0.7%。
• SUV销量：10月同比下降14.7%，显示SUV市场承压。
• 新能源汽车销量：10月同比增长51.5%，表现强劲，成为增长亮点。

1.4 博彩行业

• 幸运博彩毛收入：10月同比增长2.5%，1-10月累计增长14.3%，低于去年同期19.0%的增速。
• 旅客入境数：整体增长放缓，影响博彩收入表现。

1.5 食品饮料行业

• 原奶价格：10月同比上涨1.1%，环比上涨0.6%。
• 猪肉价格：10月同比下降5.8%，环比下降1.8%。
• 啤酒：罐装啤酒同比增长6.7%，环比增长1.0%。

1.6 电子行业

• 智能手机出货量：10月同比增长1.3%，但累计同比下降15.1%。
• 集成电路产量：10月同比下降7.3%，累计下降10.6%，显示行业整体承压。

二、地产行业

2.1 内地地产

• 商品房销售面积：10月同比下降3.1%，1-10月累计增长2.2%。
• 销售额：10月同比增长6.3%，1-10月累计增长12.5%。
• 新建商品住宅价格指数：10月同比上涨9.7%，环比持平，显示房价仍处高位。

2.2 香港地产

• 楼宇买卖合约数：10月同比下降23.9%，1-10月累计增长4.6%，低于去年同期14.8%的增速。
• 成交金额：10月同比下降15.2%，1-10月累计增长14.3%，远低于去年全年36.3%的增速。
• 房价表现：整体市场活跃度下降，但部分区域仍保持增长。

三、投资行业

3.1 内地投资

• 固定资产投资：1-10月累计增长5.7%，显示投资维持温和增长。
• 房地产与基建投资：1-10月累计增长2.2%和5.7%，增速稳健。

3.2 工业

• 重型机械销量：10月挖掘机销量增长44.9%，装载机增长10.9%，推土机增长17.9%，显示工程机械市场活跃。
• 累计增长：挖掘机、装载机、推土机销量累计分别增长52.5%、21.4%和26.8%，表明行业持续复苏。

3.3 材料

• 水泥价格：10月价格指数月环比上涨6.3%，同比上涨20.3%，成为最强投资品。
• 其他材料：LME期铝、铜价格月环比分别下降0.9%和上升4.2%，但同比均呈下降趋势；浮法玻璃价格月环比下降1.1%，同比微降；箱板纸价格月环比下降5.5%和2.3%，同比亦下降。

3.4 能源

• 布伦特原油：11月29日价格为58.8美元/桶，月环比下降22.6%，同比下降7.6%。
• 动力煤与焦煤：价格走势疲软，月环比和同比均呈下降趋势。

3.5 交运

• 航运指数：10月CCFI指数同比增长9.5%，显示航运市场回暖。
• 港口吞吐量：10月同比增长2.2%，显示物流需求有所回升。
• 民航旅客周转量：10月同比增长11.9%，表现良好。

四、金融行业

4.1 内地银行

• 贷款余额：10月同比增长13.1%，显示信贷市场活跃。
• 银行间同业拆借利率：10月为3.24%，同比下降1.57个百分点。
• 贷款结构：短期和中长期贷款余额同比均有增长，但增速分化。

4.2 内地保险

• 寿险与财险保费收入：10月寿险保费收入累计同比升4.8%，财险保费收入累计同比升15.7%。
• 主要保险公司：中国人寿、中国平安等保费收入表现不一，部分公司增速较快。

4.3 外资保险

• 友邦保费收入：10月同比下降21.1%，但1-10月累计增长28.2%，显示长期增长趋势。

4.4 内地券商

• 多元金融板块：与沪深300指数走势基本一致，融资融券余额同比上升，显示市场活跃度提升。
• A股成交额：10月日均成交额增长，显示市场交易活跃。

4.5 香港多元金融

• 主板日均成交额：10月同比下降0.7%，显示港股市场活跃度略有下降。

五、行业评级

• 公司投资评级：以沪深300为基准，分为强烈推荐、推荐、中性和回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性和看淡，反映行业相对市场表现。

六、风险提示与免责声明

• 风险提示：报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，东兴证券对信息的准确性不作保证，且不承担因非授权使用产生的责任。

总结

2018年11月，内地与港澳消费市场整体表现低迷，但部分细分领域如新能源汽车、房地产及基建投资仍保持增长。水泥价格持续上涨，成为最强投资品。金融领域表现稳健，银行信贷增长，保险行业保费收入有所提升。交运和能源市场则呈现分化，航运和民航表现较好，而能源价格整体下滑。整体来看，市场投资机会集中在材料与基建领域，需关注相关行业动态及政策变化。