20181203-东兴证券-港股市场2018年11月行业比较报告_内地_港澳消费数据低迷_水泥价格继续冲高成最强投资品_26页_2mb

港股市场2018年11月行业比较报告总结

核心内容

本报告分析了2018年11月港股市场主要行业的表现，重点关注消费、地产、投资及金融板块的数据变化，并指出水泥价格持续上涨成为最强投资品。

主要观点

消费板块

• 内地零售：10月社会消费品零售总额同比增长8.6%，其中商品零售增长8.5%，餐饮收入增长8.8%。
• 香港零售：9月零售业总销货价值同比上升2.4%，9月访港内地旅客同比增加3.9%。
• 汽车：10月乘用车销量同比下降13.0%，1-10月累计下降0.7%；SUV销量同比减少14.7%，新能源汽车销量同比激增51.5%。
• 博彩：10月幸运博彩毛收入同比增长2.5%，1-10月累计增长14.3%，低于去年全年增长19.0%。
• 食品饮料：10月原奶价同比上升1.1%，环比上升0.6%；猪肉价格同比下降5.8%，环比下降1.8%；啤酒罐装销量同比上升6.7%，环比上升1.0%。
• 电子：10月智能手机出货量同比上升1.3%，但累计同比下降15.1%；集成电路产量同比下降7.3%，累计下降10.6%。

地产板块

• 内地地产：10月商品房销售面积同比下降3.1%，1-10月累计增长2.2%；销售额当月增长6.3%，累计增长12.5%；70个大中城市新建商品住宅价格指数同比上涨9.7%，环比持平。
• 香港地产：10月楼宇买卖合约数同比下降23.9%，1-10月累计增长4.6%，低于去年全年增长14.8%；楼宇买卖合约成交金额同比下降15.2%，1-10月累计增长14.3%，低于去年全年增长36.3%。

投资板块

• 内地投资：1-10月固定资产投资完成额累计增长5.7%。
• 工业：10月挖掘机销量同比增长44.9%，累计增长52.5%；装载机销量同比增长10.9%，累计增长21.4%；推土机销量同比增长17.9%，累计增长26.8%。
• 材料：LME期铜月环比上升4.2%，同比下跌8.1%；LME期铝月环比下跌0.9%，同比下跌7.7%；黄金期价月环比下跌1.1%，同比下跌5.9%；MySpic综合钢价指数月环比下跌14.3%，同比下跌12.1%；水泥价格指数月环比上升6.3%，同比上升20.3%。
• 能源：布伦特原油期货价格月环比下降22.6%，同比下降7.6%；秦皇岛港动力煤平仓价月环比下降4.4%，同比下降5.9%。
• 交运：10月航运CCFI指数同比上升9.5%；沿海主要港口货物吞吐量同比上升2.2%；民航旅客周转量同比上升11.9%。

关键信息

• 消费数据低迷：整体消费数据表现平平，显示内地及香港市场在零售、汽车等领域面临一定压力。
• 水泥价格持续上涨：水泥价格指数在10月大幅上升，成为市场中最强势的投资品。
• 金融板块表现：内地银行贷款余额同比增长13.1%，银行间同业拆借利率同比下降1.57个百分点；内地保险保费收入增长显著，外资保险友邦保费收入1-10月累计增长28.2%。
• 地产市场波动：内地地产销售面积和销售额有所增长，但增速放缓；香港地产市场则表现疲软，合约数和成交金额同比下滑。

行业比较与趋势

• 消费：整体数据低迷，但新能源汽车表现亮眼。
• 地产：内地地产表现相对稳健，而香港地产则面临较大压力。
• 投资：水泥价格涨幅显著，成为最强投资品；工业设备销量增长，显示行业景气度有所回升。
• 金融：银行和保险板块表现稳定，但外资保险表现分化。

风险提示

• 投资者需注意市场波动风险，数据仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，可能存在不准确或不完整之处。

分析师信息

• 谭可：海外研究组组长，自2007年起在东兴证券研究所工作，曾外派研究港股市场。

评级体系

• 公司投资评级：根据6个月内股价表现，分为强烈推荐、推荐、中性和回避。
• 行业投资评级：根据行业指数表现，分为看好、中性和看淡。

以上总结涵盖了文档中的核心内容、主要观点和关键信息，结构清晰，便于快速了解2018年11月港股市场各行业表现。