20260205-东兴证券-农林牧渔行业2026年中央一号文件点评_提升农业综合生产力_强化生猪产能综合调控_5页_368kb

报告摘要

农林牧渔行业总结：2026年中央一号文件点评

核心内容

2026年2月3日发布的中央一号文件，是“十五五”首个文件，主题为“锚定农业农村现代化，扎实推进乡村全面振兴”。文件强调通过科技创新、政策优化和产业转型，全面提升农业综合生产能力、质量效益和乡村治理水平，为推进中国式现代化提供基础支撑。

主要观点

提升农业综合生产能力和质量效益
- 从侧重保障供给数量和安全，转向产量、产能、效益协同发展。
- 强调“坚持产产量能、生产生态、增产增收一起抓”。
- 政策关注全产业链提质增效，推动粮食品种培优和品质提升，实施“粮食流通提质增效项目”，促进“适销对路、优质优价”。
强化生猪产能综合调控
- 生猪产能调控由“优化”、“做好”升级为“强化”，并强调“综合调控”。
- 巩固肉牛、奶牛产业纾困成果，首次提出“多措并举促进乳制品消费”。
- 预计在政策调控趋严和上半年行业亏损累积下，产能去化有望加速。
农业科技与智慧农业发展
- 深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化。
- 首次提出“因地制宜发展农业新质生产力”，并具体化为人工智能与农业结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景。
- 预计智慧农业落地步伐将持续加快，推荐相关标的如隆平高科、大北农、托普云农、广州极飞科技等。
农业防灾减灾体系化建设
- 强化农业防灾减灾体系建设，从机制建设到能力建设，再到体系化建设。
- 表明应对极端天气的紧迫性，推动品种研发、基础设施、保险制度等方面的系统投入。
农产品流通与加工
- 政策信号从注重生产环节延伸到产后环节，包括仓储、物流、加工、营销等。
- 强调以市场为导向，通过提升产业链效率来增加农民收入。
农产品贸易与国际化
- 首次提出“推进农产品进口多元化，培育具有国际竞争力的农业企业，支持扩大优势特色农产品出口”。
- 为农业企业出海奠定基础。

关键信息

行业评级：看好/维持，行业指数相对强于市场基准指数收益率5%以上。
风险提示：包括极端天气、动物疫病、转基因推广进度不及预期、生猪产能去化不及预期等。
行业数据：
- 股票家数：100家
- 行业市值：14356.27亿元
- 流通市值：11526.97亿元
- 行业平均市盈率：25.25

行业发展趋势

政策导向：从保障数量安全转向提升质量效益，注重全产业链发展。
科技驱动：智慧农业和生物育种成为重点发展方向，政策支持持续加强。
市场导向：推动农产品市场化，提高附加值，增加农民收入。
国际化：支持农业企业拓展国际市场，提升国际竞争力。

分析师简介

程诗月：东兴证券农林牧渔行业分析师，美国马里兰大学金融学硕士，2017年加入研究所，重点覆盖畜禽养殖、饲料动保、宠物食品等细分子行业。

行业评级体系

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

联系方式

东兴证券研究所
- 北京：西城区金融大街5号新盛大厦座16层，邮编：100033，电话：010-66554070，传真：010-66554008
- 上海：虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦23层，邮编：200082，电话：021-25102800，传真：021-25102881
- 深圳：福田区益田路6009号新世界中心46F，邮编：518038，电话：0755-83239601，传真：0755-23824526

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