2017-膜技术水处理行业的深度行业调研报告222_22页_762kb

饮用水处理是膜技术应用新蓝海市场总结

核心内容

饮用水处理已成为膜技术应用的重要领域，尤其在水质标准提升、百姓对饮用水安全关注度增加的背景下，膜技术在饮用水处理中的需求显著增长。与污废水处理市场相比，饮用水市场对膜技术的驱动力更强，主要来源于消费者对安全饮用水的追求。

主要观点

1. 饮用水安全问题推动膜技术需求增长
   2013年以来，饮用水安全事故频发，如黄浦江死猪事件、兰州苯污染等，使得公众对饮用水安全关注度大幅提升。消费者更愿意为安全饮用水支付溢价，推动了家用净水设备和市政自来水厂超滤改造市场的发展。

2. 超滤膜将成为第三代饮用水净化工艺核心技术
   随着新版《生活饮用水卫生标准》的实施，对有机物、微生物、消毒等方面的要求显著提升。第一、第二代处理工艺难以满足新标准，超滤膜技术因其高效去除颗粒物和微生物而成为首选。预计未来五年，超滤膜在新建和改造市场中的份额将逐渐上升，市场空间约为234亿元。

3. 家用净水设备增速快于市政供水改造
   家用净水设备市场受政策和消费者需求的双重推动，预计2013-2020年年复合增长率将达45%，2020年销售额将超过千亿。膜元件在该市场中的占比也将持续提升，预计2018年将达70%。

4. 膜材料成本是市场推广的关键因素
   虽然超滤膜技术具有明显优势，但其成本较高，限制了推广速度。随着国产膜材料（如PVC膜）在性能和成本上的提升，超滤膜在市政供水领域的应用将逐步扩大。

5. 膜技术在饮用水领域的应用前景广阔
   无论是市政供水的超滤改造还是家用净水设备，膜技术均将受益于市场需求的增长。未来五年，膜设备市场将保持41.7%、54.2%和65.2%的复合增速，分别对应超滤膜工程、家用净水设备和膜元件市场。

关键信息

• 市场空间

  • 截至2013年，全国供水能力约4.21亿吨/日，预计2018年将达到4.76亿吨/日。
  • 未来五年新建供水规模约5500万吨/日，改造规模约9563万吨/日。
  • 超滤膜市场空间预计为234亿元。

• 技术优势

  • 超滤膜几乎可完全去除颗粒物和微生物，显著提升饮用水生物安全性。
  • 与臭氧活性炭技术相比，超滤膜在去除有机物、氨氮、亚硝酸盐、色臭味等方面表现更优。

• 市场增长预测

  • 家用净水设备市场年复合增长率达45%，2020年销售额预计超过千亿。
  • 膜元件市场增速最快，预计未来五年年复合增长率达65.2%。

• 主要受益企业

  • 南方汇通：在膜元件市场占有率约30%，时代沃顿是其子公司，占据家用净水设备膜市场30%份额，有望进一步提升。
  • 开能环保、碧水源：主要家用净水设备供应商，受益于市场增长。
  • 津膜科技：在市政自来水厂超滤改造方面有技术突破，如连续膜过滤（CMF）和浸没式膜过滤（SMF）工艺。

• 市场驱动力

  • 水质标准提升和成本下降是推动膜技术应用的主要因素。
  • 消费者对安全饮用水的需求是市场爆发的直接动力，远超政策推动。

市场结构与趋势

• 净水设备市场结构

  • 2013年，净水设备市场中反渗透机占比最高（34%），其次是超滤和中空纤维设备（13%）。
  • 净水设备普及率在一线城市为15%，其他城市为2-5%，农村基本空白，远低于欧美国家。

• 成本与技术对比

  • 国产膜材料（如PVC）在成本上具有明显优势，尤其适用于市政供水领域。
  • 未来膜材料技术的突破将推动国产膜在市场中的占比进一步提升。

• 出口与内需

  • 净水器出口持续低迷，未来国内市场占比将显著增加。
  • 国内水质复杂，对膜技术提出了更高要求，膜机产品将占据更大市场份额。

投资建议

• 重点推荐企业

  • 南方汇通：作为家用净水设备膜元件供应商龙头，具备技术优势和市场占有率，未来增长潜力大。
  • 碧水源、开能环保：在家用净水设备市场具有重要地位。
  • 津膜科技：在市政超滤改造方面有技术突破，未来市场空间广阔。

• 盈利预测与估值

  • 南方汇通：2014年预计盈利0.20亿元，2015年预计0.28亿元，PE估值为55倍和40倍。
  • 碧水源：2014年预计盈利1.11亿元，2015年预计1.45亿元，PE估值为24倍和18倍。
  • 津膜科技：2014年预计盈利0.47亿元，2015年预计0.68亿元，PE估值为42倍和29倍。
  • 开能环保：2014年预计盈利0.28亿元，2015年预计0.36亿元，PE估值为66倍和52倍。

市场挑战

• 成本限制
  膜技术推广受制于成本因素，尤其是市政供水改造，需在成本与水质安全之间找到平衡。

• 管网与二次供水问题
  我国管网老旧、二次供水管理不善，导致终端水质仍存在污染风险，影响膜技术的全面应用。

• 水价改革滞后
  自来水价未完全反映水资源价值，影响水厂改造积极性，限制了超滤技术的推广速度。

总结

饮用水处理作为膜技术的新蓝海市场，具有广阔的前景。随着水质标准提升、消费者安全意识增强以及膜材料成本下降，超滤膜技术在市政供水和家用净水设备中将发挥重要作用。未来五年，膜技术相关市场将快速增长，其中家用净水设备增速最快，膜元件市场增长最为显著。南方汇通、碧水源、开能环保和津膜科技等企业将受益于这一趋势。