2018年-IMF国际货币组织全球_Size_Dependent_Policies_Informality_and_Misallocation_62页_2mb

总结：Size Dependent Policies, Informality and Misallocation

核心内容

本文探讨了在发展中国家，特别是秘鲁，企业规模依赖型政策对经济的影响。这些政策主要针对拥有20名或更多正式雇员的企业，例如强制利润分享、工会要求和健康与安全委员会的规定。研究发现，这些政策导致企业调整策略，以规避监管，包括减少正式雇员数量、转向非正式劳动力，以及将企业拆分为多个子单位。这些调整行为与观察到的企业规模和就业结构分布的不连续性一致。

主要观点

• 规模依赖型政策的负面影响：规模依赖型政策对秘鲁经济造成显著成本，包括降低整体工资、利润和产出。即使在工资完全灵活的情况下，其对就业和产出的影响也较小，但在存在工资刚性的情况下，产出可能减少高达1%的GDP。
• 非正式劳动力的作用：尽管企业可以通过雇佣非正式劳动力来规避规模依赖型政策，但这种调整并不能缓解政策对经济的负面影响，因为非正式劳动力的增加被正式劳动力的减少所抵消。
• 政策对不同规模企业的不同影响：小企业受益于这些政策，因为它们可以享受更低的工资和更高的利润；而接近政策门槛的中型企业（20至35名雇员）和大企业则受到负面影响，表现为就业减少和产出下降。
• 政策与非正式经济的互动：研究发现，非正式经济的存在并不改变规模依赖型政策的总体影响，因为其对劳动力需求的影响相互抵消。

关键信息

1. 政策背景

• 秘鲁的规模依赖型政策主要针对拥有20名或更多正式雇员的企业，包括强制利润分享、工会要求和健康与安全委员会的设立。
• 强制利润分享要求企业将部分利润分配给员工，按工作天数和基本工资比例进行。非正式雇员（如临时工、顾问、家庭成员）不计入该门槛。
• 政策门槛的存在导致企业调整其雇员结构和规模，以规避监管。

2. 数据与事实

• 使用了秘鲁国家统计局（INEI）的《国家经济调查》（ENE）和秘鲁税务部门（SUNAT）的行政数据。
• ENE数据包含详细的雇员信息，包括正式和非正式雇员的区分；SUNAT数据涵盖更多企业，但缺乏非正式雇员的详细信息。
• 企业规模分布呈幂律，但在20名正式雇员门槛处出现聚集现象，表明企业倾向于调整规模以规避政策。

3. 就业结构

• 小企业（少于20名正式雇员）通常不雇佣非正式雇员。
• 达到20名正式雇员门槛后，企业会大幅增加非正式雇员数量，非正式雇员占比可达总雇员的五分之一。
• 非正式雇员的生产率较低，这与他们的工作性质有关，而非个人特征。

4. 企业绩效

• 在20名正式雇员门槛附近，企业销售和利润呈现显著不连续性，表明企业通过调整雇员结构来应对政策。
• 工资方面没有类似的不连续性，说明非正式雇员的增加并未影响平均工资。
• 大型企业因强制利润分享而面临更高的劳动力成本，导致利润下降。

5. 模型与估算

• 延伸Garicano等（2016）的模型，考虑企业对正式和非正式劳动力的选择，以及企业拆分的可能性。
• 模型中，非正式雇员的产出仅为正式雇员的$\phi$倍，且$\phi(1 + \tau_w) < 1$，确保企业在没有政策约束时不会雇佣非正式雇员。
• 通过最大似然估计和广义矩估计（GMM）来拟合秘鲁企业的规模分布，并进行反事实分析。

6. 反事实分析

• 移除规模依赖型政策后，秘鲁经济将获得显著收益，包括工资和利润的增加。
• 如果降低政策门槛，其对经济的负面影响将更大。
• 在存在工资刚性的前提下，政策对产出的影响更为显著。

结论

规模依赖型政策在秘鲁造成经济成本，尤其是对大企业和工人。小企业受益于政策，而中型和大型企业则受到负面影响。非正式劳动力的使用并未缓解政策对经济的冲击，因为其增加被正式劳动力的减少所抵消。研究结果表明，这些政策导致了劳动力的非最优配置，降低了整体生产力。