2022-10-17-上交所-云中马首次公开发行股票招股说明书_456页_7mb

报告摘要

浙江云中马股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概览

浙江云中马股份有限公司（以下简称“公司”）计划在上海证券交易所首次公开发行人民币普通股（A股）股票，发行股数为3,500万股，占发行后总股本的25%。发行后总股本为14,000万股，每股面值为人民币1.00元，发行价格为19.72元/股，预计发行日期为2022年11月9日。

主要观点与关键信息

一、股份锁定与减持承诺

控股股东及实际控制人（叶福忠、叶程洁、叶永周）：
- 上市后36个月内不得转让或委托他人管理其持有的首发前股份。
- 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期将自动延长6个月。
- 减持价格不低于发行价，且每年转让比例不超过持股总数的25%。
- 离职后半年内不得转让股份。
公司股东云中马合伙：
- 上市后12个月内不得转让其持有的首发前股份。
间接持有股份的董事、监事及高级管理人员（刘雪梅、陆亚栋、蒲德余、唐松燕、叶卓强、叶冬英）：
- 上市后12个月内不得转让其间接持有的首发前股份。
- 减持需提前通知公司并公告，3个交易日后方可减持。
- 未履行承诺的收益归公司所有，需承担法律责任。

二、稳定公司股价预案

启动条件：若股价连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产，公司启动股价稳定措施。
措施顺序：
1. 公司回购股份；
2. 控股股东、实际控制人增持；
3. 董事、高级管理人员增持。
约束措施：
- 未采取措施的，需公开说明原因并道歉；
- 控股股东、实际控制人不得参与分红，董事、高管暂停薪酬发放；
- 若未履行承诺获得收益，收益归公司所有。

三、填补被摊薄即期回报的措施

募集资金使用：
- 募集资金用于提升公司盈利能力及市场竞争力。
- 募投项目将尽快实施，以增强未来回报能力。
加强资金管理：
- 制定募集资金管理制度，确保资金合理使用。
- 优化投资决策流程，提升资金使用效率。
提高运营效率：
- 优化考核机制，完善激励体系。
- 扩大销售网络，提升销售能力。
利润分配政策：
- 实行持续稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
- 每年现金分红比例不低于当年可分配利润的10%，且三年累计不低于年均可分配利润的30%。
- 董事会、独立董事、监事会需审议利润分配方案，且需股东大会2/3以上表决权通过。

四、风险提示

销售区域集中风险：
- 主要客户集中于浙江、福建，未来业务收入仍主要依赖这两个地区。
- 若地区政策或市场环境变化，将对公司经营产生不利影响。
应收账款坏账风险：
- 应收账款占营业收入比例较高，存在回收风险。
- 若客户经营状况恶化，可能导致坏账，影响公司业绩。
毛利率波动风险：
- 主要受原材料价格波动、市场竞争等因素影响。
- 若未来原材料价格上涨或市场需求下降，毛利率可能下降。
原材料价格波动风险：
- 坯布成本占比高，受涤纶长丝价格影响，而涤纶长丝价格受原油价格波动影响。
政府补助波动风险：
- 政府补贴占利润总额比例较高，若政策变化，补助金额可能减少，影响净利润。
新冠疫情风险：
- 境外疫情对海外销售造成影响，若疫情反复，可能影响公司业绩。
技术人员流失风险：
- 技术人员对产品质量和生产稳定性至关重要。
- 若核心技术人员流失，可能影响公司正常经营。
环保风险：
- 行业环保标准日趋严格，若公司无法达标，可能面临整改，影响经营。

五、信息披露与承诺

公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
若存在虚假陈述，公司及责任人将依法赔偿投资者损失。
中介机构（保荐人、审计机构、律师）亦作出相应承诺，若存在虚假记载，将依法赔偿。

六、财务状况

2022年1-9月预计营业收入增长18.12%-21.35%，但扣除非经常性损益后净利润下降。
受疫情影响，公司采取降价策略以扩大市场份额，导致毛利率下降。

七、发行与上市安排

本次发行不安排老股转让，全部为新股发行。
保荐人：中信建投证券股份有限公司。
招股说明书签署日期为2022年10月18日。

总结

浙江云中马股份有限公司计划通过首次公开发行股票，进一步拓展其业务并提升市场竞争力。公司对发行前的股份进行了严格的锁定安排，确保公司稳定发展。同时，公司制定了详细的稳定股价预案和填补回报措施，以应对可能的经营风险。此外，公司亦披露了多项风险因素，包括销售区域集中、应收账款回收、毛利率波动、原材料价格波动、政府补助波动、新冠疫情、技术人员流失以及环保政策等，提示投资者注意相关风险。公司及所有相关方均作出承诺，确保信息披露真实、准确、完整，并在未履行承诺时承担相应法律责任。

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