2016年-数据局_零壹研究院：中国个人理财市场研究报告_40页_1mb

中国个人理财市场总结

核心内容

2015年中国个人理财市场呈现出多元化、互联网化的发展趋势。市场整体规模巨大，涵盖银行理财、保险、信托、基金、P2P、黄金、期货等多类金融产品。随着互联网技术的快速发展，互联网理财逐渐成为主流，推动了市场向综合化、智能化方向演进。

主要观点

• 中国个人理财市场从1990年前的萌芽阶段，逐步发展为包含多种理财产品的成熟市场。
• 互联网理财的兴起标志着个人理财市场进入新的发展阶段，互联网平台为理财人提供了更多选择和便利。
• 互联网理财强调移动化、智能化、社交化和一站式服务，为用户提供了更便捷的理财体验。
• 理财机构需注重信息透明度、用户参与度和个性化服务，以提升用户粘性并实现可持续发展。
• 用户理财成熟度是市场健康发展的关键，需通过教育和引导提升用户的风险意识和投资能力。

关键信息

市场规模

• 2015年我国个人理财的基本规模在40万亿~50万亿之间，若加上投资性不动产和兼具自住和投资属性的房产理财，市场规模可能达到200万亿元。
• 全国典型理财人数约在4~5亿，人均理财规模约10万元，全国人均理财资产约4万元。

与英美对比

• 英美人均基本理财规模超过中国20倍，中国居民储蓄偏好较强，但金融资产配置比例相对较低。

市场发展阶段

1. 1990年之前：萌芽阶段，理财工具非常有限。
2. 1990-2000年：股票时代，股票成为主要理财工具。
3. 2001-2012年：百家争鸣时代，理财产品逐渐丰富。
4. 2013年至今：大资管-互联网时代，互联网理财拉开序幕，产品和服务形式不断创新。

主要产品及市场状况

• 银行理财：

  • 存续产品数量超过6万只。
  • 账面资金余额23.5万亿元。
  • 投资主要集中在债券、货币市场工具和非标准化债权类资产，共占89.10%。
  • 封闭式产品兑付收益率为4.69%，开放式非净值型产品兑付收益率为3.72%。

• 信托理财：

  • 资产规模超过16万亿元，同比增长16.60%。
  • 年末综合收益率达到13.96%。
  • 证券投资成为第二大配置领域，规模增加61.62%。
  • 不良率为0.6%，风险项目464个。

• 公募基金：

  • 年底基金数量达2558只，其中混合基金占比46%。
  • 基金净值达到8.4万亿元，货币基金占比最高（52.93%）。
  • 股票型基金平均收益率达23.19%，主动型基金收益更高。

• 私募证券基金：

  • 发行量破万只，达2014年的2.4倍。
  • 平均收益率为38.01%，显著高于沪深300。
  • 产品风险较高，需谨慎选择。

• 保险理财：

  • 原保险保费收入接近2.43万亿元，市场规模全球第三。
  • 保险总资产接近12.36万亿元，较年初增长21.66%。
  • 另类投资配置规模增长近万亿，跃居第二。
  • 投连险和万能险成为互联网保险的热点，收益率在10%~40%之间。
  • 互联网保险保费收入达2234亿元，占总保费收入的9.2%。

• 互联网理财：

  • 市场规模接近2万亿元，参与用户超过2亿。
  • 宝类产品成为首选，P2P理财紧随其后。
  • P2P理财交易规模接近万亿，理财余额约5000亿元。
  • 平均收益率接近11%，但问题平台数量超过1700家，风险较高。
  • 产品众筹累计筹款金额超过30亿元，参与人数约200万。

• 黄金理财：

  • 个人投资者超过860万人，同比增长13.86%。
  • 中户、大户和超大户是主要交易力量，占个人交易额的44.09%。

• 期货理财：

  • 交易额达554.23万亿元，股指期货占比74%。
  • 期货公司资管业务规模达1045亿元，为2014年的8.37倍。

• 互联网综合性理财：

  • 巨头纷纷涌入，成为互联网金融新战场。
  • 综合性理财平台强调移动化、智能化、社交化和一站式服务。
  • 预计近年内将以不低于200%的速度增长。

市场发展趋势

• 中国个人理财市场即将进入互联网大资管时代，以用户需求为导向的综合性平台将成为发展趋势。
• 互联网化理财是大势所趋，理财行为正在加速向互联网迁移。
• 个性化服务是互联网理财的突破口，需通过技术创新和专业能力实现。
• 智能化是互联网理财的必然趋势，通过算法匹配用户与产品，提升服务效率。
• 信息透明度是理财机构的基本要求，需增强信息披露，防范风险。
• 用户成熟度是市场健康发展的主要前提，需提升用户的风险意识和投资能力。

个人理财建议

1. 及早进行理财规划、实施理财行动。
2. 充分享受互联网理财的红利。
3. 切记理性规划、理性投资。
4. 应注重对理财服务机构的鉴别。
5. 应注重均衡配置、分散风险、量力而行。
6. 可适当关注初创企业、成长型企业的股权投资。
7. 可适当关注海外保险、海外投资类产品。

常见理财产品的风险状况与适用人群