20211006-中州国际证券-港股晨报_9页_574kb
报告摘要
港股晨报总结
核心内容概览
- 市场整体表现：港股恒指近期反复偏弱，从高位回落至近24000点，年初至今下跌11.5%。H股指数年初至今下跌20.7%。
- 中国股市表现：上海综合指数上涨2.7%，深证成份指数下跌1.1%，沪深300指数下跌6.6%。
- 其他新兴市场：印度Sensex30指数上涨25.1%，俄罗斯RTS指数上涨32.6%，巴西IBOVSPA指数下跌7.2%。
- 亚洲及欧美市场：日经指数下跌2.2%，韩国综合指数下跌1.9%，富时新加坡指数上涨7.9%。道琼斯指数上涨0.92%，标普500指数上涨1.05%，纳斯达克指数上涨1.25%，英国富时100指数上涨0.9%，德国DAX指数上涨1.1%，法国CAC40指数上涨1.5%。
恒生指数成份股表现
表现最佳前三
- 中国石油股份 (0857)：股价3.97，涨跌幅7.6%，年初至今涨幅78.4%
- 李宁 (2331)：股价90.65，涨跌幅3.5%，年初至今涨幅70.6%
- 中国海洋石油 (0883)：股价8.96，涨跌幅2.5%，年初至今涨幅33.5%
表现最差前三
- 碧桂园服务 (6098)：股价59.60，涨跌幅-3.2%，年初至今涨幅14.0%
- 金沙中国有限公司 (1928)：股价15.48，涨跌幅-3.1%，年初至今跌幅-54.5%
- 中国生物制药 (1177)：股价5.94，涨跌幅-3.1%，年初至今跌幅-20.2%
港股市场主要指数概览
| 指数 | 成交金额 (亿港元) | PE | PB |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 997.8 | 10.3 | 1.08 |
| H股指数 | 361.2 | 9.5 | 1.07 |
| 科技指数 | 224.6 | 29.8 | 3.36 |
市场判断
- 恒指年初曾突破31000点，但近期反复下跌至24000点。
- 美联储维持利率及QE不变，暗示加息步伐可能提前，但未明确时间表。
- 美国十年期国债收益率略升至1.545%，美元指数回升至94.0。
- 内地政策如反垄断法、限电令等对港股市场产生影响，拖累部分板块表现。
- 中美关系发展成为市场关注焦点，不利因素较多，恒指表现偏弱。
外围市况
- 美股周二上涨，道指、标普、纳斯达克分别上涨0.92%、1.05%、1.25%。
- 美国8月贸易收支为-73.3十亿美元，9月ISM非制造业PMI为61.9。
- 市场关注美国债务上限法案及中美关系发展。
活跃ETF近况
- 盈富基金 (2800.HK)：收盘价24.76，涨跌幅0.16%，年初至今下跌9.23%
- 恒生中国企业 (2828.HK)：收盘价86.50，涨跌幅-0.12%，年初至今下跌18.95%
- 恒生科技ETF (3032.HK)：收盘价5.93，涨跌幅0.08%，年初至今下跌29.32%
- 安硕新兴市场 (3074.HK)：收盘价561.60，涨跌幅-0.78%，年初至今下跌2.64%
- 安硕印度 (2836.HK)：收盘价35.00，涨跌幅-0.51%，年初至今上涨19.05%
- SPDR金ETF (2840.HK)：收盘价1277.00，涨跌幅0.08%，年初至今下跌7.06%
港股精选组合
- 组合优势：股票相关性不一，降低波动性；包含高增长性、防守性及稳定派息型股票；行业分散度高，降低周期性影响。
- 组合表现：10只股票，平均表现下跌11.7%，相对恒指表现上涨4.84%。
- 具体股票表现：
港股点评：中国神华（1088.HK）
- 公司简介：中国神华是内地最大的煤炭生产企业，业务涵盖煤炭、电力、铁路、港口及船舶运输。
- 行业背景：内地电力需求强劲，限电令实施以平衡供需，短期内煤炭需求仍高。
- 近期表现：8月煤炭产量及销量同比上升，发电量及售电量亦有显著增长。
- 未来展望：冬季用电需求上升，若限电令延续，煤价有望继续上涨，利好中国神华。
新股动态
- 待招股股份：
- 微泰医疗 (2235)：医疗器械行业，10月19日上市，发售价27.70-31.15港元，每手股数100，入场费3146.39港元，保荐人高盛、中金公司。
- 网易云音乐、诺威健康、捍宇医疗、安能物流、鹰瞳科技、微创医疗机器人：已通过上市聆讯，待招股。
每日美元债追踪
- 市场情况：中资美元债投资级指数下跌0.25%，高收益指数下跌1.83%。
- 高收益市场：经历“至暗时刻”，花样年违约导致市场信心受挫，BB评级债券平均下跌2~3pt，单B评级平均下跌3~6pt。
- 投资级市场：科技板块（如腾讯、小米）利差走阔2~3bps，国企板块走阔1~3bps，金融板块（如银行、Tier2）走阔2~5bps。
投资评级标准
行业评级
- 强于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘涨幅10%以上
- 同步大市：未来6-12个月行业指数相对大盘涨幅-10%至10%
- 弱于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘跌幅10%以上
公司评级
- 买入：未来6-12个月公司股价潜在涨幅15%以上
- 增持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅5%至15%
- 中性：未来6-12个月公司股价潜在涨幅-5%至5%
- 减持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅-5%至-15%
- 卖出：未来6-12个月公司股价潜在跌幅-15%以上
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