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大越天胶早报0907总结

核心内容

本报告由大越期货投资咨询部发布，分析师金泽彬提供市场分析。报告主要围绕天然橡胶市场进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及价格预期等多个方面，同时对相关市场和下游消费情况进行评估。

主要观点

市场趋势分析

• 基本面：国外现货抛售，库存偏高，基建发力，房地产市场放松，购置税减半。整体基本面偏中性。
• 基差：现货价格为11525，基差为-785，显示偏空状态。
• 库存：上期所库存周环比和同比均有所增加，偏空。
• 盘面走势：20日线向下，价格运行在20日线下方，偏空。
• 主力持仓：主力净空，且空头减少，整体偏空。
• 价格预期：2301合约日内短空策略，若跌破12280则止损。

多空因素

• 利多因素：

  • 国内原料价格相对偏强
  • 基差偏低
  • 基建持续发力，房地产市场放松，汽车购置税减半，电动车补贴政策推动需求

• 利空因素：

  • 海外原料价格下跌
  • 库存偏高
  • 疫情导致需求受阻

风险点

• 疫情扩散
• 美股走弱
• 通胀高企

关键信息

现货价格

• 20年全乳胶：不可用于交割，周三现货价格下跌。
• 青岛保税区美元报价：近期有所波动，反映市场供需变化。

库存情况

• 交易所库存近期有所上升，表明市场供应压力较大。

相关市场

• 通用合成胶价格：近来回落，可能对天然橡胶市场形成一定压力。

下游消费

• 汽车产销：维持高位，显示汽车行业需求稳定。
  • 产量：当月值保持高位
  • 销量：当月值同样维持高位
• 橡胶轮胎外胎产量：轮胎行业出现回升迹象，表明下游需求有所改善。
• 橡胶轮胎出口数量：出口增长，显示国际市场对橡胶产品的需求增强。

结论

综合来看，天然橡胶市场当前面临多重压力，包括海外原料价格下跌、库存偏高以及疫情对需求的抑制，整体偏空。然而，国内政策支持、基建及房地产市场回暖、汽车产销高位运行等因素可能对市场起到一定的支撑作用。投资者需密切关注疫情发展、美股走势及通胀变化等风险点，合理控制仓位，避免市场进一步走弱带来的损失。