20231003-东方证券-ESG双周报第三十六期_TNFD发布首个披露框架建议_9页_356kb

ESG投资策略定期报告总结

核心观点

ESG（环境、社会、治理）是投资和评估企业的新理念，强调财务信息与非财务信息并重，通过负责任投资降低风险，实现长期回报。

海外ESG热点回顾

• TNFD框架发布：推出首个自然相关财务披露框架，涵盖治理、战略、风险和指标四大支柱，借鉴TCFD和ISSB准则。
• 美国财政部原则：发布净零投融资九条原则，指导金融机构转型，包括透明报告和客户评估。
• 英国FCA政策：提出金融行业多元化与包容性框架，强调人才标准、消费者需求和企业文化。

国内ESG热点回顾

• 集体林权改革：中办国办印发《深化集体林权制度改革方案》，支持三省建设先行区。
• 绿色丝绸之路：深化与共建国家绿色发展合作，重点包括基建、能源、应对气候变化等领域。
• 电力负荷管理办法：国家发改委、能源局发布新规，规范电力负荷管理流程，提升安全保供效率。

国内ESG基金概况

• 基金规模：截至2023年9月30日，国内ESG基金累计规模达58270亿元。
• 主题分布：以泛ESG基金为主，环境保护占比最高，六只基金规模超百亿。
• 业绩表现：ESG基金年初至今平均回报为-10.67%，多数主题基金表现未跑赢沪深300指数。

风险提示

1. 国内外ESG政策推进不及预期。
2. 宏观经济下行超预期。
3. 历史数据不代表未来业绩。