20230307-华安证券-产业观察·科技前沿产业跟踪（第20期_2023年3月）_首台钠离子电池试验车亮相_产业已步入商业化前夕_21页_1mb

首台钠离子电池试验车亮相，产业已步入商业化前夕（2023年3月产业观察）

核心内容概述

本报告聚焦于2023年2月VR/AR、第三代半导体及钠离子电池三大产业的发展动态与市场表现，分析其关键数据、资本动向及政策影响，评估行业现状与未来趋势。

1. VR/AR虚拟现实：创业热潮逐步消退，头部企业有望进入良性发展轨道

主要观点

• 市场表现：2月VR上游配件制造端与中游模组代工端指数回调，分别为-2.65%与-2.27%，但仍优于创业板指数。
• 用户与内容：Steam VR用户占比下降至2.07%，但VR应用数量同比增长12.6%，显示市场增长趋于稳定。
• 融资情况：2月VRAR领域发生三笔亿元级融资，包括乐客VR获得近亿元B轮融资，飞蝶XR科技获得数千万元A+轮融资，小派科技获得2亿元C1轮融资。
• 热点事件：索尼、腾讯相继否认市场负面传闻，显示行业信心稳定；Meta、三星等企业合作推进MR平台；OPPO、小米等企业发布XR相关产品，推动市场多元化发展。

2. 第三代半导体：下游主力车型销售回暖，年内将有多款新车型量产

主要观点

• 市场表现：2月第三代半导体行业指数跌幅为-1.23%，优于创业板指数。
• 关键数据：比亚迪·汉销量同比上升33%，特斯拉国内批发销量同比上升32%，蔚来ET5/ET7/ES7环比上升41%，显示下游需求回暖。
• 产业动态：一汽红旗发布三款搭载SiC模块电驱系统的新车，国内待上市的SiC车型已达18款，预计2023年将有9款量产。
• 资本动向：天域半导体、天科合达完成Pre-IPO轮融资，昕感科技完成数亿元B轮、B+轮融资，多家企业布局SiC和GaN技术。
• 政策支持：北京顺义发布多项支持第三代半导体产业发展的政策，包括研发补贴、项目投资补贴等。

3. 钠离子电池：首台试验车亮相，产业步入商业化前夕

主要观点

• 市场表现：2月钠离子电池行业指数下跌10.14%，表现弱于创业板。
• 关键数据：碳酸锂价格跌破40万元/吨，跌幅达16.7%；雄韬股份新增10GWh钠离子电池产线规划。
• 产业进展：思皓新能源与中科海钠联合打造的行业首台钠离子电池试验车“思皓花仙子”亮相，验证了钠电在A00级电动车上的应用可行性。
• 融资情况：钠创新能源完成数亿元A+轮融资，翔鹰新能源完成1亿元A轮融资，用于正极材料扩产。
• 政策动态：钠离子电池标准制定即将启动，行业正加速向规模化生产与商业化迈进。

关键信息汇总

VR/AR

• 指数表现：上游-2.65%，中游-2.27%，优于创业板。
• 市场趋势：Steam VR用户占比下降，但内容数量增长稳定。
• 融资亮点：乐客VR、飞蝶XR科技、小派科技等企业获亿元级融资。
• 热点事件：索尼、腾讯回应负面传闻，Meta与腾讯拟合作推出VR设备。

第三代半导体

• 指数表现：-1.23%，跑赢创业板。
• 市场需求：SiC功率器件在电动车和储能领域应用加速。
• 融资案例：天域半导体、昕感科技、天科合达等企业完成Pre-IPO及多轮融资。
• 政策支持：北京顺义出台多项促进第三代半导体产业发展的政策。

钠离子电池

• 指数表现：-10.14%，明显落后创业板。
• 市场进展：首台钠离子电池试验车亮相，验证其应用潜力。
• 价格波动：碳酸锂价格下跌16.7%，推动钠电需求。
• 产线建设：雄韬股份新增10GWh产线，多家企业规划扩产。
• 融资动态：钠创新能源、翔鹰新能源完成亿元级融资。

风险提示

• 变化跟踪不及时：市场变化快，需持续关注行业动态及政策调整。

总结

2023年2月，VR/AR、第三代半导体和钠离子电池三大产业均呈现不同趋势。VRAR市场逐步回归理性，头部企业有望进入良性发展阶段；第三代半导体因下游车型销售回暖，行业资本持续加码，政策支持力度加大，产业前景广阔；钠离子电池虽受锂价影响，但首台试验车的亮相标志着其商业化进程加速，产业即将爆发。