20231112-华安证券-产业观察·科技前沿产业跟踪（第28期_2023年11月）_美国收紧AI芯片出口管制_多地钠离子电池项目落地_30页_9mb

产业观察·科技前沿产业跟踪（第28期，2023年11月）

核心内容

AI：美国收紧向我国出口人工智能芯片的管制

• 政策变化：美国收紧向我国出口高端人工智能芯片的管制，包括英伟达和英特尔为中国市场开发的芯片，需获得许可才能出口，否则将被禁止。
• 指数表现：10月数据要素指数下跌2.30%，数字基建指数下跌2.85%，AIGC指数大幅回落7.46%，均跑输创业板指基准。
• 融资动态：
  • 10月9日，Iambic Therapeutics完成1亿美元B轮融资，由英伟达、红杉资本等参与。
  • 10月19日，极空间完成过亿元B轮融资，由安克创新领投，挑战者创投跟投。
• 热点事件：
  • OpenAI计划以860亿美元估值出售股份，估值增长三倍。
  • Google投资20亿美元，Amazon投资40亿美元，支持Anthropic发展AI技术。

VRAR：VR用户占比及数量持续下滑

• 指数表现：10月VRAR上游配件制造端指数回升13.81%，中游模组代工端指数回升9.08%，均跑赢创业板指基准。
• 用户数据：
  • 10月Steam VR用户占比约为1.23%，较上月下降0.37%。
  • 10月Steam平台支持VR的内容为7461款，同比增长6.8%，环比增加107款。
• 设备市占率：
  • Quest2设备占比39.69%，Valve Index和Rift S分别占比19.23%和11.34%。
• 融资动态：
  • 10月VRAR领域发生8笔融资，总额约1.015亿美元。
  • 国内融资包括当红齐天、万有引力、雷鸟创新等。
  • 海外融资包括Fast Travel Games、Mojo Vision、XPANCEO等。
• 热点事件：
  • 雷鸟创新发布多款新产品并完成A+轮融资。
  • 2023中国VRAR产业博览会圆满结束，探讨技术与应用场景融合。

第三代半导体：碳化硅产业布局提速

• 指数表现：10月第三代半导体行业指数回升6.21%，优于创业板指基准。
• 关键数据：
  • 比亚迪·汉销量为20267辆，同比增速跌幅扩大至-36%。
  • 蔚来ET5/ES6/ET7/ES7预估总销量为13620辆，同比增长97.6%，环比增长2.8%。
• 融资动态：
  • 怀兴科技完成亿元战略融资。
  • 格棋化合物半导体完成新台币15亿元A轮募资。
  • 石金科技计划发行1000万-2000万股股份，预计募集资金1.6亿-5亿元。
  • 德智新材完成数亿元战略融资，用于株洲、无锡两地产能扩建与研发投入。
• 热点事件：
  • 长飞先进与奇瑞汽车签署战略合作协议，绑定车规碳化硅产能。
  • 安森美位于韩国富川的先进碳化硅超大型制造工厂扩建完成，年产能达100万片8寸SiC晶圆。

钠离子电池：多地钠离子电池项目落地

• 指数表现：10月钠离子电池行业指数下跌0.88%，跌幅较上月缩窄。
• 关键数据：
  • 碳酸锂价格持续下行，截止10月底为16.5万/吨，较6月高点回落47.5%。
• 融资动态：
  • PeakEnergy获得1000万美元融资。
  • 国科炭美完成数千万元天使轮融资。
• 热点事件：
  • 国电投新型钠离子电池及储能项目签约落地无锡经开区，总投资50亿元，年产值预计超200亿元。
  • 方能源贵州大龙年产10万吨锰基钠离子电池正极材料项目开工，总投资60亿元，年产值可达140亿元。

主要观点

• 美国对AI芯片的出口管制加强，可能对我国AI产业发展带来一定影响，但国内AI产业链仍具备较强的自主创新能力。
• VRAR产业虽然面临用户数量和占比下降，但上游和中游产业链融资活跃，显示行业仍在发展。
• 第三代半导体中的碳化硅产业布局加快，尤其在汽车电子领域，显示其作为新能源汽车关键材料的重要性。
• 钠离子电池产业在多地项目落地，显示出其作为锂资源替代方案的潜力，特别是在储能和新能源汽车领域。

关键信息

• AI芯片管制：美国扩大对AI芯片出口的限制，高端芯片需获得许可，影响我国AI发展。
• VRAR用户下降：Steam VR用户占比下降，但内容数量增长，显示行业仍具潜力。
• 碳化硅产业：比亚迪、蔚来等车企推动SiC应用，安森美扩建工厂，显示产业布局提速。
• 钠离子电池：多项目落地，显示其作为替代方案的前景，且融资活跃。

风险提示

• 变化跟踪不及时
• 技术更新超预期
• 产业政策变化超预期