证券研究报告/晨会纪要总结
核心内容概述
2014年5月7日的晨会纪要涵盖了多个领域的市场动态与分析，包括公司动态、行业动态、宏观经济研究、财经要闻、股票池信息等。整体上，市场对新能源、电力设备、汽车及房地产等行业的关注度较高，同时对货币政策、QE缩减及经济前景保持乐观态度。
主要观点与关键信息
1. 公司动态跟踪报告 - 隆基机械
- 公司背景：烟台海晨科技是一家从事汽车电子产品开发生产的高科技企业，成立于1993年，位于龙口市。
- 主要产品：汽车空气质量自动控制系统（AQS）、电动汽车车载充电机及汽车检测线设备。
- 市场策略：公司通过与合资企业合作，成功进入新能源汽车配件市场，利用其在制动产品和新能源汽车充电机领域的优势。
- 政策背景：国家推动节能减排和工业绿色发展，新能源汽车成为未来趋势。
- 盈利预测：预计公司2014-2016年EPS分别为0.53元、0.72元、0.94元，对应PE分别为34倍、25倍、19倍，维持“增持”评级。
- 风险提示：包括产业政策低于预期、原材料价格波动和人力资源不足。
2. 行业动态跟踪 - 配电自动化集中招标点评
- 招标情况：国家电网首次集中招标配电自动化主站23个和终端34971个。
- 中标情况：主站被国电南瑞、许继电气、四方股份等公司中标；终端中标情况较为分散。
- 发展趋势：未来配网自动化将成为电网建设的重要方向，预计年内还有更多招标。
- 重点公司：推荐关注许继电气、国电南瑞、四方股份及金智科技、积成电子等公司。
3. 宏观经济研究 - 继续缩减QE规模
- QE缩减：美联储将每月购债规模缩减至450亿美元，预计2014年10月彻底退出QE。
- 经济评估：美国一季度GDP增长缓慢，但美联储对经济前景保持乐观。
- 加息预期：加息过程不会一帆风顺，低利率政策可能持续到明年年中。
- 就业市场：失业率仍较高，劳动参与率可能略有反弹，影响加息决策。
4. 行业周报 - 新能源行业
- 光伏产业链：价格稳中有降，硅料均价21.8美元/公斤，硅片开工情况不乐观。
- 风电情况：一季度弃风率下降，但利用小时数下滑，主要因风资源问题。
- 政策影响：商务部对欧盟太阳能级多晶硅实施双反措施，可能影响价格。
- 重点股票：推荐关注金风科技、隆基股份、精工科技、大洋电机等新能源相关公司。
5. 宏观经济研究 - 服务业较为活跃
- 非制造业PMI：4月商务活动指数为54.8，新订单指数保持稳定。
- 服务业表现：零售业和旅游业订单回升，物流行业增速加快。
- 就业情况：从业人员指数环比回落，但企业活动预期保持平稳。
- 政策影响：巩固市场信心仍需政策支持。
财经要闻
- 婴幼儿乳粉企业：45家企业已取得新的生产许可，未发现不合格产品。
- 中国楼市：外资投行抛出楼市崩溃论，认为楼市调整已开始，大规模刺激可能性低。
- 央行货币政策：继续实施稳健的货币政策，保持定力和主动作为。
- 证监会举措：新“国九条”等政策有望近期落地，推动资本市场改革。
股票池与市场表现
国内指数
| 指数 |
收盘 |
日涨幅% |
5日涨幅% |
| 上证综数 |
2028.04 |
0.03 |
0.38 |
| 深证成指 |
7311.89 |
0.03 |
-0.38 |
| 沪深 300 |
2157.33 |
0.04 |
-0.05 |
| 上证 50 |
1485.25 |
-0.15 |
-0.72 |
| 中小板指数 |
4645.01 |
1.02 |
2.57 |
| 上证 B股 |
226.18 |
0.10 |
0.84 |
国际指数
| 指数 |
收盘 |
日涨幅% |
5日涨幅% |
| 香港恒生 |
21976.33 |
-1.28 |
-0.71 |
| 道琼斯工业平均 |
16401.02 |
-0.78 |
-0.81 |
| 纳斯达克综合 |
4080.76 |
-1.38 |
-0.56 |
| 道琼斯欧元50 |
3149.79 |
-0.68 |
-1.84 |
| 富时100 |
6798.56 |
-0.35 |
0.42 |
| 德国DAX30 |
9467.53 |
-0.65 |
-1.22 |
商品期货
| 商品 |
收盘 |
日涨幅% |
5日涨幅% |
| 纽约期油 |
99.50 |
0.02 |
-1.76 |
| BDI航运 |
1022.00 |
0.49 |
7.69 |
| 芝加哥玉米 |
513.00 |
1.99 |
-0.48 |
行业涨跌幅
| 行业名称 |
收盘 |
日涨幅% |
3日涨幅% |
| 能源 |
1472.71 |
0.04 |
0.27 |
| 原材料 |
1679.58 |
0.51 |
1.41 |
| 资本品 |
2291.73 |
0.52 |
1.65 |
| 商业服务 |
2608.08 |
1.12 |
3.49 |
| 运输业 |
1081.57 |
0.19 |
2.46 |
| 汽车汽配 |
3015.65 |
-0.02 |
1.49 |
| 耐用品 |
3432.22 |
0.20 |
0.63 |
| 餐饮休闲 |
2173.19 |
0.05 |
1.07 |
| 媒体 |
2228.95 |
0.92 |
3.17 |
| 零售业 |
2402.45 |
0.17 |
1.34 |
| 食品饮料 |
2785.87 |
0.36 |
1.75 |
| 家庭和个人用品 |
1854.24 |
0.55 |
1.94 |
| 健康设备 |
4174.91 |
0.82 |
2.97 |
| 制药、生物技术 |
4563.98 |
0.41 |
2.55 |
| 商业银行 |
2110.02 |
-0.33 |
-1.65 |
| 多样金融 |
2159.58 |
-0.43 |
0.17 |
| 保险 |
608.99 |
0.51 |
0.86 |
| 房地产 |
2470.62 |
-0.27 |
-1.54 |
| 软件服务 |
3813.45 |
0.84 |
3.27 |
| 技术硬件 |
2520.77 |
1.11 |
3.23 |
| 半导体 |
1864.00 |
1.25 |
2.66 |
| 电信服务 |
2055.55 |
0.59 |
1.77 |
| 公用事业 |
1630.86 |
0.29 |
1.12 |
A股与H股价格对比
| A股名称 |
A股价格 |
港股价格 |
A股溢价率 |
| 复星医药 |
19.31 |
27.15 |
0.00 |
| 鞍钢股份 |
2.87 |
4.78 |
0.00 |
| 海信科龙 |
8.39 |
9.31 |
0.00 |
| 白云山 |
24.19 |
22.45 |
0.00 |
| 江西铜业 |
11.99 |
12.54 |
0.00 |
| 宁沪高速 |
5.45 |
8.88 |
0.00 |
| 深高速 |
3.71 |
3.68 |
0.00 |
| 海螺水泥 |
16.71 |
28.75 |
0.00 |
| 青岛啤酒 |
39.71 |
58.90 |
0.00 |
| 金风科技 |
9.06 |
8.41 |
0.00 |
限售股流通解禁
| 股票代码 |
股票名称 |
可流通日 |
流通数量（万股） |
| 000719 |
大地传媒 |
2014-05-07 |
2,651.18 |
| 300098 |
高新兴 |
2014-05-07 |
361.44 |
| 300336 |
新文化 |
2014-05-07 |
240.00 |
总结
整体来看，市场在新能源、电力设备、汽车等领域表现出较强的活力，同时对宏观经济保持乐观态度。尽管存在一些风险，如楼市调整、原材料价格波动等，但政策支持和行业发展趋势仍为市场提供了一定的支撑。投资者可关注新能源、电力设备及汽车等相关行业的重点公司，同时留意货币政策和资本市场的改革动向。
