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期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为2022年3月17日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧六大板块的行情分析与投资建议。整体市场氛围偏弱，部分品种呈现震荡走势，部分则有明确的多空操作建议。

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主要观点

宏观金融

• 股指: 轻仓试多，整体中性偏强。
• 黑色建材: 钢材震荡偏弱，铁矿石中期逢高做空，玻璃暂时观望，铁合金震荡偏强，动力煤中性观望。

有色金属

• 铜: 暂时观望。
• 铝: 关注21500支撑和22000压力，震荡运行。
• 镍: 暂时观望，LME镍合约恢复交易，价格波动限制。
• 锡: 前期多单获利平仓，关注341000和315000压力与支撑位。
• 黄金: 逢低买入，关注388和405支撑位。
• 白银: 逢低买入，运行区间参考4850-5200。

能源化工

• 原油: 观望，受俄乌局势缓和影响大幅下跌，后续关注供需变化。
• PVC: 逢低多思路，成本支撑较强。
• 纯碱: 建议5-9反套，期货震荡偏强。
• 橡胶: 偏空，建议再次依托14000-14100布局空单。

棉纺产业链

• 棉花棉纱: 逢低买入，国内需求疲软但价格贴水明显。
• 纸浆: 多单持有，成本抬升，需求回暖。
• PTA: 原油下跌，建议暂时观望。

农业畜牧

• 豆粕: 预计短期高位震荡，关注南美天气及国内抛储政策。
• 玉米淀粉: 短期震荡偏强，受疫情影响。
• 鸡蛋: 高位震荡，关注后续疫情对需求的影响。
• 苹果: 震荡偏弱，消费淡季叠加疫情影响。
• 生猪: 盘面05偏弱震荡，空单逐步止盈；远月期货谨慎乐观。

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关键信息

市场动态

• 宏观政策: 中国持续放松地产政策，两会提出GDP增长目标5.5%左右，美联储加息25个基点，政策路径未明确，通胀压力仍存。
• 俄乌局势: 冲突缓和，谈判推进，但影响仍在，非主流矿进口问题对铁矿石供应有一定冲击。
• 大宗商品价格: 全球主要市场如上证综指、沪深300、纳斯达克等均上涨，美元指数和人民币小幅下跌；LME铜上涨，铝下跌，镍暴跌43%。

期货策略

• 多头策略: 黄金、白银、铝、纸浆、棉花棉纱、纯碱、玉米淀粉等品种建议逢低买入。
• 空头策略: 铁矿石、钢材、橡胶等品种建议逢高做空或布局空单。
• 观望策略: 原油、PTA、豆粕、鸡蛋、苹果、动力煤等品种建议中性或暂时观望。

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作者信息

• 姓名: 余雪飞
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