20210510-长江期货-期货市场交易指引_10页

期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为2021年5月10日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等多个板块。报告从市场基本面、价格走势、投资建议及风险提示等方面进行分析，为投资者提供操作策略与方向指引。

主要观点与投资建议

宏观金融

• 股指：中性偏弱，建议观望。
• 原油：中性，建议暂时观望。
• 纯碱：中性，建议空09多01。
• 橡胶：中性偏多，建议轻仓持有多单。
• 尿素：中性，建议高位震荡，逢高抛空，关注出口支撑。
• 棉花棉纱：建议逢低买入。

黑色建材

• 钢材：震荡偏强，建议轻仓尝试螺纹多5月空10月套利。
• 铁矿石：短期以强势后期观点看待，建议关注限产政策推进情况，后期若限产落地，可能带来价格修复机会。

有色金属

• 铜：偏强，建议关注上方75000目标。
• 铝：突破19500，上方压力20000，建议关注新疆限产影响。
• 锌：跟随外盘反弹，关注22600压力。
• 铅：偏弱，建议关注15700压力。
• 镍：偏强，建议关注136000目标。
• 不锈钢：跟随镍价走高，上方关注15000压力。

农业畜牧

• 豆粕：短期偏强震荡，建议滚动多思路。
• 玉米淀粉：偏强震荡。
• 鸡蛋：震荡偏强，建议逢低买入。
• 苹果：逢高试空，预计震荡向下。
• 生猪：盘面近强远弱，09预计25000-29000震荡，建议低买高平操作。

关键信息分析

市场情绪与资金流向

• 市场整体呈现强势氛围，但部分品种如股指、铅、苹果等偏弱。
• 投资者情绪偏向投机，部分品种因价格波动大，建议短线操作或轻仓参与。
• 外盘走势对部分内盘品种（如铜、铝、锌）产生明显影响。

基本面支撑

• 铜：国内产量增长，海外需求强劲，支撑铜价上涨。
• 铝：新疆限产传言及中瑞铝业达产预期，对铝价形成支撑。
• 铁矿石：全球供应与需求错配，外矿引领内矿，短期不宜做空。
• PVC：成本端支撑较强，短期震荡偏强。
• 豆粕：成本支撑与需求预期形成上涨动力，但面临供应压力。
• 玉米：进口量增加，供需缺口缩小，价格震荡偏强。

风险与不确定性

• 铁矿石：限产政策推进缓慢或延迟，可能修正螺纹缺口预期。
• 铅：下游需求疲软，库存增加，价格承压。
• 镍：供应预期增加，对价格形成压制。
• 尿素：库存维持低位，但需求不足，价格面临下行压力。
• 苹果：时令水果上市，价格承压，建议逢高试空。
• 生猪：受疫病与冻肉投放影响，价格震荡，需关注南方疫情和冻肉库存变化。

风险提示与免责声明

• 本报告仅为参考，不构成投资建议或要约。
• 投资者需自行判断并承担操作风险。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货不对其准确性和完整性负责。
• 报告内容可随时修改，无需提前通知。
• 禁止未经授权的引用、复制、发布或商业使用。

数据来源

• 数据来源：WIND、长江期货
• 报告发布机构：长江期货研究咨询部
• 联系方式：赵丹琪 | 投资咨询编号：Z0014940 | TEL: 027-65261394 | EMAIL: zhaodq1@cjsc.com.cn

总结

整体来看，市场在宏观利好与微观供需错配下呈现分化走势。部分品种如铜、铝、PVC、豆粕、玉米等偏强震荡，建议逢低买入或滚动做多；而股指、铅、苹果、尿素等品种则面临压力，建议观望或逢高抛空。铁矿石、镍等品种则需关注政策与供需变化，短期以震荡策略为主。投资者应结合自身风险偏好与资金配置，合理制定操作计划，注意控制仓位，避免过度投机。