计算机行业工业互联网系列深度之四：新基建催生更大支持，工业互联网将加速成长-20200317-天风证券-59页_4mb

工业互联网系列深度之四：新基建催生更大支持，工业互联网将加速成长

核心内容概述

本文分析了工业互联网在政策支持、技术发展、应用场景及平台建设等方面的发展现状与前景。随着“新基建”政策的推进和新冠疫情对制造业信息化短板的暴露，工业互联网迎来了加速发展的契机。文章从政策支持、概念厘清、应用场景、平台建设及风险提示等多方面展开分析，并推荐了一些重点标的。

主要观点与关键信息

1. 政策支持不断细化，新基建背景下力度有望再加大

• 工业互联网自2015年“中国制造2025”提出以来，政策不断细化，涵盖智能制造、工业云、标识解析体系等多个方面。
• 2019年，政策中加入5G，推动工业互联网向更高层次发展。
• 疫情加速了工业互联网的落地进程，推动相关产业的加速发展。

2. 工业互联网包含三大层面：网络、平台、安全

• 网络层：实现设备接入与互联互通，重点在于构建标识解析体系，为设备和产品分配唯一标识，提升管理效率。
• 平台层：工业互联网平台是核心，主要承担工业数据建模与分析，未来将发展出大量工业APP，提供生产优化、产品管理、供应链协同等服务。
• 安全层：安全是工业互联网稳定运行的基础，涵盖设备、网络、控制、应用和数据安全等多个方面。

3. 应用场景不断扩大，从官方引导走向企业自发

• 工业互联网的应用场景包括设备/产品管理、业务与运营优化、社会化资源协作三大类。
• 电力、石化、电子等行业因信息化基础较好，应用进展更快；而离散型行业更关注全链条优化。
• 示范项目显示，领跑应用和垂直行业平台正逐步成熟，工业互联网将从政策驱动转向企业自发需求。

4. 平台建设进入深水区，模式差异明显

• 工业互联网平台建设已进入关键阶段，10家双跨平台的出现具有历史性意义。
• 企业背景不同，导致服务模式差异，包括ICT基础架构、资产连接管理、云平台与数据分析、软件与数字孪生等。
• 平台的发展路径为：领跑应用 → 垂直行业/地区平台 → 跨行业跨领域平台。

重点应用场景

平台发展路径

1. 领跑应用：通过单点突破创造需求，如“5G+工业互联网”应用。
2. 垂直平台：深耕特定行业或区域，打造行业解决方案。
3. 跨行业跨领域平台：实现全链条服务能力，形成真正的工业基础设施。

风险提示

• 工业互联网扶持政策不及预期
• 5G发展不及预期
• 疫情或宏观经济波动影响下游投入
• 行业竞争加剧风险

重点标的推荐

工业互联网发展展望

• 工业互联网将逐步从政策引导转向企业自发，成为制造业数字化转型的重要推动力。
• 随着标识解析体系的快速建设，工业APP数量快速增长，平台生态不断成熟。
• 长三角一体化发展示范区的建设将为工业互联网发展提供新动力，推动区域协同发展。