计算机行业工业互联网系列深度之四：新基建催生更大支持，工业互联网将加速成长-200317_59页__2mb

工业互联网行业深度研究报告总结

核心内容概述

本报告围绕工业互联网的发展背景、政策支持、技术架构、应用场景及产业发展路径展开分析，指出工业互联网是推动制造业转型升级的重要抓手，尤其在新基建背景下，其发展迎来新的机遇。

主要观点

1. 政策支持不断细化，新基建背景下力度有望加大

• 背景：自2015年提出“中国制造2025”以来，政策逐步进入具体指导阶段。
• 疫情催化：2020年疫情暴露制造业信息化短板，推动工业互联网新基建落地。
• 政策方向：2019年政策中加入5G，提升工业互联网内涵，预计后续政策将大力推动其发展。

2. 工业互联网的三大层面

• 网络层：设备接入与互联互通，是工业互联网的基础。
• 平台层：工业PaaS平台与工业APP的孵化，是工业互联网的核心。
• 安全层：保障工业互联网平台稳定运行，是发展的保障。

3. 应用场景不断扩大，有望从官方引导走向企业自发

• 应用场景：主要包括设备/产品管理、业务与运营优化、社会化资源协作。
• 发展路径：初期由政策引导，未来将由领跑应用和垂直行业解决方案推动产业发展。

4. 行业背景不同带来模式差异，重要平台进入深水区

• 参与者背景：包括制造龙头企业、传统服务商、软件企业、互联网公司、初创企业等。
• 服务模式：各有侧重，如ICT基础架构、资产连接管理、云平台与数据分析、数字孪生等。
• 双跨平台：2019年10家双跨平台出炉，具备数据优势和稀缺性的平台有望引领行业发展。

5. 投资建议与重点标的

• 重点推荐股票：
  • 用友网络（600588.SH）：2020年EPS预计0.51元，P/E估值62.56倍，评级“买入”。
  • 东方国信（300166.SZ）：2020年EPS预计0.56元，P/E估值25.61倍，评级“买入”。
  • 宝信软件（600845.SH）：2020年EPS预计0.95元，P/E估值39.83倍，评级“买入”。
  • 深信服（300454.SZ）：2020年EPS预计2.26元，P/E估值78.76倍，评级“增持”。
  • 启明星辰（002439.SZ）：2020年EPS预计0.98元，P/E估值40.67倍，评级“买入”。
  • 格尔软件（603232.SH）：2020年EPS预计1.02元，P/E估值24.09倍，评级“增持”。

关键信息

工业互联网的三大体系

• 网络层：实现设备接入和数据互联互通，重点建设标识解析体系。
• 平台层：工业互联网平台是核心，承载工业经验与知识，开发工业APP，提供多种服务。
• 安全层：涵盖设备、控制、网络、平台与数据安全，是工业互联网稳定发展的保障。

标识解析体系进展

• 截至2019年12月，已上线40个二级节点，覆盖16个行业，标识注册量突破16亿。
• 目标：2020年建设5个国家顶级节点，形成10个以上公共标识解析服务节点，注册量超20亿。

工业互联网平台发展路径

• 领跑应用：通过单点突破创造需求，如高耗能设备上云。
• 垂直平台：深耕特定行业或区域，打造行业解决方案。
• 跨行业平台：数据积累后，向全行业拓展，形成生态化发展。

示范项目与行业进展

• 2018年与2019年示范项目覆盖更多行业，如数字建筑、肥料等。
• 工业互联网在电力、家电、电子等信息化基础较好的行业进展更快。

长三角示范区建设

• 工业互联网示范区落地长三角，有望成为产业发展新动力。
• 带动区域内资源集聚与共享，推动世界级先进制造业集群建设。

结论

工业互联网作为制造业与互联网融合的重要载体，已逐步成为推动产业升级的关键力量。在政策持续支持、技术不断成熟、应用场景拓展的背景下，其发展潜力巨大。未来，随着企业自发需求的增强和平台生态的完善，工业互联网有望成为支撑制造业高质量发展的核心基础设施。