2017-素质教育发展步入快车道，STEAM教育站上风口_27页-2mb

消费升级深度研究系列（3）-STEAM教育总结

核心内容

STEAM教育是一种融合科学、技术、工程、艺术、数学的综合教育理念，强调实践与跨学科融合。随着国家教改推进和家长对素质教育重视程度的提升，STEAM教育在中国迎来快速发展期。当前，STEAM教育主要由校外机构主导，其中toC类机构更具市场潜力。根据市场预测，中国STEAM教育市场规模约为96亿，潜在市场空间可达520亿。

主要观点

• 产业与资本共振：STEAM教育在政策支持和资本投入下快速发展，2017年被视为爆发年。
• 市场潜力与挑战：toC类机构在市场拓展、课程质量与品牌建设方面具有较大潜力，但行业集中度偏低，受准入门槛低、课程多元化及缺乏统一评价体系影响。
• toB与toC协同发展：toB机构依赖渠道获取，而toC机构依赖课程质量和推广能力。两者之间存在良好的协同效应，toC机构通过toB业务拓展品牌与测试课程。
• STEAM教育课程多元化：机器人教育和编程教育是STEAM教育的主流方向，课程内容丰富且具有较强的实践性。
• 行业机会与标的：当前A股市场中，盛通股份、新南洋、信隆健康等公司已布局STEAM教育，具备较强的发展潜力。

关键信息

1. 市场规模与潜力

• 当前STEAM教育市场规模约为96亿，若渗透率提升至2%、3%、4%，潜在市场规模将分别达到260亿、390亿、520亿。
• 与K12课外辅导市场37%的渗透率相比，STEAM教育渗透率仍处于较低水平，未来发展空间巨大。

2. STEAM教育商业模式

• 校外STEAM教育：由专业机构提供场所、教具和教师，课程内容多样，包括机器人、编程、3D打印等。
• 校内STEAM教育：学校提供场所，机构提供教具和教师培训，但发展仍受限于应试教育体制。
• toB与toC模式：toB主要依赖渠道获取与掌控，toC则依赖课程质量和商业推广能力。

3. STEAM教育课程特点

• 机器人教育：融合机械、电子、编程等多学科，课程结构清晰，适合不同年龄段儿童。
• 编程教育：Scratch等工具简化编程学习，适合8-16岁儿童，市场增长迅速并吸引资本关注。

4. 主要STEAM教育机构

• 乐博教育（盛通股份旗下）：国内机器人教育龙头，课程体系完整，具备较强的品牌影响力和扩张能力，2016年营收达9081.15万元。
• 昂立STEM教育（新南洋旗下）：依托昂立教育品牌和上海交大资源，在上海迅速发展，与多所幼儿园和小学合作。
• ZOOM阳光计划（信隆健康）：公司正从制造向制造+服务转型，通过瑞姆乐园等项目探索STEAM教育与体育的结合，未来有望拓展教具销售业务。

5. 风险提示

• 素质教育推进不达预期：政策支持力度不足或家长接受度不高可能影响STEAM教育发展。
• STEAM教育渗透率不达预期：若渗透率提升缓慢，市场空间将受限。

催化剂

• 有利于素质教育的政策出台
• 针对STEAM教育的专项扶持政策
• 官方STEAM教育行业协会的建立
• STEAM教育培训机构在课程品类和渠道下沉方面实现超预期增长

结构总结

• STEAM教育概述：定义、目标、课程特点。
• 行业发展驱动因素：政策支持、家长观念转变、留学热、信息化对就业结构的影响。
• 国际经验借鉴：美国与韩国在STEAM教育方面的政策与实践。
• 市场空间预测：基于渗透率假设，预测市场规模。
• 市场格局分析：toB与toC机构的发展现状与前景。
• 相关标的分析：对盛通股份、新南洋、信隆健康等公司的介绍与潜力评估。
• 风险提示：对STEAM教育发展的潜在风险进行说明。

图表目录（简要）

• 图表1: STEAM教育主要元素
• 图表2: STEAM教育课堂
• 图表3: 国家推行素质教育系列重要文件
• 图表4: 近年素质教育培训项目融资情况整理
• 图表5: 2016年中国家长年龄结构
• 图表6: 各年龄段家长对教育的不同态度
• 图表7: 中国每年出国留学人数
• 图表8: 本科留美占比超过研究生留美占比
• 图表9: 中国家长对留学的态度
• 图表10: 中国家长对素质教育的态度
• 图表11: 信息科学类就业人数占比
• 图表12: 美国STEM教育重大政策一览
• 图表13: 奥巴马参观STEM教室
• 图表14: 奥巴马参与STEM课堂
• 图表15: 美国STEAM教育代表性机构
• 图表16: 韩国STEAM教育检查目录
• 图表17: 中国K12课外辅导市场规模
• 图表18: 中国K12课外辅导市场格局
• 图表19: K12课外辅导渗透率
• 图表20: 中国STEAM教育市场潜在规模预测模型
• 图表21: 不同渗透率下的中国STEAM教育市场规模
• 图表22: 中国STEAM教育产业链图谱
• 图表23: STEAM教育课程非常多元化
• 图表24: 机器人教育融合多种学科
• 图表25: 主要机器人赛事及主办机构
• 图表26: 主要机器人培训机构
• 图表27: Scratch编程界面
• 图表28: 青少年编程教育主要参与机构
• 图表29: 乐博教育组织架构
• 图表30: 乐博教育人员构成
• 图表31: 乐博教育课程设置
• 图表32: 乐博教育积木课程
• 图表33: 乐博教育单片机器人课程
• 图表34: 乐博教育人形机器人课程
• 图表35: 乐博教育营收状况
• 图表36: 教育公司毛利率对比
• 图表37: 昂立STEM教育课程
• 图表38: 深圳龙岗区瑞姆乐园
• 图表39: 深圳龙岗区瑞姆乐园