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2021年中国股权投资市场回顾与展望总结

核心内容

2021年，中美股权投资市场均呈现显著增长态势。美国市场在募资和投资方面均创下历史新高，而中国市场在政策支持和经济复苏背景下，募资和投资规模也实现大幅增长。同时，市场结构呈现两极分化，退出渠道趋于多元化，政策导向对行业发展趋势产生深远影响。

主要观点

美国市场概况

• 募资金额：2021年美国VC/PE募资金额达$4,295.28亿，同比增长55.2%。
• 投资金额：投资金额达到$1.57万亿，同比增长81.3%，投资数量为25,678起，同比增长46.2%。
• 退出情况：全年共发生3,606笔退出交易，显示出市场活跃度。
• 市场趋势：募资和投资的快速增长主要得益于市场可投资本充足、非传统投资者参与增多。然而，2021年面临的通货膨胀、用工短缺等问题可能持续影响市场。

中国市场概况

• 募资金额：2021年中国募资总规模达¥2.21万亿，同比增长84.5%。
• 投资金额：投资金额为¥142万亿，同比增长60.4%，投资数量为12,327起，同比增长63.1%。
• 退出情况：全年共发生4,533笔退出案例，同比增长18.0%，其中IPO退出占比显著上升。
• 市场趋势：市场回暖主要受益于经济复苏、政策支持及IPO常态化。投资聚焦于硬科技、互联网、先进制造、新基建等领域，行业分布具有鲜明的时代特征。

关键信息

基金管理人情况

• 登记与注销：2021年中基协登记的股权投资基金管理人总计734家，同比增长8.7%。注销数量与新登记数量基本持平。
• 地域分布：TOP15城市中，南方城市占12位，北方仅北京、天津、青岛进入榜单。北京市以2,812家居首，深圳市和上海市紧随其后。
• 从业人员管理：中基协加强私募基金从业人员管理，要求不符规定的机构在3个月内完成整改。

募资情况

• 募资规模：全年新募基金22,085.19亿元，同比增长84.5%，新募基金6,979支，同比增长100.7%。
• 币种分布：人民币和外币基金募资均创历史新高，外币基金增速更快，QFLP基金成为新的投资渠道。
• 规模分布：大额基金（50亿以上）募资占比超过20%，而10亿以下基金数量占比超90%，显示募资结构两极分化。

投资情况

• 投资热度：2021年投资案例数和金额分别增长63.1%和60.4%，创历史新高。
• 季度趋势：第三季度投资规模最大，第四季度略有回落。
• 行业分布：70%的投资案例集中在前四大行业，汽车、清洁技术和半导体投资升温。
• 地区分布：北上深案例占比过半，江浙鄂地区增长迅速。

退出情况

• 退出总量：全年共发生4,533笔退出案例，IPO退出数量同比增长27.3%，成为主要退出方式。
• 退出方式：IPO退出占比显著上升，而并购和借壳退出大幅减少，股转退出相对活跃。

2022年十大趋势

1. 人民币LP结构持续优化，机构募资渠道或将拓宽
2. 金融对外开放纵深推进，“双Q”试点进一步扩容
3. “双碳”战略下，绿色经济迎来新一轮发展机遇
4. 国有资本将引领硬科技领域投资，重点扶持“卡脖子”环节
5. 四大科创赛道仍是投资主线，“小高新”企业有望获得更多关注
6. A股成为上市主战场，港股有望承接中概股回流
7. 政策和市场需求双向驱动，未来二手交易将越发活跃
8. VC/PE市场头部集中度持续上升，多元主体入局将形成全方位竞争
9. 聚焦垂直领域到集团化发展，股权投资机构发展路径逐步清晰
10. ESG理念逐步深入，ESG实践仍需加强

机构联系方式

其他信息

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