人工智能行业专题研究：智算中心，赋能AI产业化、产业AI化-20230821-西南证券-43页_3mb

人工智能专题研究总结

核心内容

智算中心是人工智能时代的算力基础设施，以数据为资源，通过强大计算力驱动AI模型对数据进行深度加工，提供智慧计算服务。其在数字经济高质量发展中发挥着重要作用，成为AI产业化和产业AI化的重要支撑。

主要观点

• 智算中心是AI发展的关键基础设施，能有效促进产业智能化升级，带动GDP增长。
• 全球智能算力规模增长迅速，我国在2021年全球智能算力占比已达33%，预计2025年全球算力总规模将达3300EFlops，CAGR超50%。
• 政府、运营商、互联网企业等正积极布局智算中心，形成产业链协同，推动产业生态发展。
• 智算中心在AI产业化和产业AI化方面具有重要作用，赋能自动驾驶、机器人、元宇宙、智慧医疗等场景应用。

关键信息

• 智算中心的建设模式包括改造和新建，通常采用政企合作模式，以保障公共属性和避免垄断。
• 智算中心的建设成本较高，但通过绿色节能技术、智能运维、液冷等手段可有效降低能耗。
• 产业链上游包括设备商、光模块、光芯片等，中游涉及运营商、IDC服务商，下游涵盖AI应用领域。
• 各地政府密集出台相关政策，支持智算中心建设，如“东数西算”工程、算力券机制等，推动算力资源合理布局和高效利用。

智算中心产业链结构

上游：设备供应

• 通信设备商：如中兴、华为、锐捷等。
• 光模块与光芯片：如中际旭创、天孚通信、源杰半导体等。
• 数据中心制冷：如GOALAND等。

中游：运营与服务

• 运营商：如中国电信、中国移动、中国联通等。
• IDC服务商：如润建股份、中贝通信、奥飞数据、光环新网等。
• 数据中心建设与运维：提供算力、数据、算法服务。

下游：应用场景

• AI产业化：自动驾驶、机器人、元宇宙等。
• 产业AI化：智慧医疗、文娱创作、智慧科研等。

主要公司梳理

3.1 润建股份

• 成立于2003年，2018年上市。
• 业务涵盖通信网络、信息网络、能源网络。
• 2023年Q1营收22.9亿元，同比增长34.7%，归母净利润1.4亿元，同比增长36.1%。
• 在IDC、新能源等领域快速扩张，业务占比不断优化。

3.2 中贝通信

• 成立于1992年，2018年上市。
• 业务聚焦5G新基建、智慧城市、算力服务、光电子产品及新能源。
• 2022年营收26.4亿元，归母净利润1.1亿元。
• 2023年启动智算中心建设，计划提供不低于500P算力运营服务能力。

3.3 奥飞数据

• 成立于2004年，2018年上市。
• 主营IDC、CDN、云服务等。
• 2022年营收11亿元，同比下降8.9%，2023年Q1营收3.2亿元，同比增长18.8%。
• 正在建设异构算力平台，以满足AI算力需求。

3.4 光环新网

• 成立于1999年，2014年上市。
• 主要业务为数据中心、云计算、宽带接入服务。
• 2023年Q1营收18.8亿元，同比增长2.6%。
• 与摩尔线程、沐曦集成电路等合作，拓展AIGC算力网络。

3.5 云赛智联

• 专注于信息技术服务，提供数据中心、云计算、AI相关服务。
• 依托上海的地理优势，积极参与智慧城市建设。
• 在AI应用领域具备较强的技术实力和资源整合能力。

风险提示

• AI下游应用不及预期。
• 相关政策法规变动。
• 市场竞争加剧。

总结

智算中心作为AI时代的重要基础设施，正成为推动数字经济高质量发展的关键力量。随着AI技术的广泛应用，智能算力需求不断上升，我国在智能算力领域的投入和建设正持续增长。政府与企业合作建设智算中心，有助于实现算力资源的高效利用和绿色可持续发展。同时，智算中心的产业链条不断延伸，为AI产业化和产业AI化提供了重要支撑，相关企业如润建股份、中贝通信、奥飞数据、光环新网等正加速布局，推动AI技术与产业深度融合。