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川财证券研究报告总结

市场与宏观经济

• 昨日三大指数盘中下探，尾盘全线收涨；北向资金净流出6378亿元。
• 海外：美联储主席鲍威尔将出席杰克逊霍尔全球央行年会，市场担忧其后政策；美债收益率高位运行。
• 国内市场：受英伟达良好财报和国内数字经济政策落地推动，通信、计算机、传媒等行业涨幅居前；预计数字经济建设持续推动行业增长，建议关注数据要素、国防军工、新型城镇化建设方向。

政策动态

• 国内政策：
  • 财政部、税务总局、证监会发布继续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段税收政策的公告。
  • 工信部等四部门印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023─2035年）》。
  • 国家发改委等部门印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》。
  • 财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行。
  • 北京市调整分时电价机制，扩大峰谷价差，利好工商业储能。
• 国际方面：无具体更新，美元相关不确定性影响美股。

行业与研究分析

• 数字经济与数据要素：数据要素价值化可分为资源化、资产化和资本化三个阶段；上海市行动方案提出到2025年数据产业规模达5000亿元，引育1000家数商企业；数商类型包括资源型、技术驱动型和第三方服务类；投资建议关注数据采集（如拓尔思、博睿数据、海康威视、中新赛克）、数据加工（三维天地、东方国信、海天瑞生）和数据安全（启明星辰、奇安信、安恒信息、深信服）相关标的。
• 储能：北京市电价调整扩大峰谷价差，提升工商业储能盈利空间；建议关注储能相关企业。
• 先进制造：财政部规定数据资源可纳入会计报表，凸显数据价值；关注数据要素产业链标的，如人民网、新华网。
• 区域产业：重庆汽车产业上半年产值同比增长33%，新能源汽车增速显著；川渝地区在新能源汽车领域发展迅速，政策支持下产业链企业受益。

投资建议

• 重点关注：数据要素产业（数据采集、加工、安全）、工商业储能、先进制造业、区域新兴产业。
• 风险提示：产业政策变化、市场风格偏好、技术与竞争风险。

公司与研究机构信息

• 川财证券有限责任公司成立于1988年，现已发展为多家大型企业持股的证券公司，专注于研究服务。研究所以专业团队提供咨询和调研服务，不涉及具体投资担保。