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铁矿石早报总结

核心内容概述

2021年5月12日的大越期货铁矿石早报主要分析了近期铁矿石市场基本面、价格走势、基差变化、库存情况、主力持仓及交易策略，同时涵盖了现货与期货价格、价差、运价、港口成交等多维度数据。

主要观点

基本面

• 港口现货成交：5月11日港口现货成交77万吨，环比下降55.4%，其中TOP2贸易商成交量为42万吨，环比下降2.3%。本周平均每日成交124.9万吨，环比下降30.9%。
• 发货量变化：本周澳洲发货量小幅增加，巴西发货量明显减少。
• 钢厂采购：华东及东北区域到港增量明显，钢厂生产积极性较高，对高品矿采购积极，推动现货市场价格上涨。

基差情况

• PB粉矿：现货价格1658元/吨，折合盘面1834元/吨，09合约基差532元/吨，盘面贴水偏多。
• 超特粉矿：现货价格1270元/吨，折合盘面1552.8元/吨，09合约基差250.8元/吨，盘面贴水偏多。

库存变化

• 港口库存：5月11日港口库存为12957.78万吨，环比减少68.91万吨，库存小幅下滑。

期货走势

• 盘面趋势：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示偏多趋势。
• 主力持仓：主力净多，多减，市场多头情绪偏强。

交易策略

• I2109合约：建议在1250-1350区间操作，注意交易风险。

关键信息

价格变动

价差分析

• 高品矿溢价走高：PB粉与金布巴粉价差扩大，显示高品矿溢价趋势明显。
• 配矿性价比提升：配矿价差显著扩大，配矿性价比大幅提升。
• 进口利润走扩：进口价差迅速扩大，进口利润明显增加。

运价与疏港量

• 运价：波罗的海干散货指数（BDI）有所波动，但整体趋势未明确。
• 疏港量：日均疏港量相较去年同期偏弱，港口出货效率有所下降。

库存与成交

• 港口库存：进口铁矿石港口总库存为45个港口总计（周），总库存为进口矿烧结粉矿（64家钢厂），库存小幅下滑。
• 港口成交：5月11日港口成交数据表明市场活跃度有所下降。

总结

综上所述，铁矿石市场近期呈现偏多态势，主要受钢厂采购积极、现货市场价格上涨及基差扩大影响。主力合约I2109建议在1250-1350区间操作，投资者需注意交易风险。此外，进口利润迅速走扩，配矿性价比提升，均对市场产生积极影响。港口库存小幅下滑，但疏港量仍较弱，整体市场供需关系需进一步观察。