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报告摘要

恒生指数市场总结（2022年4月1日）

核心内容

2022年4月1日，港股市场整体表现疲软，受美国通胀高企、内地PMI数据疲弱及中美贸易风险等因素影响，市场情绪偏保守。恒指连跌三季，进入4月后回吐压力增加，恒指跌1.06%，失守22000点关口，恒生科技指数跌1.40%。市场成交量有所缩减，恒指全日成交1023.95亿元。同时，美国释放战略石油储备，导致纽约油价下跌约7%，但OPEC+未有增产，若俄乌战事持续，油价仍可能维持高位。

主要观点

宏观经济环境：
- 美国通胀未见缓和，美股尾盘急挫，道指重挫1.56%，纳指和标普500也分别下跌1.54%和1.57%。
- 中国内地PMI数据逊预期，影响市场情绪，同时市场需消化中概股退市风险及中美贸易争端的不确定性。
市场表现：
- 恒指受北水支撑不足，整体表现疲弱，恒指季结日回吐，恒生科技指数也同步下跌。
- 人民币资产表现疲软，中国石油股份（00857）去年盈利增长3.85倍，但股价下跌1.46%。
- 大市成交额减少，市场观望情绪浓厚。
政策影响：
- 国务院金融稳定发展委员会表示支持房地产，强调稳经济政策要“早出快出”。
- 央行首季例会重申强化周期和逆周期调节，为实体经济提供支持。
- 二三线城市放宽限购限贷政策，一线城市下调房贷利率，房地产市场出现松绑信号。
企业动态：
- 中海外（688.HK）受益于内房政策利好，去年收入增长30.4%，纯利下降8.5%，但末期息上升。
- 鑫科（688.HK）股价下跌，但市盈率仍保持在合理区间。
- 部分公司如锦州银行、中生制药等表现较好，盈利增长显著。

关键信息

市场统计

指数	收市價	最高	最低	升跌	升跌(%)
恒生指数	21,997	22,262	21,923	-235	-1.06
恒生科技指数	4,558	4,645	4,515	-65	-1.40
上海综合指数	3,252	3,272	3,246	-14	-0.44
深圳综合指数	12,118	12,220	12,090	-146	-1.19
道琼斯工业平均指数	34,678	35,202	34,678	-550	-1.56
纳斯达克综合指数	14,221	14,457	14,218	-222	-1.54
标普500指数	4,530	4,603	4,530	-72	-1.57
德国DAX指数	14,415	14,732	14,404	-191	-1.31
日经225指数	27,821	28,102	27,764	-206	-0.73
VIX恐慌指数	20.6	21.5	19.5	+1.2	+6.36
纽约油价	100.3	107.8	99.7	-7.5	-6.99
黄金	1,937.4	1,949.9	1,919.3	+4.6	+0.24

恒生指数期貨

期貨指數	收市價	最高	最低	升跌(%)	成交量	未平倉	高低水
恒指即月	21,990	22,411	21,913	-0.83	109,743	99,879	-7
恒指下月	21,852	22,061	21,852	N/A	170	0	-145
科指即月	4,531	4,704	4,509	-1.76	46,590	60,227	-27
科指下月	4,548	4,557	4,535	N/A	169	0	-10

恒生指数成分股表现

代號	股票名稱	收市價 (港元)	升跌 (%)	成交量 (萬)	市盈率 (倍)
1	长和	57.55	-2.04	487	6.6
2	中电控股	76.35	-0.07	354	22.7
5	汇丰控股	54.20	+0.46	1,295	11.0
6	電能實業	51.05	-0.87	392	17.7
11	恒生银行	151.20	-1.05	150	20.7
12	恒基地产	32.60	-1.95	380	12.0
16	新鸿基地产	93.60	-1.73	357	9.6
17	新世界发展	31.85	-2.75	445	50.4
19	太古股份公司	47.90	-0.31	162	37.5
27	银河娱乐	47.00	-1.05	982	154.1
66	港铁公司	42.35	-0.24	393	27.4
101	恒隆地产	15.80	-0.63	498	18.3
175	吉利汽车	12.36	-2.37	3,994	20.6
267	中信股份	8.71	+2.35	2,204	3.6
288	万洲国际	4.95	-0.80	2,238	8.4
291	华润啤酒	48.05	-1.54	611	27.6
386	中国石油化工股份	3.93	+0.51	13,961	5.4
388	港交所	371.40	-1.28	415	37.5
669	创科实业	126.90	-2.01	460	27.0
688	中国海外发展	23.45	-1.88	2,421	5.2
700	腾讯控股	374.20	-1.68	1,459	12.9
823	领展房地产基金	67.00	-0.96	510	12.0
857	中国石油股份	4.06	-1.46	9,203	7.2
868	信义玻璃	19.00	-3.26	1,010	6.6
883	中国海洋石油	10.74	-3.42	11,836	5.5
939	建设银行	5.89	+1.55	30,732	3.9
941	中国移动	54.15	-0.82	2,371	7.7
960	龙湖集团	40.30	+2.54	1,004	8.1
968	信义光能	13.82	-2.26	1,625	24.8
1038	长江基建集团	52.45	-1.59	139	17.6
1044	恒安国际	36.20	+0.42	176	10.5
1093	石药集团	9.05	-4.94	3,958	15.6
1109	华润置地	36.50	-1.48	1,021	6.5
1113	长实集团	53.70	-1.47	524	9.5
1177	中国生物制药	4.89	-1.61	4,021	7.6
1211	比亚迪股份	224.40	+0.27	563	171.9
1299	友邦保险	82.45	-0.06	2,655	17.1
1398	工商银行	4.81	+1.05	21,246	4.1
1810	小米集团	13.94	-1.55	6,566	14.5
1928	金沙中国有限公司	18.98	-1.76	1,418	N/A
1997	九龙仓置业	38.85	-1.79	321	26.8
2007	碧桂园	6.03	-0.82	7,717	4.0
2018	瑞声科技	18.98	-2.37	569	14.1
2269	药明生物	65.05	-6.00	3,355	65.2
2313	申洲国际	104.80	-7.34	658	37.9
2318	中国平安	55.65	-1.33	2,065	7.8
2319	蒙牛乳业	42.20	-3.87	1,688	26.8
2331	李宁	67.60	-0.37	1,328	34.2
2333	长城汽车	12.56	-6.69	3,298	13.9
2382	舜宇光学科技	126.10	-1.33	387	22.4
2388	中银香港	29.70	-0.67	1,213	13.3
2628	中国人寿	12.04	-0.17	1,934	5.4
2688	新奥能源	117.50	-1.84	238	13.8
3968	招商银行	61.55	+0.82	1,140	10.5
3988	中国银行	3.15	+0.96	41,218	3.5

中概股动态

百度（09888）：被SEC新增至预定除牌名单，ADR下跌8%。
金龙中国指数：收市急挫5.4%，反映市场对中概股退市风险的担忧。
拼多多（PDD）：下跌8.34%，成交量大增。
贝壳找房（BEKE）：下跌5.64%，成交量亦显著上升。
好未来（TAL）：下跌5.64%，成交量增加。
陆金所（LU）：下跌4.13%，成交量上升。
腾讯音乐（TME）：下跌2.21%，成交量增加。
富途控股（FUTU）：下跌12.94%，成交量增加。
唯品会（VIPS）：下跌2.28%，成交量上升。
爱奇艺（IQ）：下跌9.92%，成交量上升。

其他关键信息

政策利好：房地产政策持续释放利好信号，市场对龙头央企房地产公司如中海外（688.HK）表现乐观。
金融板块：建设银行、招商银行等内银股表现相对强势，受政策利好带动。
市场情绪：整体市场情绪偏保守，投资者等待地缘政治风险明朗化及内地政策推动的机会。
汇率与利率：美国10年期国债收益率下降，德国10年期国债收益率也有所下降，显示市场对经济前景的担忧。

总结

2022年4月1日，港股市场整体表现疲软，恒指连跌三季，市场回吐压力增加。主要受到美国通胀高企、内地PMI数据疲弱及中美贸易争端等宏观因素影响。中概股退市风险和地缘政治局势持续拖累市场情绪，恒指和恒生科技指数均下跌。部分房地产公司如中海外受益于政策利好，表现相对较好。金融板块整体走强，内银股受政策推动影响较大。同时，部分科技股和消费股表现疲软，显示市场对整体经济前景的担忧。整体来看，市场情绪较为谨慎，投资者观望态度明显。

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