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2021年10月29日市場總結

核心內容

2021年10月29日，港股及A股市場表現整體偏弱，市場情緒略轉保守。人行批評富途等互聯網券商非法經營，對市場造成一定的壓力，富途和老虎證券股價大跌。內地房企境外債券違約風險上升，內房板塊持續弱勢。美股方面，道瓊斯、納斯達克和標普500均錄得小幅上漲，但亞馬遜業績不及預期，盤後下跌，對市場氣氛造成影響。

主要觀點

• 監管風險：人行批評富途等互聯網券商在中國非法經營，市場對監管風險有所擔憂，富途及老虎證券股價大跌。
• 內房風險：內地房企境外債券違約風險上升，內房板塊持續走弱。
• 市場情緒：受監管風險及內房問題影響，市場情緒偏保守，整體未見明顯走勢。
• 百威亞太：三季度業績勝預期，核心品牌將於下月加價，有利於利潤提升，目前估值具吸引力，建議可趁低吸納。
• 中美市場：美國10年期國債孳息率略升，德國國債孳息率為負，反映市場對美國經濟的預期較高。

關鍵信息

市場表現

• 港股：

  • 恒生指數收跌73點，跌幅為0.28%。
  • 恒生科技指數微升4點，跌幅為0.06%。
  • 市場成交額保持高位，兩市成交連續第五個交易日破萬億。
  • 李寧因折讓配股跌逾8%，中國平安因三季度純利跌三成跌2.4%。
  • 比亞迪因銷售市場受壓，股價下跌2.27%。

• A股：

  • 上海綜合指數收跌1.23%，深圳綜合指數跌1.03%。
  • 煤炭股因限價政策受壓，有色金屬、油股亦走低。
  • 石藥集團因三季度營運收入下滑，股價下跌2.72%。
  • 青島啤酒前三季度盈利增長21.25%，每股盈利增加，表現活躍。

股票評析

• 百威亞太：

  • 三季度業績勝預期，正常化溢利增長10%。
  • 核心品牌將在下月加價，有利於提升利潤。
  • 勝於疫情影響，目前估值吸引，建議在HK$19.6左右買入，上望HK$25。

• 中概股：

  • 富途控股股價大跌12.76%，虎頭牌跌近3成。
  • 阿里巴巴、拼多多、好未來等熱門中概股表現分化，部分下跌。

金融市場

• 債券市場：

  • 美國10年期國債孳息率為1.568，單日上升0.039%。
  • 德國10年期國債孳息率為-0.136，單日上升0.042%。

• AH股溢價指數：

  • 顯示港股相對於A股的溢價幅度，部分股票如中國人壽、中遠海控等溢價幅度較大。

市場走勢預測

• 恒指短線阻力仍在26000點，市場預期在現水平整固。
• 比亞迪、中遠海控、中國石油等股票因市場因素下跌，需關注其未來走勢。
• 市場整體情緒偏保守，未見明確方向，建議關注低估值股票的機會。

結論

市場整體偏弱，受監管風險及內房問題影響，情緒保守。百威亞太表現優異，建議趁低吸納。中概股走勢分化，富途等券商股受重創，需關注其未來走勢。AH股溢價指數顯示港股相對於A股的溢價，部分股票如中國人壽、中遠海控等溢價幅度較大，市場預期在現水平整固，未見新方向。