20181114-西南证券-A股日评_短期将止跌回稳_7页_1021kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了2018年11月13日A股市场及周边市场的表现，并结合宏观经济数据与政策动向，对市场走势进行了预测。文档指出A股市场短期将止跌回稳，同时提供了关于新增贷款、国民经济发展、投资者保护机制、股指期货、新股发行及国际金融市场动态的详细信息。

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主要观点

1. A股市场表现

• 周三市场：上证综合指数下跌0.85%，沪深两市股票中四成多逆势上涨，房地产、钢铁、交通运输板块逆势上涨，食品饮料、券商、家电板块领跌。
• B股市场：五成股票上涨。
• 中小板与创业板：分别有三成多和四成多逆势上涨。
• 成交量：两市成交环比缩减一成，预计周四A股将止跌回稳。

2. 指数走势与技术分析

• 上证综合指数收出中阴线，跌至短中期均线位置，均线系统交汇，5日均线与30日均线粘合。
• 摆动指标显示股指在中势区下探，多空力量均衡，中期走势需进一步观察。
• 布林线呈现盘升形态，显示市场处于多头市道。

3. 宏观经济数据

• 10月新增贷款：6970亿元，环比减半，同比略有增长，显示实体经济融资需求仍保持较高水平。
• M2与M1增长：M2同比增长8%，M1同比增长2.7%，M1增速低于M2，反映去杠杆成效增强。
• 国民经济发展：1至10月份固定投资增速连续两个月回升，三大产业增速均提高，但房地产投资增速连续三个月回落，政策调控效果显现。

4. 投资者保护机制

• 深沪交易所召开投资者教育与保护工作培训交流会，强调投资者保护的长效机制建设。
• 上交所提出五大措施化解市场矛盾，深交所将发布会员投教工作指引，提升行业投教投保队伍能力。

5. 国际市场动态

• 港股：恒生指数下跌0.54%，国企指数下跌0.70%。
• 日韩台股：日本微涨0.16%，韩国微跌0.15%，台湾微涨0.16%。
• 美股：道指连续三日下跌，累计下跌904.73点；原油价格持续下跌，创历史最长连续下跌纪录。
• 黄金与白银：黄金期货价格跌至10月10日以来最低，白银期货创2016年以来最低收盘价。

6. 新股发行情况

• 截至2018年11月8日，中国证监会受理首发及发行存托凭证企业259家，其中33家已过会，226家未过会。

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关键信息

1. 市场情绪与趋势

• A股短期将止跌回稳，市场整体呈现震荡格局。
• 周三市场情绪偏弱，但部分板块如房地产、钢铁、交通运输逆势上涨，显示市场结构性机会。

2. 贷款与货币数据

• 10月新增贷款6970亿元，环比减半，同比微增。
• M1增速低于M2，显示流动性收缩，去杠杆效果显现。
• 居民短期贷款同比大增，反映消费活跃。

3. 行业与板块表现

• 房地产、钢铁、交通运输板块表现相对较好。
• 食品饮料、券商、家电板块表现较弱。
• 创业板四成多逆势上涨，但部分个股如御家汇被封跌停。

4. 股指期货走势

• 三类股指期货均下跌，部分合约出现升水，显示市场预期变化。
• 1811合约持仓环比减少三成，1812合约持仓环比增加一成多，呈现移仓迹象。

5. 国际市场影响

• 美股受原油下跌和贸易政策影响持续震荡。
• 沙特与OPEC同意减产100万桶/日，但原油价格仍持续下跌，引发市场对全球经济前景的担忧。
• 苹果、亚马逊、高盛等公司股价波动，反映市场对宏观经济及企业基本面的担忧。

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投资评级说明

公司评级

• 买入：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅20%以上
• 增持：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间
• 中性：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间
• 回避：未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅-10%以下

行业评级

• 强于大市：行业整体回报高于沪深300指数5%以上
• 跟随大市：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
• 弱于大市：行业整体回报低于沪深300指数-5%以下

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重要声明

• 本报告由西南证券研究发展中心发布，分析师具有合法执业资格。
• 报告数据来源于公开渠道，分析基于分析师专业判断。
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