20250607-国泰期货-商品期权周报_34页_1mb

报告摘要

商品期权周报总结

核心内容概览

本周商品期权市场整体呈现成交量和持仓量微幅上升的趋势，市场活跃度有所增强。整体市场成交量为6,112,225.75，环比上涨0.46%；总持仓量为10,035,031，环比上涨0.11%。各板块表现如下：

农产品：成交量为1,114,923.75，环比上涨0.53%；持仓量为3,366,267，环比上涨0.04%。
能源化工：成交量为2,602,051.75，环比上涨0.2%；持仓量为3,583,447，环比上涨0.16%。
黑色：成交量为607,053.5，环比上涨0.4%；持仓量为1,228,807，环比上涨0.1%。
贵金属：成交量为335,203.0，环比上涨0.49%；持仓量为426,308，环比上涨0.39%。
有色：成交量为1,452,993.75，环比上涨0.97%；持仓量为1,430,202，环比上涨0.14%。

主要观点

市场活跃度：整体市场成交量和持仓量均略有增长，表明市场参与者对期权工具的兴趣有所提升。
波动率变化：多数商品期权的平值波动率和HV（隐含波动率）有所下降，但部分商品如黄金、白银、工业硅等波动率有所上升，显示出市场对未来价格变动的预期增强。
PCR指标：成交量PCR（看涨/看跌成交量比）和持仓量PCR（看涨/看跌持仓量比）在不同板块中呈现分化趋势，其中部分期权品种看涨情绪较强，如玉米、豆粕、菜粕等，而其他品种如豆油、白糖等看跌情绪占优。
市场情绪：部分期权品种的Skew（偏度）指标为正值，表明市场对看涨期权的需求高于看跌期权，反映市场整体偏乐观；而部分品种的Skew为负值，表明市场偏悲观。

关键信息汇总

农产品板块

品种	成交量（本周）	成交量（上周）	涨跌幅	持仓量（本周）	持仓量（上周）	涨跌幅
玉米期权	58,021	60,119	-2,098	391,125	388,309	+2,816
豆粕期权	201,340	213,240	-11,900	1,006,363	974,914	+31,449
菜粕期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
棕榈油期权	105,385	110,527	-5,142	222,701	201,637	+21,064
豆油期权	36,854	47,780	-10,925	159,365	155,996	+3,369
菜籽油期权	141,873	139,447	+2,426	117,143	112,301	+4,842
花生期权	20,394	24,267	-3,874	54,892	45,822	+9,070
黄大豆1号期权	44,265	38,652	+5,613	139,780	137,278	+2,502
黄大豆2号期权	19,534	14,630	+4,903	37,178	32,348	+4,830

能源化工板块

品种	成交量（本周）	成交量（上周）	涨跌幅	持仓量（本周）	持仓量（上周）	涨跌幅
甲醇期权	13,481	10,259	+3,222	114,133	104,658	+9,475
LPG期权	53,575	56,642	-3,067	222,701	201,637	+21,064
PVC期权	105,385	110,527	-5,142	114,133	104,658	+9,475
原油期权	105,385	110,527	-5,142	114,133	104,658	+9,475
烧碱期权	53,575	56,642	-3,067	222,701	201,637	+21,064
橡胶期权	105,385	110,527	-5,142	114,133	104,658	+9,475
BR橡胶期权	105,385	110,527	-5,142	114,133	104,658	+9,475
聚乙烯期权	105,385	110,527	-5,142	114,133	104,658	+9,475
聚丙烯期权	105,385	110,527	-5,142	114,133	104,658	+9,475
乙二醇期权	26,668	16,963	+9,705	46,553	40,513	+6,040
苯乙烯期权	129,615	116,816	+12,799	126,063	101,008	+25,055
PTA期权	129,615	116,816	+12,799	126,063	101,008	+25,055
PX期权	129,615	116,816	+12,799	126,063	101,008	+25,055
液化石油气期权	129,615	116,816	+12,799	126,063	101,008	+25,055

黑色板块

品种	成交量（本周）	成交量（上周）	涨跌幅	持仓量（本周）	持仓量（上周）	涨跌幅
铁矿石期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
螺纹钢期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
黄金期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
白银期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
铜期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
锌期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
铝期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
工业硅期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
碳酸锂期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
硅铁期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
锰硅期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
尿素期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
纯碱期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
短纤期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
红枣期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
苹果期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
生猪期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
鸡蛋期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
玉米淀粉期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
沪镍期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
沪铅期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
沪锡期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
氧化铝期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
动力煤期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
原木期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
多晶硅期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605
瓶片期权	230,173	239,447	-9,274	272,878	281,483	-8,605