2018中国互联网证券年度专题分析_45页-5mb

中国互联网证券年度专题分析（2018）

核心内容

2018年，中国互联网证券市场在传统证券行业转型和金融科技的推动下，呈现出快速发展的趋势。市场整体面临佣金率下降、监管趋严、IPO审核趋严等挑战，但同时也迎来了互联网技术驱动下的业务创新和用户服务升级的机遇。

主要观点

1. 证券市场整体情况

   • 2017年中国GDP同比增长6.9%，结束连续8年的下跌趋势，金融市场保持稳定发展。
   • 沪深交易所市值分别为5万亿和3.4万亿美元，位列全球第4和第8位，IPO融资金额全球领先。
   • 2017年证券市场呈现“一九”行情，中证100指数上涨30%，中证1000指数下跌17%，市场分化严重。
   • 证券市场整体募资规模下降，但证券投资业务因蓝筹股上涨增长显著。

2. 互联网证券市场现状

   • 互联网证券业务以互联网为媒介，重塑传统业务流程，提供综合金融服务体系。
   • 互联网券商已形成一体化服务，主要收入来源于互联网经纪业务。
   • 证券服务应用用户以男性为主，集中于一线城市，年龄主要分布在24-35岁，具有较高的风险承受能力和消费能力。
   • 证券类应用的月活用户规模接近证券市场投资人数，证券服务应用与综合资讯应用存在高度协同。

3. 互联网证券市场发展趋势

   • 证券市场逐步放开国际业务，金融科技推动财富管理转型。
   • 证券经纪业务收入持续下滑，增值服务成为新的盈利增长点。
   • 互联网证券机构通过智能应用、大数据分析、会员体系等方式提升用户体验，实现精细化运营。

关键信息

1. 数据说明

• 数据来源包括自有数据、官方公开渠道、企业年报、企业调研，以及易观独有分析模型整理得出的预测性数据。
• 易观千帆的“A3”算法通过机器学习提升数据准确性和产品价值评估能力。

2. 互联网证券市场发展

• 2017年12月，华泰证券的涨乐财富通以604万月活用户位居第一，平安证券和国泰君安君弘分别以348万和327万月活位列第二、三位。
• 第三方证券服务应用占据市场主导地位，同花顺、东方财富网、大智慧等平台形成寡头垄断。
• 互联网平台与券商合作，通过导流提升用户规模，但中小券商难以独立构建平台。

3. 互联网证券业务模式

• 券商自建平台：如华泰证券，拥有强大的研发团队，推动IT系统自主开发，提升线上服务能力。
• 互联网平台与券商合作：如同花顺，为中小券商提供流量支持，但用户行为仍集中在平台。
• 平台收购券商：如东方财富网收购西藏同信证券，实现从互联网平台向互联网券商的转型。

4. 互联网证券用户画像

• 用户以男性为主，集中于广东、上海、江苏等经济发达地区。
• 用户年龄集中在24-35岁，消费能力较强，84%的用户为中等及以上消费人群。
• 用户在移动端活跃，重视信息、理财、投资等服务，对消费金融、网络借贷等服务兴趣较低。

5. 互联网证券机构案例

• 华泰证券：在线上业务方面领先行业，推动财富管理转型，通过智能投顾、智能客服等提升用户服务体验。
• 安信证券：依托线下网点资源，推动移动端业务发展，通过“问问小安”和“聚安一站通”实现数字化运营。
• 平安证券：推出“一站式智能理财平台”，提供智能选股、智能投顾等服务，提升用户活跃度和满意度。

6. 互联网证券发展趋势

• 业务链延长：券商从单一经纪业务向增值服务、财富管理等多元化方向发展。
• 智能应用落地：人工智能、大数据等技术被广泛应用于智能投顾、智能选股、智能客服等领域。
• 会员体系：通过分层分类服务提升用户粘性，如华泰证券的涨乐U会员体系，提供个性化服务。
• 用户剩余价值竞争：佣金率下降，券商更注重用户行为数据挖掘，提升用户转化和变现能力。

未来展望

• 互联网证券市场将逐步进入存量竞争阶段，用户争夺将更加激烈。
• 券商需加强金融科技能力，提升智能化服务水平，以应对市场变化。
• 互联网证券市场将进一步整合线上线下资源，推动综合金融服务发展。