2017-投资界电子周刊No0508_7页_965kb

报告摘要

清洁技术行业VC/PE市场动态总结（2011年10月）

核心内容

2011年10月，中国VC/PE市场活跃，共发生48起投资案例，涉及金额约11亿美元。清洁技术行业首次成为投资案例数量最多的行业之一，与互联网和电信及增值业务行业并列第一，各有6起投资案例，分别占投资案例总数的12.4%。尽管整体市场受中概股上市受挫和国庆长假影响，投资步伐有所放缓，但并购退出成为VC/PE退出的重要方式，共发生8笔退出交易，其中3笔为IPO退出，3笔为并购退出，2笔为股权转让退出。

主要观点

投资活跃度：2011年10月，中外VC/PE机构共募集24支基金，新增可投资于中国大陆的资金总额达24.63亿美元，计划募资总额达250.43亿美元。
清洁技术行业表现突出：清洁技术行业首次在投资案例数量上位居前列，共发生6起投资案例，占12.4%，涉及金额约6901万美元。
金融行业投资金额最大：金融行业以1起披露金额的投资案例，涉资5亿美元，成为10月最大单笔投资。
小额投资主导市场：在41起披露金额的投资案例中，51.2%为1000万美元以下的小额投资，占比约1.03亿美元；31.7%为1000万至3000万美元的投资，占比约2.13亿美元；17.1%为3000万美元以上的投资，占比约7.83亿美元。
地域分布不均：北京、上海、重庆、江苏为投资案例的主要集中地，其中北京案例数最多（9起），深圳在披露金额上占据主导地位（50.94亿美元）。
退出方式多元化：IPO退出和并购退出成为主要退出方式，各占37.5%。其中，并购退出在清洁技术领域表现突出，如施耐德电气以6.5亿美元收购清洁技术企业北京利德华福技术有限公司。

关键信息

投资案例分布

清洁技术：6起案例，占比12.4%，金额约6901万美元。
互联网：6起案例，占比12.4%，金额约5631万美元。
电信及增值业务：6起案例，占比12.4%，金额约2946万美元。
机械制造：4起案例，占比8.3%，金额约1510万美元。
电子及光电设备：2起案例，占比4.2%，金额约9308万美元。
连锁及零售：2起案例，占比4.2%，金额约6670万美元。
生物技术/医疗健康：2起案例，占比4.2%，金额约2516万美元。
能源及矿产：2起案例，占比4.2%，金额约1195万美元。
金融：1起案例，占比4.2%，金额5亿美元。
汽车：1起案例，占比4.2%，金额约1571万美元。
房地产：1起案例，占比2.1%，金额约4460万美元。
建筑/工程：1起案例，占比2.1%，金额约472万美元。
IT：1起案例，占比2.1%，金额约63万美元。
其他：2起案例，占比4.2%，金额约2157万美元。

并购退出案例

如家酒店集团：以4.7亿美元收购上海莫泰酒店管理有限公司，摩根史丹利获得并购退出。
施耐德电气公司：以6.5亿美元收购北京利德华福技术有限公司，骏麒投资和联宇投资基金分别获得并购退出。
深圳圳力合创业投资有限公司：将其持有的深圳力合高科技有限公司30.263%股权转让给个人受让方，力合创投获得股权转让退出。
河南中孚实业股份有限公司：出资8000万元收购河南怡诚创业投资集团有限公司持有的河南豫联中山投资控股有限公司15%股权，怡诚创投实现股权转让退出。

其他重要投资事件

云锋基金联合经纬中国投资广禾堂：规模5000万元，主投方为云锋基金，广禾堂专注于女性健康调理。
九城关贸联合首创华夏等成立PE基金：总规模1.1亿元，计划收购滨州润晨房地产开发有限公司。
神聊获得3000万美元投资：刷新中国移动互联网融资记录，主要用于技术团队扩充和产品功能研发。
广东广电网络成立50亿元广电基金：与广东中广投资管理有限公司合作，通过直接股权投资和参股私募基金获取收益。
天津创投成立1.5亿元新基金：重点投资科技企业，与市科委合作推进科技金融创新。
山西首支大型PE基金组建过半：拟募资20亿元，将主要投资于山西省内，吸引省内外企业参与。
鲜果网完成800万美元融资：用于移动阅读市场发展，已推出多个移动设备阅读工具。

退出方式与趋势

IPO退出：3笔，分别为长园盈佳、富海银涛和江苏高科投。
并购退出：3笔，包括如家酒店集团、施耐德电气公司收购案例。
股权转让退出：2笔，分别为深圳圳力合创业投资有限公司和河南中孚实业股份有限公司案例。

总结

2011年10月，中国VC/PE市场在投资案例数量和金额上均有所波动，清洁技术行业首次成为投资热点。尽管IPO退出几乎停滞，但并购退出逐渐成为主流。同时，小额投资在市场中占据主导地位，平安创新资本等机构频繁参与定向增发，寻求多元化退出路径。此外，多地政府积极支持私募基金的发展，推动地方经济转型和产业升级。

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