20260511-中信证券-氢能_纳入算力直连供能选项_氢能应用场景再突破_3页_162kb

报告摘要

国家发改委等四部门于2026年4月8日联合发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，首次将氢能作为算力设施的清洁能源直供选项纳入国家级政策文件，标志着氢能应用场景的进一步拓展。该政策旨在通过能源系统支撑AI算力扩张，同时利用AI技术推动能源转型，其中氢能的引入为算力中心提供了新的供能路径。

氢能成为算力直连供能选项
- 《方案》提出“探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能”，明确氢能作为清洁能源供能的重要角色。
- 算力中心用电需求快速增长，预计2030年将占全社会用电量的3.7%-5.3%，氢能有望成为满足其零碳能源需求的关键技术。
氢能具备差异化价值
- 绿电占比：氢能可作为绿电使用比例提升的解决方案，替代传统化石能源燃料。
- 电源稳定性：氢能通过燃料电池可补足风光发电波动性，同时通过氢储能系统实现跨日乃至跨周级别的绿色电力调配。
氢能应用场景边界扩大
- 政策从“工业-交通”双轮驱动扩展至“工业-交通-数据中心供电”三角支撑，氢能用于数据中心供能的政策定位首次获得国家级确认。
- 海外已有成功案例，如Bloom Energy为Apple、Google等头部企业部署SOFC系统，氢能发电技术逐步成熟。
氢能产业迎来新需求曲线
- 随着数据中心用电量持续增长，氢能作为算力设施供能选项，将推动其成为继工业、交通之后的第三条规模化需求曲线。

算力中心用电增长：2025年我国算力中心用电量为1960亿千瓦时，预计2030年将增至5000-7000亿千瓦时。
政策创新：提出“算电协同”“绿电直连”“零碳园区备案制”等机制，推动氢能与算力系统的深度融合。
氢能部署优势：相比核电，氢能具有分布式、模块化、与本地新能源耦合等优势，部署周期更短，适用性更广。
技术路线适配性：
- PEMFC：适用于数据中心备用电源场景。
- SOFC：适用于数据中心连续供能与热电联供场景，具有较高的综合效率。