2017-氢能在中国能源市场应用场景的社会和经济分析：承前启后，向可持续能源结构过渡的能源媒质_24页-3mb

氢能在中国能源市场应用场景的社会和经济分析总结

核心内容

氢能作为高效的多用途能源载体，正成为中国能源市场转型的重要推动力。在应对气候变暖、二氧化碳排放和大气污染等挑战的背景下，氢能的发展不仅能够有效利用现有能源基础设施，还能通过多样化的应用场景降低整体使用成本，推动中国能源结构向可持续方向发展。

主要观点

• 中国制氢工业基础良好：中国具备丰富的工业副产氢资源，且未来煤制氢加碳捕捉技术（CCS）将成主流，可再生能源制氢有望实现清洁生产。
• 氢能应用场景多样化：氢能不仅可作为传统石化行业的原料，还可用于可再生能源补充发电（P2G）、分布式能源网络和燃料电池汽车，从而形成电力、供热与燃料的交叉应用网络，降低使用成本。
• 东部地区具备发展氢能经济的条件：东部地区人均收入高、人口密度大，且面临严重的空气污染和交通拥堵问题，为氢能经济提供了良好的发展土壤。
• 基础设施建设是氢能经济发展的关键：加氢站等基础设施的建设成本高，需政府补贴和明确规划支持，德国和日本的经验表明，政府政策和资金支持对氢能经济的起步至关重要。
• 大型能源企业将主导氢能经济：大型能源企业具有资产基础、资金实力和行业视野，是推动氢能经济发展的核心力量，莫尼塔研究推荐中国神华、长江电力和新奥能源作为重点投资对象。

关键信息

制氢工业基础

• 2015年中国工业副产氢气产量约38万吨/年，可满足约190万辆燃料电池车的年需求。
• 中国还有198万吨/年的潜在专业制氢产能，为氢能经济初期提供充足氢气资源。
• 煤制氢加CCS将成为中期主流制氢路线，弃风弃光弃水制氢成本较低，具备竞争力。

氢能应用场景

• 传统石化原料：目前约50%的氢气用于石油化工，45%用于合成氨。
• 可再生能源补充发电（P2G）：通过电解水制氢并储存在天然气管道中，实现能源的跨领域应用，解决可再生能源波动性问题。
• 分布式能源网络：以氢燃料电池为核心，实现电力、热能和冷能的联合供应，提升能源利用效率。
• 燃料电池客车：作为燃料电池汽车发展的突破口，具有技术门槛低、推广效应强等优势。

东部地区氢能发展条件

• 东部地区人均GDP高，汽车保有量大，空气污染严重，具备发展氢能经济的经济条件和环境迫切性。
• 政府需在氢能基础设施初期给予更多支持，以推动氢能经济形成规模效应。

基础设施建设与政府扶持

• 加氢站建设前期投资大，运营初期现金流为负，需政府补贴和政策支持。
• 德国采用自上而下的模式，由政府主导氢能基础设施建设。
• 日本采用自下而上的模式，优先在人口密集区域布局加氢站，并提供财政补贴支持氢能发展。

大型能源企业的作用

• 大型企业具备推动氢能经济发展的优势，包括资金实力、产业链整合能力和行业视野。
• 推荐的三家企业分别是：中国神华（601088.SH）、长江电力（600900.SH）、新奥能源（02688.HK），因其在氢能产业链中的关键地位和潜力。

总结

氢能在中国能源市场具有广阔的发展前景，其应用可覆盖电力、供热和燃料多个领域，有助于推动能源结构转型和实现绿色经济目标。中国在制氢工业、应用场景和基础设施建设方面具备一定基础，但氢能经济的规模化发展仍需政府的政策支持和资金投入。东部地区由于经济条件和环境压力，将成为氢能经济发展的主要区域。大型能源企业将发挥核心作用，推动氢能产业链的发展和应用落地。