20180524-群益证券-研究部晨讯_9页_1000kb

报告摘要

上海股市总结

核心内容概览

今日沪深股市整体表现不佳，市场信心不足，难以形成持续性上涨。主要股指下跌，市场热点集中在少数个股，概念类板块表现一般。A股市场中，迪生力、药明康德、广东骏亚涨幅居前；B股市场整体微跌，沪市B股和深市B股分别下跌0.84%和0.53%。

主要观点与关键信息

沪深股市表现

上证综指：收于3168.96点，下跌1.41%。
深证成指：收于10631.12点，下跌1.25%。
创业板指：收于1845.97点，下跌1.60%。
成交量：两市共成交4608亿元，较前一交易日增长5%。
板块表现：
- 电力板块：受益于煤价下跌，逆市上涨0.2%。
- 周期资源类股：大幅下跌，如煤炭板块跌5.5%，石油石化板块跌3.4%。
- 其他板块：建材、有色金属、钢铁板块均下跌2%。
权重股表现：
- 前200大市值权重股中8成下跌，如中煤能源、中国神华、陕西煤业等跌幅均超6%。
- 上涨的权重股包括华能国际（涨7.3%）、片仔癀、完美世界、云南白药等。

市场分析与投资策略

市场信心不足：沪深股市整体偏弱，预计后市将以震荡走高为主。
投资建议：关注个股机会，布局优质成长股，持股待涨。

涨跌幅排名

A股涨幅前三位：
- 迪生力：10.02%
- 药明康德：10.00%
- 广东骏亚：10.00%
A股跌幅前三位：
- 神州长城：2.43%
- 深圳能源：2.43%
- 深圳控股：2.43%

B股表现

沪市B股：收于318.56点，下跌0.84%。
深市B股：收于1101.50点，下跌0.53%。
成交金额：
- 沪市B股成交0.227美元，增长79%。
- 深市B股成交1.539港元，增长74%。

股指期货

沪深300期貨：收于3827.5点，下跌1.37%，较沪深300指数贴水0.70%。
贴水率：较前一交易日扩大0.22个百分点。
成交量：1.97万手，增长11%。
持倉量：40871手，较上一交易日增长0.1%。

今日新闻摘要

1. 今年最大IPO启动申购

工业富联：启动IPO申购，发行价格为13.77元/股，发行股份19.7亿股，拟募集271.2亿元，创A股IPO募资规模纪录。
募资后市值：预计达2712亿元，位列A股总市值第25名。
业务方向：计划利用募资升级IT系统、自动化生产线，推动智能制造发展。

2. 债务违约风险上升

信用风险：成为当前债券市场的主要矛盾，信用紧缩和风险释放尚未到达高峰。
机构应对措施：加强风险排查、投后管理、信用评级、舆论监控等手段，避免踩雷。
市场影响：部分企业因经营不善和融资受限出现违约，引发市场担忧。

3. 港银结余骤降，加息预期升温

港元汇价：因美元走强和美联储加息预期，港元汇价再次触及弱方兑换保证7.85红线。
金管局行动：自4月12日起累计买入703.54亿港元，以稳定港元汇率。
银行利率：市场预期香港银行将上调最优惠贷款利率（P），可能升至7.75%。

4. ABS产品发行规模下降

一季度ABS产品：共备案确认110只，环比下降54.81%，发行规模1581.59亿元，同比下降3.95%。
产品结构变化：小贷类、应收款类、信托受益权类产品发行量均有所下降，而金融债权类产品成为新亮点。

5. 保险行业保费收入回暖

一季度保费收入：寿险公司原保险保费收入10993.96亿元，同比下降16.82%；全行业寿险业务原保险保费收入9500.81亿元，同比下降18.22%。
回暖趋势：与前两个月相比，降幅收窄。
万能险收缩：占比高位缓慢下降，3月单月新增保费收入670亿元，环比仅增长2.02%。

6. 贵州茅台营收目标增长15%

2018年营收目标：贵州茅台计划实现15%的增长，完成基本建设投资25.72亿元。
产能扩张：茅台酒产能将从48000吨增至5万，系列酒产能将从3万增至5.5万。
市场策略：未来三年系列酒与茅台酒对半开，投放市场4万至5万。

市场交易资讯

股市日历

停牌股票：
- *ST德奥、*ST东南、*ST工新、*ST海润、*ST海投等拟筹划重大资产重组。
除权除息：
- 继峰股份、朗迪集团、家家悦、珀莱雅、艾艾精工等股票进行除权除息。
股份流通：
- 华荣股份、拓普集团、江苏雷利、美联新材等股票的限售股份或增发股份开始流通。

AB股价差表（5月23日）

股票代码	股票名称	B股价格（HKD/USD）	A股价格（CNY）	AB股价比
000011.SZ	深物业A	5.8575	14.6300	2.4976
000012.SZ	南玻 A	3.3472	7.2900	2.1780
000016.SZ	深康佳 A	2.5348	6.1000	2.4065
000017.SZ	深中华 A	1.8036	5.8300	3.2325
000018.SZ	神州长城	2.7622	6.7100	2.4292
000413.SZ	东旭光电	3.8996	8.2000	2.1028
000429.SZ	粤高速A	5.6788	8.4600	1.4897
600054.SH	黄山旅游	7.9525	12.4000	1.5593
600094.SH	大名城	3.9029	6.3800	1.6347
600190.SH	锦州港	3.0101	3.8600	1.2824
600221.SH	海航控股	3.4501	3.2500	0.9420
600272.SH	开开实业	5.6822	9.6600	1.7001
600295.SH	鄂尔多斯	6.7408	10.9800	1.6289
600610.SH	中毅达	1.6900	4.6800	2.7693
600611.SH	大众交通	3.4182	4.7200	1.3808
600612.SH	老凤祥	21.7530	37.1200	1.7064
600613.SH	神奇制药	7.0469	8.1600	1.1580
600614.SH	鹏起科技	3.7371	7.5200	2.0123
600617.SH	国新能源	4.8021	6.5400	1.3619
600618.SH	氯碱化工	4.7064	10.0300	2.1311
600619.SH	海立股份	5.7013	11.4300	2.0048
600623.SH	华谊集团	6.0584	12.5600	2.0731
600639.SH	浦东金桥	8.3861	14.5400	1.7338
600648.SH	外高桥	8.9920	18.9500	2.1074
600650.SH	锦江投资	7.3849	13.1500	1.7807
600663.SH	陆家嘴	9.0877	17.8600	1.9653
600679.SH	上海凤凰	4.5343	14.5000	3.1979
600680.SH	*ST上普	2.5637	7.6900	2.9996
600689.SH	上海三毛	6.0393	10.9600	1.8148
600695.SH	绿庭投资	3.4119	7.4000	2.1689
600698.SH	湖南天雁	2.4616	6.0900	2.4740
600726.SH	华电能源	2.3213	3.1700	1.3656
600751.SH	海航科技	3.6223	6.4900	1.7917
600754.SH	锦江股份	16.8743	35.9100	2.1281
600776.SH	东方通信	3.8583	6.6900	1.7339
600801.SH	华新水泥	9.0430	14.0800	1.5570
600818.SH	中路股份	6.3901	17.2000	2.6917
600819.SH	耀皮玻璃	3.4884	4.7800	1.3703
600822.SH	上海物贸	4.9679	11.5600	2.3269
600827.SH	百联股份	8.0099	11.6200	1.4507
600835.SH	上海机电	13.0224	21.1300	1.6226
600841.SH	上柴股份	4.3174	11.8600	2.7470
600843.SH	上工申贝	5.3952	10.5900	1.9629
600844.SH	丹化科技	2.7422	5.8700	2.1406
600845.SH	宝信软件	11.9319	27.7900	2.3290
600848.SH	上海临港	10.7330	23.3500	2.1755
600851.SH	海欣股份	3.6478	10.0000	2.7414