20221227-国新国证期货-油脂日评_预期先行_惯性走高_3页_218kb

油脂市场分析总结

一、核心内容概述

本报告对2022年12月27日棕榈油与豆油的市场行情进行了回顾与分析，涵盖了价格走势、基本面数据以及技术面指标，旨在为投资者提供市场动态参考。

二、棕榈油行情回顾

• 价格走势：今日棕榈油主力合约2305延续昨日涨势，收二连阳。
  • 开盘价：7908元/吨
  • 收盘价：8170元/吨
  • 最高价：8194元/吨
  • 最低价：7890元/吨
  • 涨幅：3.50%
• 成交量与持仓：日成交量72.7万手，持仓42.9万手，较上日减仓16025手。

三、棕榈油基本面分析

1. 出口数据：
   • AmSpec：马来西亚12月1-25日棕榈油出口量为1226966吨，环比增长2.3%。
   • SGS：预计出口量为1224122吨，环比增长2.62%。
   • ITS：出口量为1262147吨，环比下降0.83%。
2. 国内库存：
   • 截至2022年12月23日（第51周），全国重点地区棕榈油商业库存约104.96万吨，环比增加2.45万吨，增幅2.45%。
   • 同比2021年第47周库存增加56.26万吨，增幅115.52%。
3. 现货价格：
   • 广州棕榈油现货价格为8000元/吨，较上日上涨290元/吨。

四、棕榈油技术面分析

• 趋势指标：
  • 日MA组合从走平转为MA5向下，今日收盘后价格回到MA5、MA10之上。
  • BOLL指标三轨由走平偏向下运行，价格位于中下轨之间。
• 摆动指标：
  • MACD指标中，DIFF、DEA线在0线上方形成死叉。
  • SLOWKD指标在（60—80）区间K线与D线形成双死叉（M头），目前KD线又在（60—80）区间形成死叉。

五、豆油行情回顾

• 价格走势：今日豆油主力合约2305延续昨日涨势，收阳线。
  • 开盘价：8516元/吨
  • 收盘价：8794元/吨
  • 最高价：8824元/吨
  • 最低价：8510元/吨
  • 涨幅：3.29%
• 成交量与持仓：日成交量60.7万手，持仓44.3万手，较上日减仓1510手。

六、豆油基本面分析

1. 商业库存：
   • 截至2022年12月23日（第51周），全国重点地区豆油商业库存约76.455万吨，环比增加1.53万吨，增幅1.53%。
2. 压榨情况：
   • 第51周111家油厂大豆实际压榨量为210.82万吨，开机率为73.28%。
   • 实际开机率低于预期，较预估低6.95万吨；较前一周实际压榨量增加2.72万吨。
3. 现货价格：
   • 广州豆油现货价格为9600元/吨，较上日上涨270元/吨。

七、豆油技术面分析

• 趋势指标：
  • 日MA组合走平，收盘后价格仍在MA5与MA10之间。
  • BOLL指标三轨由平偏向下运行，今日收盘后价格在下轨附近。
• 摆动指标：
  • MACD指标中，DIFF、DEA线在0线下方趋同。
  • SLOWKD指标在（60—80）区间K线与D线形成死叉，目前KD线在（40—60）区间再次形成死叉。

八、主要观点与关键信息

• 市场情绪：棕榈油与豆油均呈现强势上涨趋势，市场情绪偏乐观。
• 基本面支撑：
  • 棕榈油出口数据整体偏强，库存环比上升但增幅有限，显示市场供需仍有一定支撑。
  • 豆油库存小幅增加，压榨量回升，但开机率仍低于预期，可能影响短期供应。
• 技术信号：
  • 棕榈油与豆油均出现技术性看空信号，如MACD与SLOWKD的死叉，可能预示短期回调风险。
• 价格表现：
  • 现货价格均上涨，显示市场对后市预期较为积极。

九、免责声明

• 本报告由国新国证期货有限责任公司研发部发布，分析师具备期货从业资格。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或买卖依据。
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