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弗蘭斯·哈爾斯與True Partner Capital Holding有限公司年報總結

核心內容

True Partner Capital Holding有限公司是一家專業的對沖基金管理公司，成立於2010年，專注於流動性市場的波幅交易，主要涉及股指期貨、期權及交易所交易基金(ETF)。公司於亞洲、美國及歐洲設有辦事處，實現全天候交易。公司以「3-T模式」為核心，結合先進技術與經驗豐富的團隊，提供專業的交易策略。

主要觀點

• 市場環境：2023年全球市場面臨多重挑戰，包括地緣政治不穩定、通脹反彈及利率政策的不確定性。儘管如此，股票市場在全年內保持強勁表現，MSCI世界總回報指數上升24.3%。
• 波動率趨勢：股票指數波幅指標普遍下跌，VIX指數從21.7降至12.5。這顯示市場對未來的預期相對平靜，但也可能導致波動率的快速變化。
• 投資策略：公司採用相對價值波幅交易策略，這種策略在市場下跌及波幅上升期間表現較佳。在2023年，該策略實現了輕微正回報0.8%。
• 財務表現：2023年公司總收益為13,289,000港元，較2022年的44,793,000港元下降70%。經營虧損也大幅增加，由-32,150,000港元增至-65,429,000港元。
• 資產管理規模：截至2023年12月31日，資產管理規模為885百萬美元，較2022年的1,516百萬美元減少42%。此減少主要由於部分投資者的組合調整。
• 成本控制：公司在2023年進行了業務審查，裁減34.48%的員工人數，並實施成本削減計劃，以應對不確定的市場環境。
• 技術與創新：公司持續投資於技術發展，包括自營交易平台、風險管理系統及數據庫。這些技術支持公司在全球市場中進行高效的交易與管理。
• 業務發展：公司與國際機構合作，如Northern Trust，並計劃推出新的衍生品基金產品。此外，公司積極參與行業活動，與投資者保持密切聯繫。
• 風險管理：公司面對的主要風險包括外匯風險、信貸風險及市場風險。目前無外匯對沖政策，但將持續監控並採取必要措施。
• 股息政策：董事會建議2023年度不派發股息。

關鍵信息

財務摘要

資產管理規模

• 截至2023年12月31日：885百萬美元
• 截至2022年12月31日：1,516百萬美元
• 截至2023年9月30日：1,085百萬美元

重要事件

• 出售群益志投49%股權：公司於2023年8月25日與群益國際資訊股份有限公司簽訂出售協議，出售群益志投49%股權，代價為615,947港元。
• 股東週年大會：預計於2024年5月21日舉行，股東需於2024年5月16日至5月21日期間辦理股份過戶登記。

公司資料

• 主席兼行政總裁：Ralph Paul Johan van Put
• 執行董事：Godefriedus Jelte Heijboer、Tobias Benjamin Hekster、Roy van Bakel
• 獨立非執行董事：Jeronimus Mattheus Tielman、白琬婷、魏明德
• 公司秘書：蕭月秋
• 授權代表：Ralph Paul Johan van Put、Godefriedus Jelte Heijboer
• 審核委員會：白琬婷（主席）、Jeronimus Mattheus Tielman、魏明德
• 薪酬委員會：白琬婷（主席）、Ralph Paul Johan van Put、Godefriedus Jelte Heijboer、Jeronimus Mattheus Tielman、魏明德
• 提名委員會：白琬婷（主席）、Ralph Paul Johan van Put、Godefriedus Jelte Heijboer、Jeronimus Mattheus Tielman、魏明德
• 法律顧問：郭葉陳律師事務所（香港法例）、毅柏律師事務所（開曼群島法律）、Thompson Coburn LLP（美國法律）
• 核數師：大信梁學濂（香港）會計師事務所有限公司
• 主要往來銀行：星展銀行（香港）有限公司
• 股份代號：8657
• 公司網站：www.truepartnercapital.com

艺术作品

• 弗蘭斯·哈爾斯：17世紀荷蘭著名畫家，以其肖像畫和波動率藝術聞名。
• 代表作品：
  • 《軍官的商行》：約1637年，尺寸209×429厘米
  • 《婦人肖像》：約1635年，尺寸81.5×68厘米
  • 《男孩與魯特琴》：約1625年，尺寸72.1×59.1厘米
  • 《大笑的男孩》：約1625年，尺寸30.45厘米
  • 《快樂的酒徒》：約1628年至1630年，尺寸81×66.5厘米
  • 《聖伊莉莎白醫院的管理者》：約1641年，尺寸153×252厘米
  • 《兩個拿著一大杯啤酒笑著的男孩》：約1627年，尺寸69.5×58厘米

市場展望

• 當前市場環境對投資者而言是一個反思和調整投資組合的機會。
• 股票指數波動率可能出現重大波動及混亂，公司認為這將為其相對價值波幅策略創造機會。
• 預期2024年將出現更多降息，這可能對市場產生重大影響。

技術發展

• 公司持續改進其核心自營系統，包括Typhoon Trader、Observatory、Quant、Solunar及Nitro。
• 這些技術支持公司在全球市場中進行高效的交易與管理。

人力资源管理

• 截至2023年12月31日，公司共有25名員工，較2022年減少8名。
• 公司提供足夠的培訓及專業發展機會，並實施購股權計劃以回報員工貢獻。

公司展望

• 公司預計將繼續探索新的市場機會，並通過其可擴展的投資平台為客戶提供定制化的投資解決方案。
• 公司在2024年春季將繼續與投資者保持密切聯繫，並加強其在市場中的競爭優勢。

風險管理

• 公司監控外匯風險、信貸風險及市場風險，並在必要時考慮對沖策略。
• 當前無重大或然負債，且公司資金狀況穩定。

管理層

• Ralph Paul Johan van Put：擁有29年金融領域經驗，擔任執行董事兼行政總裁，並為薪酬委員會及提名委員會成員。
• Godefriedus Jelte Heijboer：擁有20年自營交易及定量研究經驗，擔任執行董事兼聯席投資總監。
• Tobias Benjamin Hekster：50歲，擔任執行董事兼聯席投資總監。

結語

True Partner Capital Holding Limited在2023年面對市場不確定性和競爭壓力，但通過其專業的交易策略和技術優勢，持續在對沖基金市場中保持競爭力。公司也通過與藝術家弗蘭斯·哈爾斯的致敬，強調其對藝術與金融的結合。公司預計將繼續在2024年探索新的業務機會，並加強與投資者的溝通。