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True Partner Capital 2023年第三季度报告摘要

公司概况

• 成立于2010年，专注于流动性市场的波幅交易，管理股指期货、期权及ETF。
• 主要业务：基金管理业务及提供咨询服务。

业绩摘要

• 收入与亏损：2023年前三季度（截至9月30日）收入11.4亿港元，同比下降68%，亏损扩大至45.4亿港元（税后），较去年同期的22.7亿港元增长100%。
• 收入下降：主要由于资产管理规模减少及产品结构变化。
• 市场环境：尽管股市反弹，但指数波动指标普遍下跌，对冲基金表现不佳，尤其在股票指数保护策略方面。

管理层讨论

• 市场挑战：波幅交易面临政策收紧和地缘政治风险，尽管短期表现不佳，但长期趋势仍具潜力。
• 资产管理规模**：截至9月30日，管理规模为10.85亿美元，较去年同期的17.08亿美元下降36%。
• 业务前景：管理层认为，波幅交易策略在市场波动剧烈时期可能提供投资机会，尤其在股市下行时具有非相关性优势。

财务回顾

• 每股亏损：基本及摊薄亏损均降至11.36港仙，反映公司盈利能力的下降。
• 主要支出：包括员工成本、数据支出及行政费用，整体支出增长主要由于人员增加。

董事会声明

• 认为公司仍保持有利的发展前景，将继续进行战略调整和业务扩张。

股权结构

• 前十大股东：主要持有股份的是执行董事及紧密股东，并有海外机构投资者参与。
• 管理层持股：Ralph Paul Johan van Put先生为并担任主席兼行政总裁，持股比例为14.58%。

市场展望

• 股权投资面临通货膨胀、货币政策调整风险，管理层呼吁投资者关注波幅交易作为潜在的投资工具。

总体结论

• 本季度业绩面临较大挑战，亏损扩大。但管理层对长期投资策略持谨慎乐观态度，认为市场波动可能带来新的投资机会。