20241214-国泰期货-交易所会员持仓周报_5页_1mb

交易所会员持仓周报总结

核心内容概览

本报告为2024年12月14日发布的交易所会员持仓周报，由国泰君安期货研究团队提供。报告主要分析了前20会员在多个板块中的多头持仓变化率、空头持仓变化率以及多空持仓背离情况，涵盖贵金属、有色金属、黑色建材、化工、能源、软商品和油脂油料等板块。

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主要观点与关键信息

1. 多头持仓变化率排名前三

• 增加最多：

  • 棉花：+13.28%
  • 乙二醇：+10.67%
  • 低硫燃料油：+9.36%

• 减少最多：

  • 焦炭：-47.87%
  • 苹果：-11.51%
  • 聚乙烯：-9.98%

2. 空头持仓变化率排名前三

• 增加最多：

  • 低硫燃料油：+12.18%
  • 乙二醇：+7.26%
  • 豆二：+6.95%

• 减少最多：

  • 焦炭：-48.29%
  • 聚乙烯：-11.08%
  • 苹果：-10.43%

3. 多空持仓背离情况

• 多头持仓增加，空头持仓减少：

  • 镍
  • 黄金
  • 液化石油气
  • 纸浆
  • 鸡蛋
  • PTA
  • 尿素
  • 锌

• 多头持仓减少，空头持仓增加：

  • 天然橡胶
  • 生猪
  • 豆粕
  • 铁矿石
  • 20号胶

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持仓与成交量分析（表1）

贵金属板块

• 黄金：

  • 持仓量：1953647
  • 持仓变化：+5.1%
  • 成交量：3901744
  • 成交量变化：+7.7%
  • 结算价：625.94

• 白银：

  • 持仓量：3672879
  • 持仓变化：+1.1%
  • 成交量：13068232
  • 成交量变化：+7.2%
  • 结算价：7852

有色金属板块

• 铜：

  • 持仓变化：-2.2%
  • 成交量变化：+0.8%

• 锌：

  • 持仓变化：+0.5%
  • 成交量变化：-16.2%

• 铝：

  • 持仓变化：-5.3%
  • 成交量变化：+7.8%

• 镍：

  • 持仓变化：+2.7%
  • 成交量变化：+18.6%

• 锡：

  • 持仓变化：-1.6%
  • 成交量变化：-2.1%

• 铅：

  • 持仓变化：-2.1%
  • 成交量变化：-25.4%

黑色建材板块

• 铁矿石：

  • 持仓变化：+3.8%
  • 成交量变化：+32.3%

• 螺纹钢：

  • 持仓变化：-0.2%
  • 成交量变化：+16.5%

• 热轧卷板：

  • 持仓变化：-1.4%
  • 成交量变化：+8.5%

• 不锈钢：

  • 持仓变化：+0.4%
  • 成交量变化：+0.8%

• 焦煤：

  • 持仓变化：+1.8%
  • 成交量变化：+27.7%

• 焦炭：

  • 持仓变化：-7.4%
  • 成交量变化：+43.2%

• 锰硅：

  • 持仓变化：-2.8%
  • 成交量变化：-0.1%

• 硅铁：

  • 持仓变化：+4.4%
  • 成交量变化：-10.7%

化工板块

• 聚乙烯：

  • 持仓变化：-12.2%
  • 成交量变化：-15.5%

• 聚丙烯：

  • 持仓变化：-3.3%
  • 成交量变化：-11.6%

• 苯乙烯：

  • 持仓变化：-2.2%
  • 成交量变化：-15.6%

• 甲醇：

  • 持仓变化：+7.1%
  • 成交量变化：+33.9%

• 乙二醇：

  • 持仓变化：+8.0%
  • 成交量变化：-3.1%

• 石油沥青：

  • 持仓变化：-5.8%
  • 成交量变化：-25.7%

• PTA：

  • 持仓变化：-0.3%
  • 成交量变化：+13.4%

• 天然橡胶：

  • 持仓变化：-1.8%
  • 成交量变化：-3.7%

• 聚氯乙烯：

  • 持仓变化：-4.1%
  • 成交量变化：+17.9%

• 玻璃：

  • 持仓变化：-7.1%
  • 成交量变化：+2.6%

• 纤维板：

  • 持仓变化：-7.3%
  • 成交量变化：-26.8%

• 尿素：

  • 持仓变化：+2.5%
  • 成交量变化：+14.1%

• 纯碱：

  • 持仓变化：-7.7%
  • 成交量变化：-13.4%

• 短纤：

  • 持仓变化：+2.8%
  • 成交量变化：+21.2%

能源板块

• 低硫燃料油：

  • 持仓变化：+13.1%
  • 成交量变化：+6.1%

• 液化石油气：

  • 持仓变化：+2.1%
  • 成交量变化：-18.1%

• 燃料油：

  • 持仓变化：-3.9%
  • 成交量变化：+18.9%

软商品板块

• 白糖：

  • 持仓变化：+1.8%
  • 成交量变化：-0.9%

• 棉花：

  • 持仓变化：+6.9%
  • 成交量变化：+22.5%

• 纸浆：

  • 持仓变化：-3.0%
  • 成交量变化：-0.3%

• 20号胶：

  • 持仓变化：+2.7%
  • 成交量变化：+9.4%

油脂油料板块

• 豆一：

  • 持仓变化：-4.3%
  • 成交量变化：-24.0%

• 豆二：

  • 持仓变化：-0.3%
  • 成交量变化：-10.0%

• 豆油：

  • 持仓变化：-0.6%
  • 成交量变化：-11.5%

• 豆粕：

  • 持仓变化：+1.4%
  • 成交量变化：+2.6%

• 菜籽油：

  • 持仓变化：-3.1%
  • 成交量变化：-2.9%

• 菜籽粕：

  • 持仓变化：+5.6%
  • 成交量变化：+3.0%

• 棕榈油：

  • 持仓变化：-6.2%
  • 成交量变化：-15.2%

农产品板块

• 玉米：

  • 持仓变化：+0.8%
  • 成交量变化：-26.0%

• 苹果：

  • 持仓变化：-12.6%
  • 成交量变化：-28.6%

• 生猪：

  • 持仓变化：-0.54%
  • 成交量变化：-2.1%

• 鸡蛋：

  • 持仓变化：+0.9%
  • 成交量变化：+28.7%

• 红枣：

  • 持仓变化：-7.3%
  • 成交量变化：-11.2%

• 玉米淀粉：

  • 持仓变化：+4.8%
  • 成交量变化：-25.2%

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会员持仓增减（表2）

贵金属板块

• 黄金：

  • 前20会员多头增减：+33213
  • 前20会员空头增减：-9383

• 白银：

  • 前20会员多头增减：+46318
  • 前20会员空头增减：+41138

有色金属板块

• 铜：

  • 前20会员多头增减：-63179
  • 前20会员空头增减：-46409

• 锌：

  • 前20会员多头增减：+14641
  • 前20会员空头增减：-240

• 铝：

  • 前20会员多头增减：-60170
  • 前20会员空头增减：-51883

• 镍：

  • 前20会员多头增减：+17722
  • 前20会员空头增减：-18158

• 锡：

  • 前20会员多头增减：-11488
  • 前20会员空头增减：-667

• 铅：

  • 前20会员多头增减：-6031
  • 前20会员空头增减：-14994

黑色建材板块

• 铁矿石：

  • 前20会员多头增减：-5789
  • 前20会员空头增减：+48047

• 螺纹钢：

  • 前20会员多头增减：-5950
  • 前20会员空头增减：-151826

• 热轧卷板：

  • 前20会员多头增减：-19915
  • 前20会员空头增减：-60283

• 不锈钢：

  • 前20会员多头增减：-27163
  • 前20会员空头增减：-19598

• 焦煤：

  • 前20会员多头增减：+20647
  • 前20会员空头增减：+8072

• 焦炭：

  • 前20会员多头增减：-36774
  • 前20会员空头增减：-41102

• 锰硅：

  • 前20会员多头增减：-2310
  • 前20会员空头增减：-26935

• 硅铁：

  • 前20会员多头增减：+51759
  • 前20会员空头增减：+36424

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会员持仓变化百分比（表3）

贵金属板块

• 黄金：

  • 多头变化：+3.98%
  • 空头变化：-2.22%

• 白银：

  • 多头变化：+3.19%
  • 空头变化：+4.07%

有色金属板块

• 铜：

  • 多头变化：-5.20%
  • 空头变化：-4.20%

• 锌：

  • 多头变化：+1.37%
  • 空头变化：-0.03%

• 铝：

  • 多头变化：-4.33%
  • 空头变化：-4.18%

• 镍：

  • 多头变化：+4.68%
  • 空头变化：-4.36%

• 锡：

  • 多头变化：-6.74%
  • 空头变化：-0.41%

• 铅：

  • 多头变化：-1.93%
  • 空头变化：-4.14%

黑色建材板块

• 铁矿石：

  • 多头变化：-0.29%
  • 空头变化：+2.41%

• 螺纹钢：

  • 多头变化：-0.09%
  • 空头变化：-2.06%

• 热轧卷板：

  • 多头变化：-0.40%
  • 空头变化：-1.31%

• 不锈钢：

  • 多头变化：-4.65%
  • 空头变化：-2.93%

• 焦煤：

  • 多头变化：+2.69%
  • 空头变化：+0.87%

• 焦炭：

  • 多头变化：-47.87%
  • 空头变化：-48.29%

• 锰硅：

  • 多头变化：-0.16%
  • 空头变化：-1.55%

• 硅铁：

  • 多头变化：+5.42%
  • 空头变化：+3.47%

化工板块

• 聚乙烯：

  • 多头变化：-9.98%
  • 空头变化：-11.08%

• 聚丙烯：

  • 多头变化：-7.08%
  • 空头变化：-3.66%

• 苯乙烯：

  • 多头变化：-2.48%
  • 空头变化：-0.28%

• 甲醇：

  • 多头变化：+5.54%
  • 空头变化：+2.94%

• 乙二醇：

  • 多头变化：+10.67%
  • 空头变化：+7.26%

• 石油沥青：

  • 多头变化：-4.51%
  • 空头变化：-3.83%

• PTA：

  • 多头变化：+0.45%
  • 空头变化：-1.63%

• 天然橡胶：

  • 多头变化：-1.90%
  • 空头变化：+0.55%

• 聚氯乙烯：

  • 多头变化：-3.57%
  • 空头变化：-4.42%

• 玻璃：

  • 多头变化：-5.53%
  • 空头变化：-6.45%

• 纤维板：

  • 多头变化：0.00%
  • 空头变化：0.00%

• 尿素：

  • 多头变化：+0.85%
  • 空头变化：-0.54%

• 纯碱：

  • 多头变化：-8.01%
  • 空头变化：-10.35%

• 短纤：

  • 多头变化：+3.07%
  • 空头变化：+2.49%

能源板块

• 低硫燃料油：

  • 多头变化：+9.36%
  • 空头变化：+12.18%

• 液化石油气：

  • 多头变化：+4.62%
  • 空头变化：-2.15%

• 燃料油：

  • 多头变化：-2.01%
  • 空头变化：-6.89%

软商品板块

• 白糖：

  • 多头变化：+4.15%
  • 空头变化：+4.12%

• 棉花：

  • 多头变化：+13.28%
  • 空头变化：+3.83%

• 纸浆：

  • 多头变化：+0.08%
  • 空头变化：-2.05%

• 20号胶：

  • 多头变化：-0.52%
  • 空头变化：+5.91%

油脂油料板块

• 豆一：

  • 多头变化：-5.47%
  • 空头变化：-4.40%

• 豆二：

  • 多头变化：+6.99%
  • 空头变化：+6.95%

• 豆油：

  • 多头变化：+1.22%
  • 空头变化：+2.00%

• 豆粕：

  • 多头变化：-0.74%
  • 空头变化：+1.30%

• 菜籽油：

  • 多头变化：-2.69%
  • 空头变化：-4.07%

• 菜籽粕：

  • 多头变化：+4.32%
  • 空头变化：+5.86%

• 棕榈油：

  • 多头变化：-8.10%
  • 空头变化：-5.78%

农产品板块

• 玉米：

  • 多头变化：+4.58%
  • 空头变化：+1.63%

• 苹果：

  • 多头变化：-11.51%
  • 空头变化：-10.43%

• 生猪：

  • 多头变化：-0.54%
  • 空头变化：+0.70%

• 鸡蛋：

  • 多头变化：+4.31%
  • 空头变化：-1.83%

• 红枣：

  • 多头变化：-7.37%
  • 空头变化：-4.62%

• 玉米淀粉：

  • 多头变化：+2.69%
  • 空头变化：+6.29%

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总结

整体来看，本周会员持仓变化呈现分化趋势，部分品种如棉花、乙二醇、低硫燃料油的多头持仓显著增加，而焦炭、聚乙烯、苹果的多头持仓大幅减少。在空头持仓方面，低硫燃料油、乙二醇、豆二的空头持仓增加明显，焦炭、聚乙烯、苹果的空头持仓下降显著。

多空持仓背离表明，部分品种存在市场预期与实际持仓方向不一致的情况，例如镍、黄金、液化石油气等品种多头持仓增加而空头减少，可能预示市场看涨情绪增强；而天然橡胶、生猪、豆粕等品种则空头持仓增加，多头减少，可能预示市场看跌倾向。

此周报为专业投资者提供市场持仓动态参考，但不构成投资建议，投资者应结合自身情况谨慎决策。