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五部门发文规范汽车数据安全管理

核心内容

1. 政策背景
   2021年8月20日，国家网信办联合发改委、工信部、公安部和交通运输部五部门发布《汽车数据安全管理若干规定（试行)》，自2021年10月1日起施行。该规定旨在规范汽车数据应用，保障消费者隐私与国家信息安全。

2. 数据管理规定

   • 数据范围：涵盖重要敏感区域信息、车辆流量与物流数据、充电网运行数据、车外视频图像数据（如人脸、车牌信息）以及涉及个人信息主体超过10万人的个人信息。
   • 管理原则：倡导“车内处理”、“默认不收集”、“精度范围适用”、“脱敏处理”等原则。
   • 存储要求：重要数据应依法在境内存储。
   • 汇报机制：汽车数据处理者需在每年12月15日前向有关部门汇报数据安全管理情况。

3. 政策影响

   • 强化监管有助于提升智能网联汽车产业的安全性，为自主品牌带来比较优势。
   • 政策在弱化主机厂数据使用自主权的同时，将推动中后台数据集中处理能力的发展，为数据采集、处理及信息安全领域带来投资机会。

主要观点

• 行业数据表现
  2021年7月，汽车整体销量为186.4万辆，同比下降11.9%；1-7月累计销量1475.6万辆，同比增长19.3%。
  乘用车销量为155.1万辆，同比下降7.0%；1-7月累计销量1156万辆，同比增长21.2%。
  新能源汽车销量表现强劲，7月销量27.1万辆，同比增长160%；1-7月累计销量147.8万辆，同比增长200%。

• 车型结构变化
  SUV销量同比下降5.5%，轿车同比下降6.6%，MPV同比下降8.8%。

• 库存情况
  2021年7月，各品牌库存系数为1.45，其中合资品牌为1.43，自主品牌为1.61。库存预警指数下降至52.3，表明行业库存压力有所缓解。

• 原材料价格
  7月份以来，主要原材料价格波动较小，整体趋势平稳，车企成本压力趋稳。

投资建议

• 整车企业：推荐关注长安汽车、比亚迪、长城汽车。
• 汽车电子与零部件：推荐关注伯特利（线控制动）、拓普集团（智能汽车零部件）、科博达（车身控制器）、星宇股份（智能车灯）、德赛西威（智能座舱系统）等。

行业公告与新闻

• 长安汽车：控股子公司阿维塔科技进行增资扩股，引入2-5家投资者，公司以非公开协议方式参与。
• 潍柴动力：公布2020年度A股分红派息方案，每10股派发现金红利2.33元。
• 伯特利：使用募集资金向全资子公司增资2亿元，用于建设年产5万吨铸铁及1万吨铸铝汽车配件项目。
• 拓普集团：2021年上半年营业收入49.2亿元，同比增长91.9%；净利润4.6亿元，同比增长112.8%。
• 吉利汽车：2021年上半年营收450亿元，同比增长22%；股东应占溢利23.8亿元，同比增长4%。
• 行业新闻：
  • 小鹏汽车二期项目在肇庆签约，预计年产能达20万台。
  • 上海市政府与宁德时代签署战略合作协议，深化新能源领域合作。
  • 百度发布“汽车机器人”与“萝卜快跑”无人车出行服务平台。
  • 长城汽车收购巴西伊拉塞马波利斯工厂。
  • 东软集团获一汽红旗车载信息娱乐系统定点通知。

行业估值情况

风险提示

• 汽车行业缺芯缓解进度不及预期
• 行业需求复苏不及预期
• 汽车智能化产业进程不及预期
• 新能源汽车产业发展不及预期

评级说明

• 股票评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%-5%之间
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现