20240813-首创证券-有色行业周报_流动性危机导致贵金属价格波动增加工业金属价格继续调整_18页_1mb

报告摘要

有色行业周报总结

核心内容

本周（2024.8.5-2024.8.9），有色金属板块整体下跌2.7%，相对大盘下跌1.21%。各子板块表现不一，其中铝（中信）下跌0.3%，铜（中信）下跌2.5%，铅锌（中信）下跌4.76%，镍钴锡锑（中信）下跌2.69%，锂（中信）下跌1.63%，其他稀有金属（中信）下跌1.86%，贵金属（中信）下跌6.56%。市场整体表现疲软，部分板块如铜和铅锌跌幅较大。

主要观点

铜价调整，库存上升
- SHFE铜下跌2.75%，收于71670元/吨；LME铜下跌2.82%，收于8831美元/吨。
- 三大交易所库存增加47928吨至60.54万吨，其中LME铜库存大幅增加49900吨至29.64万吨。
- 铜价下跌带动下游企业点价情绪上涨，精废差缩小，部分企业采购精铜杆意愿增强，但整体成交仍受下游订单不足影响。
铝价波动，库存调整
- SHFE铝下跌0.49%，收于19125元/吨；LME铝上涨1.41%，收于2295美元/吨。
- 三大交易所库存减少7563吨至124.98万吨，其中LME铝库存减少18175吨至90.75万吨。
- 国内社会库存增加1.5万吨至83.66万吨，铝棒铝板行业产量减少，需求疲软。
碳酸锂价格下跌，库存增加
- 电池级碳酸锂价格下跌0.62%，全国均价为8.03万元/吨；电池级氢氧化锂价格持平，全国均价为8.28万元/吨。
- 碳酸锂库存增加1347吨至36047吨，氢氧化锂库存减少1005吨至14705吨。
- 青海地区进入生产旺季，预计货源集中释放，去库困难。8月需求旺季预期落空，价格反弹可能性不大。
镁价小幅反弹，需求待观察
- 金属镁价格小幅上行，99.90%镁锭均价为18000元/吨，涨幅0.56%；陕西均价17870元/吨，涨幅0.34%。
- 随着前期库存压力缓解，镁价开始反弹，但后续需关注下游汽车零部件需求变化。
贵金属价格波动，中长期趋势向好
- 伦敦现货黄金下跌1.72%，收于2427.35美元/盎司；COMEX黄金下跌0.62%，收于2470.6美元/盎司；COMEX银下跌3.99%，收于27.54美元/盎司。
- 金价中长期上涨趋势不变，流动性危机及美国经济衰退预期对金价形成支撑。

关键信息

市场表现：有色金属板块整体下跌2.7%，其中贵金属跌幅最大，为6.56%。
行业动态：
- 澳洲锂矿项目进展顺利，预计第三季度首次装运。
- 赞比亚拟议中的矿业法可能阻碍铜矿投资。
- 沙特启动多个新采矿勘探许可证招标，吸引投资。
- 嘉能可因Zhairem项目产量提升，积累锌库存。
- 必和必拓计划出售巴西铜金资产，并计划重新开放智利铜矿。
- 中国北方大型锂矿项目推进，计划分两期建设。
公司动态：
- 兴业银锡解除限售股份，影响市场流动性。
- 广东翔鹭钨业下调转股价格，优化资本结构。
- 和胜股份获得两项发明专利，提升技术实力。
- 利源股份董事长计划增持公司股份，增强信心。
- 宁波富邦筹划收购电工合金，拓展银合金材料业务。
- 盛和资源完成对Strandline Resources UK Limited的收购。
- 湖南白银向慈善总会捐赠100万元，履行社会责任。
- 永茂泰与拓普集团签订铝液供应合作协议，年采购量预计15万吨。