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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

本报告发布于2018年1月9日，重点分析了中国及全球市场在2018年1月8日（周一）的走势，以及宏观经济、金融政策、行业动态等重要信息。整体市场情绪乐观，春季躁动主导市场，地产与周期股表现突出，同时外汇储备改善、金融监管趋严、春运安排及产能置换政策等也对市场产生重要影响。

市场综述

• A股市场：

  • 上证指数收报3409.48点，上涨0.52%；
  • 深成指收报11382.72点，上涨0.35%；
  • 中小板指上涨0.04%，创业板指上涨0.26%；
  • 两市成交额达5586.18亿元，较前一交易日明显上升。

• 行业表现：

  • 煤炭、钢铁、房地产等行业涨幅较大；
  • 通信、电力设备、电子元器件等行业跌幅居前。

• 概念板块：

  • 区块链、新型城镇化、钛白粉等概念活跃。

• 股指期货：

  • IF当月、下月、季后、半年合约分别上涨0.38%、0.32%、0.31%、0.41%。

财经要闻

1. 外汇储备增长

• 2017年中国外汇储备增加1294.32亿美元，为三年来首次年度增长；
• 截至2017年12月末，外汇储备余额增至31399.49亿美元，创2016年9月以来新高；
• 人民币兑美元汇率全年升值6.16%，结束三年连跌走势；
• 2017年全年人民币对一篮子货币汇率保持基本稳定。

2. 金融监管加强

• 2017年银监会大力整治银行业市场乱象，全年罚没金额近30亿元；
• 2018年处罚力度加大将成为常态，重点整治同业、理财等业务；
• 通过“三三四十”系列治理行动，银行业风险点和隐患有所减少；
• 银行业将回归理性，加强合规管理，推动“脱虚向实”。

3. 快递业务增长

• 2017年我国快递业务量超400亿件，同比增长28%；
• 快递业务收入达4950亿元，同比增长24.5%。

4. 春运安排

• 2018年春运从2月1日开始至3月12日结束，共计40天；
• 预计全国旅客发送量达29.8亿人次，与去年持平；
• 春运期间将加强运输组织、安全监管和志愿服务，确保旅客出行安全与便利。

5. 工信部产能置换政策

• 工信部印发钢铁、水泥、玻璃行业产能置换实施办法；
• 新建项目需关停退出相应产能，西藏地区执行等量置换；
• 政策旨在优化产能结构，推动行业高质量发展。

海外市场综述

全球股市表现

• 周一全球股市多数上涨，纳指连续五天创收盘新高；
• 道指微跌，泛欧斯托克600指数上涨0.3%，创两年半新高；
• 市场关注焦点转向企业财报，富国银行、摩根大通将发布财报。

美国市场

• 美国三大股指涨跌不一，纳指上涨0.29%，标普500上涨0.17%，道指微跌0.05%；
• 市场情绪乐观，受益于税改法案、企业盈利增长、经济数据稳健等因素；
• 市场预期美联储2018年可能加息2-3次，甚至3-4次。

欧洲市场

• 欧洲三大股指多数收涨，法国CAC40指数上涨0.3%，德国DAX指数上涨0.36%；
• 英国富时100指数微跌0.36%，脱离纪录高位；
• 欧洲经济数据稳健，景气指数上升。

亚太市场

• 亚太股市多数上涨，日股因节假日休市；
• 韩国综合指数上涨0.63%，台湾加权指数上涨0.46%，澳大利亚ASX200上涨0.11%；
• 新西兰NZX50指数下跌0.36%；
• 香港恒生指数上涨0.28%，恒生国企指数上涨0.19%，恒生红筹指数上涨1.06%。

投资评级定义

• 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上；
• 推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%；
• 中性：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%；
• 看淡：预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上。

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