20201227-光大证券-光大传媒互联网周报_微信视频号重磅升级_节假日疫情防控下重点关注线上娱乐游戏_12页_4mb
报告摘要
微信视频号升级与线上娱乐游戏投资分析总结
核心内容
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微信视频号重大改版
- 12月23日，微信完成视频号重大改版，新增连麦、美颜、打赏、抽奖等功能，增强直播互动性与用户粘性。
- 开放两个重要流量入口：微信个人名片和“发现”tab中的“附近的直播和人”，有利于本地生活服务类视频号发展。
- 热门页面改版为沉浸式信息流，提升用户体验，目前仅支持iOS，安卓版将在1月1日更新。
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线上娱乐游戏板块推荐
- 节假日疫情防控背景下，线上娱乐游戏受益，游戏板块估值具备吸引力。
- 推荐关注头部游戏公司及精品内容厂商，如腾讯控股、完美世界、吉比特、三七互娱。
- 预计2021年第一季度将有多部重磅游戏上线，包括《使命召唤手游》、《鸿图之下》、《一念逍遥》等。
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周数据亮点
- 游戏数据：《王者荣耀》仍居榜首，《使命召唤手游》上线表现强劲，米哈游《原神》和《崩坏3》表现亮眼。
- 影视/综艺数据：《大秦赋》连续三周热度冠军，《奇葩说第7季》重回网络综艺榜首。
- 电影数据：《紧急救援》票房夺冠，《拆弹专家2》上映即空降第二，《晴雅集》位列第三。
- 直播数据：快手top20直播带货达人总计带货8.92亿元，top10打赏收入达1.08亿元。
- 广告数据：刊例花费同比环比双增长，电梯电视和电梯海报增速显著。
主要观点
- 视频号升级提升用户体验：通过新增功能和优化界面设计，视频号更贴近短视频用户习惯，有助于提升用户留存和活跃度。
- 线上娱乐成为增长点：疫情背景下，线下活动受限，线上娱乐游戏迎来发展机遇，头部厂商有望持续领先。
- 游戏市场呈现多元格局：腾讯、网易、米哈游等头部厂商主导市场，新游表现抢眼，买量市场趋于理性，行业前景乐观。
- 直播电商持续增长：快手直播带货和打赏收入表现强劲，头部主播带动整体增长，同时存在市场竞争和政策风险。
- 广告市场回暖：整体广告刊例花费持续增长，电梯电视和电梯海报增速显著，显示线下广告复苏趋势。
关键信息
游戏数据
- 《王者荣耀》：稳居榜首，周排名变化微小。
- 《使命召唤手游》：新上线，表现突出，排进榜单前五。
- 《梦幻西游》：排名第二，热度持续稳定。
- 《原神》：排名第五，热度依旧高涨。
- 《崩坏3》：排名上升112位，位列第19名，因版本更新和联动活动吸引玩家。
影视/综艺数据
- 《大秦赋》：连续三周热度冠军。
- 《有翡》：热度回升至第二。
- 《大江大河2》：质量高，空降榜单第三。
- 《奇葩说第7季》：重回网络综艺榜首。
- 《哈哈哈哈哈第1季》：热度保持，位列网络综艺榜首。
电影数据
- 《紧急救援》：累计票房达9.49亿元，周票房占比31.2%。
- 《拆弹专家2》：上映即空降第二，口碑良好。
- 《晴雅集》：首日票房1.22亿元，位列第三，评价两极分化。
- 《神奇女侠1984》：位列第四，票房稳定。
- 《沐浴之王》：退居第五，票房表现一般。
直播数据
- 快手top20直播带货达人：总计带货8.92亿元，环比下降21.13%。
- 蛋蛋：带货额1.24亿元，位列第一。
- 马洪涛：礼物收入4472.21万元，位列打赏收入榜第一。
- 头部主播与新秀达人：头部主播仍占榜单高位，打赏收入主要来自忠实粉丝群体。
广告数据
- 广告市场整体回暖：刊例花费同比和环比双增长，10月同比提升10.1%。
- 电梯电视和电梯海报：同比增速分别达41.3%和43.9%，成为增长最快的广告形式。
- 传统媒体：报纸和杂志同比增速为负，电视广告也出现小幅下滑。
- 主要广告投放品牌：汤臣倍健、燕之屋、京东金融等在电视、广播和户外广告中表现突出。
风险分析
- 影视内容：消费者需求减弱，产业政策变动。
- 动漫：内容创新不足，技术发展不及预期。
- 游戏：行业监管政策风险，网络安全风险，持续开发新游戏和技术的风险。
- 广告：宏观经济波动，创新能力不足。
- 文旅相关：创新能力不足，政策变动。
- 出版：侵犯著作权，产业政策变动。
- 广电：政策变动，市场萎缩。
- 电商：业务整合进度不及预期，产业政策变动。
重点推荐公司
- 游戏：腾讯控股、完美世界、吉比特、三七互娱。
- 视频/直播电商：芒果超媒、中国有赞、微盟集团、新媒股份。
- 广告营销：分众传媒、掌阅科技。
- 直播：马洪涛、浪子四川可乐情感主播、清河李哥。
联系信息
- 分析师：孔蓉、范佳璞
- 联系方式：
- 孔蓉：021-52523837, kongrong@ebscn.com
- 范佳璞：021-52523691, fanjiali@ebscn.com
- 联系人：王凯, wangkai8@ebscn.com
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