20210904-太平洋-金融工程量化择时周报_转为乐观且本月推荐等权配置_10页_1mb

金融工程量化择时周报总结

核心内容

本周金融工程量化择时策略转为乐观判断，推荐采用等权配置方式，重点配置银行、建材、房地产、传媒和农林牧渔行业。

主要观点

• 权重行业表现强势：权重行业整体表现优于市场，特别是银行、非银金融、食品饮料、医药和电子元器件行业涨跌幅排名有明显回升，其中非银、银行和食品饮料的回升幅度较大。
• 市场风险较低：从涨跌幅排名看，市场风险较低；从波动率排名看，市场风险中等。
• 动量特征显示企稳：权重行业整体呈现企稳迹象，银行和非银金融的动量指标显示多头排列，表明市场情绪向好。
• 权重行业跑赢小行业：权重行业近期表现优于小行业，显示市场整体风险较低，权重行业具备更强的赚钱效应。

关键信息

行业涨跌幅排名

• 银行、非银金融、食品饮料、医药和电子元器件的涨跌幅排名均有回升。
• 食品饮料和医药在近三年的平均排名较高。
• 银行近期表现较弱，但整体趋势显示其稳定性较好。
• 从动量角度看，权重行业整体排名不是很靠前，但食品饮料行业长期持有性价比较高。

行业波动率排名

• 银行波动率下降，其他行业波动率在50%分位数徘徊。
• 电子元器件波动率在近三年的平均排名较高，银行平均排名较低。
• 权重行业波动处于历史均值，短期沪深300风险中等。

多头排列情况

• 涨跌幅分位数：没有行业符合急涨急跌特征。
• 涨跌幅相关性：银行和非银金融呈现相关性多头排列。
• 均线情况：银行和非银金融均线多头排列，显示市场趋势向好。

策略效果

• 权重前5名行业近期走势较好，跑赢小行业。
• 通过多因子模型剥离行业相关性，择时日胜率上升至55%，平均持仓周期增长至5个交易日，适合用于周度择时。

行业权重排名

• 沪深300行业权重：银行、非银金融、食品饮料、医药、电子元器件等权重行业排名稳定，显示出其对指数走势的显著影响。
• 中证500行业权重：计算机、电子元器件、医药等行业在中证500中的权重较高，显示出其在中小盘中的重要性。

风险提示

• 报告结论基于历史数据和统计规律，但市场受政策等即时性因素影响，可能出现预测之外的走势。
• 报告仅供参考，不构成投资建议。

投资评级

• 行业评级：
  • 看好：预计行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计行业回报在-5%至5%之间。
  • 看淡：预计行业回报低于市场5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：预计个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：预计个股相对大盘涨幅5%至15%之间。
  • 持有：预计个股相对大盘涨幅在-5%至5%之间。
  • 减持：预计个股相对大盘跌幅在-5%至-15%之间。

研究院信息

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