20170721-辉立证券-Singapore_Morning_Note_11页_595kb

报告摘要

輝立證券集團市場觀察與研究報告總結

核心內容概述

本報告涵蓋了新加坡及亞太、美國與歐洲地區的市場表現、指數動態、公司股價表現、股息信息、經濟日曆及研究覆蓋情況。內容重點分析了市場走勢、個股表現、經濟數據與投資建議。

市場走勢

新加坡指數

FTSE ST Straits Times：3,293.1，較前一交易日下跌1.0%。
FTSE ST Financial：937.5，下跌1.0%。
FTSE ST Real Estate：837.5，持平。
FTSE ST Industrials：797.6，下跌0.4%。
FTSE ST Consumer Service：751.5，下跌0.8%。
FTSE ST Telecommunicate：976.8，下跌1.0%。
FTSE ST Oil & Gas：368.6，上漲0.9%。
FTSE ST Consumer Good：517.1，持平。
FTSE ST Utilities：386.5，下跌0.1%。
FTSE ST Healthcare：1,354.9，無數據。
FTSE ST Technology：240.6，上漲1.1%。
FTSE ST Basic Material：98.4，下跌1.7%。
FTSE ST Mid-Cap：739.1，下跌0.5%。
FTSE ST Catalyst：493.5，下跌1.0%。

亞太市場

Nikkei 225：20,144.59，下跌0.2%。
KOSPI：2,441.84，下跌0.1%。
CSI 300：3,747.88，上漲0.5%。
HSCEI：10,846.83，下跌0.1%。
Taiex：10,499.36，下跌0.1%。
Hang Seng：26,740.21，上漲0.3%。
Sensex：31,904.40，下跌0.2%。
Nifty：9,873.30，下跌0.3%。
SET：1,575.28，下跌0.0%。
KLCI：1,755.63，下跌0.1%。
STI：3,293.13，下跌1.0%。
JCI：5,825.21，上漲0.3%。
Phil Comp：7,904.34，下跌0.9%。
S&P/ASX 200：5,761.45，下跌0.8%。

美國與歐洲市場

DJIA：21,611.78，下跌0.1%。
NASDAQ Comp：6,390.00，上漲0.1%。
S&P 500：2,473.45，持平。
FTSE 100：7,487.87，上漲0.8%。
DAX：12,447.25，下跌0.0%。
CAC 40：5,199.22，下跌0.3%。
Euro STOXX 50：3,499.49，下跌0.0%。
VIX：9.58，下跌2.1%。

股價表現

創新高公司

ASCENDAS HOSPITALITY TRUST：收盤價0.835，上漲18.4%。
ASCOTT RESIDENCE TRUST：收盤價1.195，上漲10.3%。
AVJENNINGS LTD：收盤價0.720，上漲29.7%。
CHEMICAL IND (F.E.) LTD：收盤價0.945，上漲33.1%。
CHINA SUNSINE CHEMICAL HLDGS：收盤價0.885，上漲78.2%。
CITY DEVELOPMENTS LTD：收盤價10.990，上漲33.2%。

創新低公司

8TELECOM INTERNATIONAL HLDGS：收盤價0.042，下跌73.9%。
ES GROUP HOLDINGS LTD：收盤價0.061，下跌40.2%。
M1 LTD：收盤價1.895，下跌3.3%。
RYOBI KISO HOLDINGS LTD：收盤價0.179，下跌10.1%。
SINGAPORE PRESS HOLDINGS LTD：收盤價2.930，下跌17.0%。

股息信息

First Reit：分紅0.021，預期收益率6.36%。
Keppel DC Reit：分紅0.036，預期收益率5.50%。
Keppel Infra. Trust：分紅0.009，預期收益率6.58%。
Metro：特別現金0.030，預期收益率1.67%。
Keppel Reit：分紅0.014，預期收益率4.90%。
SingPost：最終現金0.005，預期收益率2.59%。
HPH Trust：定期現金0.095，預期收益率5.47%。
SIA Engineering：特別現金0.050，預期收益率3.23%。
CCT：分紅0.046，預期收益率5.34%。
SATS：最終現金0.110，預期收益率3.38%。
Cortina：特別現金0.010，預期收益率2.41%。
Ascott Residence Tr.：分紅0.034，預期收益率7.35%。
Keppel Corp：中期現金0.080，預期收益率3.06%。

研究報告

CapitaLand Commercial Trust

建議：ACCUMULATE（升級）。
目標價格：S$1.80。
表現：1H17 收入、淨物業收入及每股分紅符合預期。
分析：進一步證據表明辦公室租金已觸底，辦公室租金與前一季度持平。
調整：預期 FY17e/18e 每股分紅預測上調 4.7% / 10.8%。
理由：部分出售所得將用於補足分紅。

突發新聞

Hyflux Ltd.：預期 2Q17 賺損為虧損，受新加坡市場低迷影響。
Dutech Ltd.：預期 2Q17 利潤大幅下降，主要因 Almex GmbH（新收購德國子公司）虧損、ATM 銀行機器收入下降及原材料價格上漲。

週市場展望

網上研討會：註冊參與週一上午 11:15 的網上研討會。
主題：分享 NetLink NBN Trust IPO 精華，討論 Ascendas REIT 的啟動及 Soilbuild REIT 結果更新。
存檔：已有研討會存檔可供觀看。

公司表現與市場動態

創新高與創新低

創新高：包括 ASCENDAS HOSPITALITY TRUST、ASCOTT RESIDENCE TRUST 等。
創新低：包括 8TELECOM INTERNATIONAL HLDGS、ES GROUP HOLDINGS LTD 等。

ADR 優惠與折價

DBS Bank：ADR 優惠 0.93%，本地收盤價 21.45。
Jardine Matheson：ADR 折價 0.38%，本地收盤價 63.61。
Jardine Strategic：ADR 折價 0.55%，本地收盤價 41.91。
United Overseas Bank：ADR 優惠 0.50%，本地收盤價 23.66。

企業財務日曆

2017 年 7 月財務報告

Courts Asia Ltd：2017 Q4 NPAT SGD2.6m，較去年同期下降 38%。
Del Monte Pac Lt：2017 Q4 NPAT USD2.9m，較去年同期下降 85%。
Vibrant Group Lt：2017 Q4 NPAT SGD-7.3m，較去年同期下降 25%。
Second Chance Pr：2017 Q3 NPAT SGD5.4m，較去年同期增長 72%。
SpH Reit：2017 Q3 NPAT SGD31.6m，較去年同期增長 7%。
Soilbuild Busin：2017 Q2 NPAT SGD13.4m，較去年同期增長 8%。
Capaland Mall：2017 Q2 NPAT SGD302.5m，較去年同期增長 97%。
Capaland Comme：2017 Q2 NPAT SGD320.6m，較去年同期增長 333%。
Keppel Reit：2017 Q2 NPAT SGD29.6m，較去年同期下降 70%。
Ascott Residence：2017 Q2 NPAT SGD70.8m，較去年同期增長 27%。
CMT：Q2 財務報告。
Frasers Log & Ind：Q3 財務報告。
Mapletree Log Trust：Q1 財務報告。
SGX：財務報告。
Jardine C&C：Q2 財務報告。
Mapletree Gtr China：Q1 財務報告。
United O/S Insur：2017 Q2 NPAT SGD8.2m，較去年同期增長 63%。
SIA Engineering：2017 Q1 NPAT SGD160.3m，較去年同期下降 22%。
Ascendes Reit：Q1 財務報告。
Cache Logistics Trust：Q2 財務報告。
Rowsley：Q2 財務報告。
Hwa Hong：Q2 財務報告。

投資建議覆蓋

消費品

Fraser & Neave：中性評級，目標價 2.310，現價 2.370，較上次報告下跌 0.4%。
Sheng Siong：ACCUMULATE 評級，目標價 1.060，現價 0.990，較上次報告上漲 1.0%。
Old Chang Kee：買入評級，目標價 0.980，現價 0.830，較上次報告上漲 0.0%。
Thai Beverage：ACCUMULATE 評級，目標價 1.050，現價 0.910，較上次報告上漲 0.0%。

銀行業與金融

DBS：減持評級，目標價 17.240，現價 21.450，較上次報告上漲 3.0%。
OCBC：減持評級，目標價 8.480，現價 11.050，較上次報告上漲 4.6%。
SGX：中性評級，目標價 7.450，現價 7.520，較上次報告上漲 0.7%。
UOB：減持評級，目標價 19.200，現價 23.660，較上次報告上漲 3.8%。
iFAST Corporation Ltd：ACCUMULATE 評級，目標價 0.780，現價 1.115，較上次報告上漲 52.7%。

醫療健康

Raffles Medical：ACCUMULATE 評級，目標價 1.490，現價 1.280，較上次報告下跌 7.9%。
Q&M Dental：減持評級，目標價 0.650，現價 0.660，較上次報告下跌 6.4%。
Singapore O&G Ltd：ACCUMULATE 評級，目標價 0.790，現價 0.560，較上次報告下跌 16.4%。
Health Management International：買入評級，目標價 0.830，現價 0.610，較上次報告上漲 0.8%。

房地產

CapitaLand Limited：ACCUMULATE 評級，目標價 4.190，現價 3.690，較上次報告下跌 1.9%。
Global Logistic Properties：接受要約評級，目標價 2.870，現價 3.320，較上次報告上漲 0.3%。
Chip Eng Seng Corporation Ltd：買入評級，目標價 0.900，現價 0.730，較上次報告上漲 3.5%。
Sinarmas Land：買入評級，目標價 0.730，現價 0.440，較上次報告上漲 65.9%。
Ho Bee Land：ACCUMULATE 評級，目標價 2.640，現價 2.410，較上次報告上漲 1.7%。
Hock Lian Seng Holdings：ACCUMULATE 評級，目標價 0.570，現價 0.500，較上次報告上漲 6.4%。
City Developments Ltd：ACCUMULATE 評級，目標價 11.070，現價 10.990，較上次報告上漲 3.4%。
Centurion Corporation Ltd：ACCUMULATE 評級，目標價 0.480，現價 0.505，較上次報告上漲 13.5%。
UOL Group Ltd：ACCUMULATE 評級，目標價 7.640，現價 7.840，較上次報告上漲 12.0%。

結論

報告顯示新加坡及亞太市場整體表現分化，部分指數下跌，但也有個股表現優異。Hyflux 和 Dutech 等公司預期虧損，而 CapitaLand Commercial Trust 被升級為 ACCUMULATE，目標價上調。市場展望及研討會提供了對市場動向的深入分析，投資者可關注相關資訊以做出決策。

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